金(jīn)融界5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的(de)衍生(shēng)升(shēng)级版本(běn)——“金特估”来了！

　　午后上证(zhèng)报发布一则重磅消息，再次点燃小迷糊面膜成分安全吗，小迷糊适用年龄段(rán)了“中特估”概(gài)念股的情绪。

　　据(jù)上证(zhèng)报表示(shì)，由上(shàng)海证券交易所主办、工商银行承办(bàn)的“沪市金融业专题座谈会”将在本周三(sān)召开。此次会议讨论的重要(yào)内容(róng)为“在服务中(zhōng)国式现代化中促进金融业(yè)估值提(tí)升和高质量(liàng)发展”。参会(huì)机构(gòu)包(bāo)括银(yín)行、保险、基金(jīn)和券商人士。

　　消息发布(bù)后，市场纷纷(fēn)认(rèn)为这是(shì)“中特估”概念的升级(jí)版(bǎn)本，资金疯抢金(jīn)融(róng)股，大金融板块开(kāi)启加速键，券商、保险、银行股等(děng)都有出色表现。

　　券商(shāng)方面，光(guāng)大证券触一度及涨停，收盘大(dà)涨超过8%，华林(lín)证券(quàn)、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面(miàn)，万亿级市值的中国人(rén)寿一度冲(chōng)击涨停板，收(shōu)盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超(chāo)过9%，创阶段新(xīn)高，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银行股(gǔ)方(fāng)面(miàn)，国有四大行(xíng)午后(hòu)集(jí)体翻红，邮储银行(xíng)升超(chāo)3%。

　　在大金融板块的集体(tǐ)发威下，上证综(zōng)指午后迅(xùn)速翻(fān)红，深成(chéng)指和创业板(bǎn)一(yī)路(lù)高奏凯歌。最终(zhōng)收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看(kàn)法(fǎ)并不相同 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中特估的后续走(zǒu)势，机构(gòu)之(zhī)间的(de)看法(fǎ)并不相(xiāng)同，

　　对此中(zhōng)金策略(lüè)指出，部分高分(fēn)红国(guó)企标的近期显著(zhù)盘整是对(duì)短期(qī)交易扩(kuò)散过快过多，股息支付能(néng)力相(xiāng)对(duì)较弱板(bǎn)块（如部分金融）做出的正常反应，而并非意味着整体高分红(hóng)国企投资主(zhǔ)题的结(jié)束。

　　光大证(zhèng)券也指出(chū)，当(dāng)前“中特估”主题的安全边际和性价比仍(réng)相对较高(gāo)，未来(lái)随着经济的(de)逐步复苏(sū)，“中特估”主题行(xíng)情或仍(réng)具有较强的(de)持续(xù)性。从估值和交易拥挤度(dù)来看，当前(qián)“中特估(gū)”主题的安(ān)全边(biān)际(jì)和性价比仍相对较(jiào)高(gāo)。

　　但是(shì)中信证券则看(kàn)法(fǎ)相对偏(piān)空。中信证(zhèng)券研报表示，AI主(zhǔ)题(tí)和“中特估”主题(tí)在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)以来先后步(bù)入了热度很高、波动(dòng)很大但是区(qū)间回报不明显的阶(jiē)段，表现(xiàn)出典型的板块内部(bù)博(bó)弈和(hé)消耗特征。

　　4月以来，公(gōng)募基金新(xīn)发(fā)继续低(dī)迷，4月新发(fā)规(guī)模(mó)为(wèi)232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日新(xīn)发规(guī)模(mó)仅为100.8亿元，未见好转。配置型外(wài)资在(zài)4月净流出24.4亿元，是(shì)继去年(nián)10月以来首次单月净流(liú)出，5月截至12日(rì)恢复净流入(rù)75.8亿元，但较前3个(gè)月的平均水(shuǐ)平仍有较大(dà)差距。在(zài)缺(quē)乏持续增量机构(gòu)资金的情况下，A股(gǔ)存(cún)量博弈特征已演(yǎn)绎到极致，涨幅(fú)仅与机构(gòu)持仓(cāng)有关。

　　中信证券研报表示，疫后经济(jì)全面系统性恢复(fù)是渐(jiàn)进和渐(jiàn)次(cì)的过程，飞轮(lún)重新旋转需要时间和(hé)耐心，主题交易是过高小迷糊面膜成分安全吗，小迷糊适用年龄段的经济预(yù)期下修过(guò)程(chéng)中的阶段(duàn)性产物(wù)，过度博(bó)弈降低了市场定价(jià)的有效性，但也提高(gāo)了业绩驱动策略的潜在回报，主题交易(yì)的(de)顶峰(fēng)已过，重回低位(wèi)业绩(jì)驱动板块(kuài)。

　　基金经理(lǐ)：中特估我(wǒ)一(yī)股(gǔ)也(yě)不想要(yào)！

　　与卖(mài)方研究相比(bǐ)，有买方(fāng)更加激进。据券(quàn)商中国报(bào)道，有基(jī)金(jīn)经(jīng)理直言，中特(tè)估龙(lóng)头在连续涨停(tíng)后已出现短(duǎn)期泡沫(mò)化，他一股也不想要。

　　该(gāi)基(jī)金经理表示许多(duō)中特估的(de)龙头(tóu)股在(zài)当前位置对他而(ér)言没有配置(zhì)的吸引力，尽(jǐn)管(guǎn)从估值(zhí)的角度而言许多市场参(cān)与者(zhě)可以给出许(xǔ)多(duō)个(gè)继(jì)续买入(rù)中特估的理由，但当一只中特估龙头股(gǔ)在(zài)两三个交易(yì)日内(nèi)涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意味着资金已迫(pò)不及待在进行(xíng)抢筹码。从股票市场交易(yì)的直观判断，这代表着资(zī)金参(cān)与方(fāng)的短期泡沫化，过高(gāo)的交(jiāo)易(yì)拥挤度意味着(zhe)风险。

　　央(yāng)企(qǐ)ETF基金密(mì)集发售

　　不过在(zài)资金面(miàn)，“中特估”有(yǒu)好消息传(chuán)来(lái)。

　　仅发售(shòu)了短短7个交易日，5月13日(rì)华泰柏瑞中证央企红利ETF发(fā)布公告称，该基金累计(jì)有效认购申请(qǐng)份额总额超过20亿份发行上限(xiàn)，基金管理人将(jiāng)启动比例配售。

　　此外3只(zhǐ)中证国新央企股东(dōng)回报ETF——广发中证国新央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF、招商中证国(guó)新央(yāng)企股东回(huí)报ETF和(hé)汇添(tiān)富中证国新(xīn)央企股东回报(bào)ETF于今日开售，每只产品(pǐn)的首募规模上限均为20亿元人民(mín)币。

　　事实上(shàng)，不止新发基金，今年以来(lái)，场(chǎng)内(nèi)多(duō)只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸(xī)金(jīn)”，15只(zhǐ)央(yāng)企(qǐ)、国(guó)企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元(yuán)。其中(zhōng)，国泰央(yāng)企共(gòng)赢ETF年内资金净流(liú)入超过(guò)12亿(yì)元，规模增幅(fú)超过(guò)15倍。南方(fāng)中国国企ETF年内资(zī)金净流(liú)入(rù)也逼近10亿元(yuán)，规模增幅更是高达24.75倍，成(chéng)为今年全(quán)市场规模增长倍数最高的ETF。

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