民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州(zhōu)进行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出口的大(dà)环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前(qián)客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里国最(zuì)大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业(yè)类(lèi)型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交流漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调研(yán)企业(yè)反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的(de)订单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结(jié)果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面(miàn)临(lín)其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移(yí)对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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