财联(lián)社5月5日讯（记者封其娟(juān)）五一劳动节后的首个交(jiāo)易(yì)日，A股银行(xíng)板块大象起舞(wǔ)。在银(yín)行板(bǎn)块火热行情(qíng)的催化(huà)下，“中字头”众多个股亦(yì)被点燃(rán)。

　　随着上市银(yín)行一季报披露拉下帷幕，经营数(shù)据和基金重仓已(yǐ)经悉数(shù)披露。当行情出(chū)现异(yì)动，明星(xīng)基金(jīn)经理的(de)重仓情况更为引人关注。

　　据一季(jì)报披露，姜(jiāng)诚重仓(cāng)持有了工商(shāng)银行(xíng)、建(jiàn)设银行、农业银行3家(jiā)国(guó)有上市大行(xíng)以及招商银行。这一阶段，重(zhòng)仓工商银行最(zuì)多(duō)的机构为中泰资管，由姜(jiāng)诚在管的4只产品(pǐn)重仓持有，旗(qí)下中泰星(xīng)元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股的(de)持股数(shù)量(liàng)，成为(wèi)重仓工商银(yín)行最多的单只产品(pǐn)。工商银行(xíng)之外，姜诚在管产品还重仓了建设银(yín)行、农业银行。同(tóng)时，建(jiàn)信基金(jīn)周智硕去年(nián)四季(jì)度新(xīn)发产品在今年一季度也(yě)重(zhòng)仓了工商银(yín)行。

　　截至一季度末，姜诚(chéng)在管基(jī)金十大重仓股中(zhōng)，工(gōng)商银行、招(zhāo)商银行赫然在列。被誉(yù)为(wèi)“零售(shòu)之王”的(de)招商银行(xíng)，也得张坤青睐，旗下(xià)易方达(dá)蓝筹(chóu)精选持有(yǒu)招商银行(xíng)1.15亿股，是(shì)重仓该股最多的单只产品；此外，还有张(zhāng)清华旗下多只(zhǐ)产品(pǐn)也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏(piān)爱苏南地区(qū)农商行(xíng)的丘栋(dòng)荣，一季(jì)度减持了苏农银行、常熟银行。一季(jì)度末数(shù)据显示，苏农银行(xíng)前十大流(liú)通(tōng)股动中(zhōng)，丘栋荣在管产品占据4席(xí)，旗下中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值品质(zhì)一年3只产品均有减持苏农银(yín)行，共(gòng)计减持1862.45万股；经一(yī)季度大手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重仓该股的基(jī)金(jīn)公司中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行(xíng)之王”宁波银行也在一(yī)季度被(bèi)朱少(shǎo)醒旗下富国天(tiān)惠精(jīng)选成长A、劳(láo)杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝(sī)，还(hái)重仓建行农行

　　wind数(shù)据显(xiǎn)示，截(jié)至一季度(dù)末，58家公(gōng)募(mù)基金(jīn)及券商资管旗下共计138只产(chǎn)品(pǐn)重仓了工商银行A股(gǔ)，持股总(zǒng)量为9.压在玻璃窗边c，在窗户边c07亿元(yuán)。以(yǐ)重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家(jiā)机构中，有55家(jiā)公募基金以及中(zhōng)泰资管(guǎn)、光证资(zī)管、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓工(gōng)商银(yín)行(xíng)最(zuì)多(duō)的(de)要数中泰资管。

　　一季度末(mò)数据(jù)显示，中泰资(zī)管姜诚旗(qí)下4只产(chǎn)品均重仓工(gōng)商银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元价值优选A共计持有工商银(yín)行1.14亿股，重仓(cāng)有工商银行最多的单(dān)只基(jī)金(jīn)产品。去年年末，在持仓工商银(yín)行483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的(de)持股(gǔ)数量成为(wèi)持仓工(gōng)商银行最多的主动管理产品(pǐn)。2022年三季(jì)度、四(sì)季度(dù)，该产(chǎn)品十大重仓股(gǔ)中均有工商银行。

　　天(tiān)天(tiān)基金(jīn)网(wǎng)最新数据显示，中泰(tài)星(xīng)元价值优(yōu)选(xuǎn)A今年以来(lái)的收(shōu)益(yì)率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排(pái)名(míng)位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别(bié)为在姜(jiāng)诚在(zài)管产(chǎn)品第三(sān)、第八(bā)十大重仓股。过(guò)去的(de)一季度，工商(shāng)银(yín)行股价累(lèi)计涨(zhǎng)超9％，而(ér)招商银(yín)行股价(jià)累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓(cāng)了中国建筑、建发股份、海(hǎi)螺水泥等地产产业链(liàn)企业以及农(nóng)药化工(gōng)企业华鲁(lǔ)恒升、扬(yáng)农化工等(děng)。

　　总体而言，姜诚在管产(chǎn)品前三(sān)大重仓(cāng)行业依次为制造业、金融业以(yǐ)及批发和零售业，持仓占净(jìng)值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑(hēi)马”的(de)周智(zhì)硕建信智远先(xiān)锋A一季度增持(chí)工(gōng)商(shāng)银行1198.7万股(gǔ)。与此同(tóng)时，工商银行成为该产品的第二大(dà)重仓(cāng)股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月，季末(mò)总(zǒng)规模为5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示，该产品尚未(wèi)持有工商银(yín)行(xíng)。今年以来，该产(chǎn)品已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排(pái)在第2394位(wèi)，排名位于中(zhōng)后段。

　　在一(yī)季报(bào)中，周智硕(shuò)指出，建信智远先锋A将自(zì)下而(ér)上，寻找竞争(zhēng)力突出、风险收益(yì)比较高(gāo)、有望穿(chuān)越周期的公(gōng)司这条主线进行投(tóu)资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化(huà)工、有色(sè)、汽(qì)车、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至一季度末(mò)，周(zhōu)智(zhì)硕在管基(jī)金前十大重仓股中并无银行(xíng)个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司(sī)、中瓷电(diàn)子(zi)、三安光电(diàn)等半导体材料公(gōng)司以及南都电源、TCL中环等(děng)新能源(yuán)产业链(liàn)公司(sī)。

　　工商银行之(zhī)外(wài)，姜诚旗(qí)下中(zhōng)泰兴为价(jià)值精(jīng)选A、中泰红(hóng)利优选一(yī)年均(jūn)重(zhòng)仓了(le)建(jiàn)设(shè)银行、农(nóng)业银行，截至(zhì)一季(jì)度末，这2只产品(pǐn)分别持有建设银行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股(g压在玻璃窗边c，在窗户边cǔ)。

　　六大(dà)国有大行中，易(yì)方达张清华执掌的(de)易方(fāng)达悦兴一(yī)年持(chí)有A重仓了邮储(chǔ)银行，以(yǐ)2993.31万股(gǔ)的(de)持股数量，在一众重仓该股(gǔ)的基金产品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南(nán)农(nóng)商行、张坤(kūn)、张清华重仓(cāng)招行

　　从重仓数据看(kàn)，自(zì)2022年二季度起，中庚基(jī)金至今已(yǐ)连续4个季度(dù)减持苏农(nóng)银行(xíng)，共计(jì)减超1.41亿(yì)股(gǔ)。今年(nián)一(yī)季度末(mò)，中庚(gēng)基金共计(jì)持有该股2907.76万(wàn)股，即使(shǐ)较上一季(jì)度减持7726.62万(wàn)股，在(zài)重仓苏农银行的4家(jiā)基(jī)金公司(sī)中，中庚(gēng)基金(jīn)持股数量(liàng)仍(réng)为(wèi)最(zuì)多。

　　较上一(yī)季(jì)度，苏(sū)农银行前(qián)十(shí)大流通股东(dōng)一(yī)季度(dù)累计减持(chí)的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗(qí)下(xià)3只产品(pǐn)。这一(yī)季度(dù)，中(zhōng)庚价值领航、中庚(gēng)小盘(pán)价值、中庚价值(zhí)品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持(chí)，这3只产品分别为苏农银(yín)行第三、第七、第(dì)十大流通(tōng)股东(dōng)；持股保持不(bù)变的(de)中庚价(jià)值(zhí)灵(líng)动(dòng)灵活配置，则(zé)为苏农(nóng)银行的第八大(dà)流通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十大(dà)流通股(gǔ)东行(xíng)列后(hòu)，便不曾(céng)减持过(guò)。该(gāi)产(chǎn)品曾(céng)在2021年四(sì)季度、2022年三季度分别增持苏(sū)农银(yín)行(xíng)833.55万股、461.95万(wàn)股，其余(yú)季度保持不变。

　　自“入围”苏农银(yín)行十大(dà)流通股东以来，中庚价值领航、中庚价值品(pǐn)质一年于今年一季度首度减持苏农银行；同在一季(jì)度减持外，中庚小盘(pán)价(jià)值已在2022年一至三季(jì)度连续减持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一(yī)季度末数(shù)据显(xiǎn)示，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此(cǐ)前多个季度(dù)，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重(zhòng)仓该股的基金公司中，排在首位。仅从重(zhòng)仓数据看(kàn)，自2022年四(sì)季度末起，中庚基金(jīn)便开始减持常熟银行。去年四季(jì)度，该基金公(gōng)司首(shǒu)度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚(gēng)基金更(gèng)是大(dà)手笔减持常熟银(yín)行的1.04亿(yì)股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中(zhōng)庚价值领航一季度末(mò)仍持(chí)有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八大流通股东。同期，中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年持有退出常熟银(yín)行十大(dà)流通股东行列；在去年四季(jì)度，这2只产品已分(fēn)别减持了常(cháng)熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾连续(xù)多(duō)个季度增持(chí)过常熟银行、苏农银行这(zhè)2家(jiā)苏南地区的农商行。

　　身为“城(chéng)商行之(zhī)王”，宁波银行也得到(dào)了诸多明星基金(jīn)经理的青睐。截至(zhì)一季度末，在一众重仓宁波银行(xíng)的基金(jīn)产(chǎn)品中，朱少醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以(yǐ)3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量，排名(míng)第(dì)一、第(dì)三；这(zhè)一(yī)阶段(duàn)，重仓(cāng)宁(níng)波银(yín)行的，还包括陈一峰在管的安(ān)信价值精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等(děng)老将在管产(chǎn)品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之(zhī)王(wáng)”招商银行最多的是易方(fāng)达基(jī)金，与此同(tóng)时，张坤(kūn)旗下易方达蓝(lán)筹(chóu)精选是(shì)重仓(cāng)招商银行最多的单只(zhǐ)产品(pǐn)，季末(mò)持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招(zhāo)商银行较(jiào)多的(de)产品，还包(bāo)括劳杰男旗下(xià)汇(huì)添富价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰(tài)兴为价(jià)值精选A、中(zhōng)泰星(xīng)元价(jià)值优选(xuǎn)A、张坤旗下易方达(dá)优质企业三年持有(yǒu)、以(yǐ)及张清(qīng)华在管(guǎn)的易(yì)方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方(fāng)达安心回(huí)报A、易方达(dá)悦兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖方建(jiàn)议关注优质城(chéng)商行，辅以优质农(nóng)商行

　　据海通国际林加力团队5月(yuè)4日最新研报，银行业(yè)一季度(dù)收入增(zēng)速(sù)略高于(yú)2022年(nián)。由于2022年增速是逐(zhú)季下降的，相比(bǐ)2022四季(jì)度的(de)低(dī)点，一季度的收入增速有明显的修复。

　　经过(guò)对比(bǐ)，海通(tōng)国际认为城(chéng)商行业(yè)绩最好(hǎo)，其(qí)次是农(nóng)商行，然后是大行，最后是股(gǔ)份行。国有(yǒu)大(dà)行利润增速大致符(fú)合预期(qī)。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中行(xíng)和建行在(zài)0％-1％之间，符合预(yù)期；交行(xíng)和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收(shōu)入增速中行(xíng)、农(nóng)行(xíng)、建(jiàn)行、交(jiāo)行(xíng)、邮储银(yín)行均为(wèi)正增长，其中中行收入(rù)增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加(jiā)力团队指出，大(dà)行资产质(zhì)量平稳，其(qí)中工(gōng)行、农行(xíng)和(hé)建行不良率(lǜ)持平，中行、交行和(hé)邮储(chǔ)下降，中行下降明(míng)显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有(yǒu)提高，其中中行增(zēng)幅最(zuì)大。需要(yào)注意(yì)的(de)是(shì)，一季度保(bǎo)费收(shōu)入对(duì)营收贡献较(jiào)大，持续性(xìng)存(cún)疑；此外，银行和保(bǎo)险公司的会计规则有(yǒu)差别，需(xū)要注意口径差异对利润的影响。

　　股份(fèn)行总体(tǐ)收入增速负增(zēng)长。收(shōu)入压(yā)力主要是(shì)由于1月1号贷款重定价导致贷款利(lì)率(lǜ)很(hěn)低，还有(yǒu)年初(chū)一些大银行以(yǐ)极低利率(lǜ)去抢大(dà)额对公客户(hù)的贷款，所以一季度息差压力最大(dà)。三四月份(fèn)极(jí)低利率消失后，该(gāi)团队认(rèn)为息差(chà)压(yā)力后面会逐步缓解。

　　基(jī)于城商行在(zài)上述(shù)4类银(yín)行中(zhōng)利(lì)润增速(sù)和收入(rù)增速韧性最强，海通国(guó)际建议关注优(yōu)质的(de)城商行，辅(fǔ)以比较优质(zhì)的农商行。城(chéng)商行是行业里最强的(de)子版(bǎn)块，建议(yì)持续关(guān)注。农商(shāng)行(xíng)中(zhōng)，常(cháng)熟银行财报(bào)表现最好(hǎo)。

　　林加力团(tuán)队(duì)认为，大行(xíng)贴近中特估概念，团队首选利润(rùn)增速最好的交(jiāo)通银行，其(qí)次是(shì)收(shōu)入增速最超预期的中国银行(xíng)，再次是(shì)结构数据（手续(xù)费收(shōu)入）超预期的邮储银行，拨备(bèi)覆(fù)盖率较高的农(nóng)业银行也值得关注。股份行中，该团队建议关(guān)注一季报不错的低估值黑马(mǎ)股，比(bǐ)如(rú)利润和收入增(zēng)速较好的(de)浙商银(yín)行；机构热门股(gǔ)中，估值可能修复的招(zhāo)商银行和平安银行可以(yǐ)在业绩真空期(qī)进(jìn)行(xíng)博(bó)弈和交易。

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