投资(zī)者除了(le)关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素外，还需(xū)要关注业绩验证以及(jí)估(gū)值等因素。

　　近期，受益于人工智(zhì)能主(zhǔ)题的热炒，全(quán)球AI芯(xīn)片巨头(tóu)公司英(yīng)伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最新(xīn)股(gǔ)价达397.7美元，市值(zhí)超(chāo)过9800亿美元，逼近万亿美元大(dà)关(guān)。

　　英伟达(dá)今年股价的(de)强劲表(biǎo)现(xiàn)，带动了国内AI投(tóu)资热。Choice数(shù)据显示，多只云计算、人(rén)工(gōng)智能(néng)ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超9金地集团是国企还是民企，金地集团房地产排名0％。

　　那么，AI主(zhǔ)题(tí)的投(tóu)资能火(huǒ)热多(duō)久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先(xiān)进技术，英伟达公司的股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司(sī)股(gǔ)价最高达到(dào)419.38美元，公司市值一(yī)度突破(pò)万亿(yì)美元(yuán)。截至6月1日收盘，其股价回(huí)落至397.7美(měi)元，但依旧有望再(zài)次突破万(wàn)亿美元的(de)市(shì)值(zhí)。

　　英伟达公司在中国官网(wǎng)宣(xuān)称：“我们在(zài)AI和(hé)元宇宙方面的工作(zuò)正在改变全(quán)球大(dà)型行业，并将(jiāng)为社(shè)会带来深(shēn)远的影(yǐng)响。”除了英伟达(dá)公司，微软(ruǎn)、ADM等科技(jì)公司也加大(dà)了AI方(fāng)面的(de)投资。

　　国(guó)内市(shì)场(chǎng)对于AI行(xíng)情的关注热情也是持续高涨。Choice数据显示，截(jié)至(zhì)6月(yuè)2日，今年以来(lái)涨幅最高的股票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超(chāo)过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工(gōng)智能自动内容生(shēng)成）概念的热(rè)炒有关。涨幅紧随(suí)其后(hòu)的便(biàn)是传媒、云计算(suàn)、大数据、人工智能(néng)等(děng)主题(tí)ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据(jù)、人工(gōng)智能(néng)主(zhǔ)题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局(jú)英伟达或(huò)相关(guān)概念股。交(jiāo)易(yì)软(ruǎn)件通达信推出了英伟达(dá)概念(niàn)股，该软件信息显(xiǎn)示，相关概念股一共包含32家A股上市(shì)公司(sī)，这些公司(sī)与英伟达在(zài)某些方面有业务上的合(hé)作(zuò)。从公募基金一季度(dù)末的(de)数据(jù)来看，部分被(bèi)纳入(rù)重仓股(gǔ)名(míng)单。

　　直接或(huò)间接持(chí)有英伟达(dá)公司股(gǔ)票的公募基(jī)金主要集(jí)中在(zài)能投资(zī)海外市(shì)场的QDII基(jī)金(jīn)和(hé)QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有英伟达且(qiě)基(jī)金规模(mó)最高的(de)是广(guǎng)发纳斯(sī)达克100ETF，该只基金今年一季度(dù)末规(guī)模为147.59亿元(yuán)，跟踪指数为(wèi)纳斯(sī)达克100指数，前十大重仓股中包(bāo)括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管(guǎn)理(lǐ)型基金中，持有英伟(wěi)达且规模(mó)最高(gāo)的是广(guǎng)发全球精(jīng)选(xuǎn)，该只基金今年一季度末规(guī)模为25.6亿元，英伟达(dá)是(shì)其第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万(wàn)股(gǔ)，持仓市(shì)值占(zhàn)净值比例(lì)为(wèi)9.39％。除了(le)英伟达(dá)，该基金还(hái)持(chí)有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉、META等多(duō)只科(kē)技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国(guó)际(jì)金(jīn)融报》记者，国内AI投(tóu)资的热潮与微软、英伟达等美股科(kē)技(jì)股年(nián)初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年(nián)初以来，微软就(jiù)在AI领域(yù)加大(dà)了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又(yòu)将(jiāng)其整合进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微金地集团是国企还是民企，金地集团房地产排名软还宣布向ChatGPT开(kāi)发者(zhě)OpenAI追加投(tóu)资数十亿(yì)美(měi)元，这是AI领(lǐng)域(yù)史上规模最(zuì)大的一笔投资。作为一站式解决方案(àn)的提供商，英伟达(dá)公司(sī)是今年(nián)AI概念(niàn)热(rè)潮(cháo)中的另一大赢家，该公司今年(nián)一季度的业绩远超预期，AI芯片(piàn)所在(zài)数(shù)据中心业务(wù)的营收创(chuàng)历(lì)史新(xīn)高，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如(rú)何把握投资机(jī)会

　　对于寻(xún)求AI主题投资机会(huì)的投资者(zhě)而言，英伟达和微(wēi)软(ruǎn)在(zài)内的众多(duō)美股科技股(gǔ)公司是其(qí)关注的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用已是科技(jì)革命最新(xīn)的(de)突破(pò)口。能够率先建立起(qǐ)良(liáng)好商业(yè)模(mó)式的(de)公司与(yǔ)掌(zhǎng)握(wò)AI应用(yòng)核心竞争力的公司将会成为未来最有潜力的大赢家(jiā)。显然，微软、英(yīng)伟(wěi)达已(yǐ)具备这(zhè)些特质，他们的中长期(qī)基本面有所(suǒ)改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的(de)故事看(kàn)起来很美好，但实际投(tóu)资(zī)中还受诸多(duō)因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半(bàn)导体(tǐ)作为AI受益(yì)板块(kuài)，受到资金关(guān)注，行业(yè)成交热度(dù)上升，从3月(yuè)中旬一直涨至(zhì)4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得(dé)到(dào)业绩的验证(zhèng)，半导体行业一季(jì)度整体营收同(tóng)比下(xià)降金地集团是国企还是民企，金地集团房地产排名2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的跟踪，目前全球半导体产业整体(tǐ)仍(réng)处于主动去(qù)库存阶段，行业并未迎来拐点(diǎn)。在(zài)缺(quē)乏(fá)基本面支(zhī)撑(chēng)的(de)情况下，4月(yuè)中旬以来半导(dǎo)体重回弱(ruò)势。最近(jìn)两(liǎng)周，半导体板块(kuài)虽然(rán)有所企稳，但(dàn)也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百(bǎi)临咨(zī)询首席分析师(shī)秦洪(hóng)告(gào)诉记者(zhě)：“半导体板(bǎn)块回暖的驱动(dòng)力主(zhǔ)要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处(chù)理器(qì)）为代表的算力(lì)芯片业务快(kuài)速增长，美股英伟达的股价表现以及背后的产能扩张信息就是最(zuì)好的例证。而从未来(lái)的一段(duàn)时间(jiān)来看，AI产业(yè)发展(zhǎn)仍然是(shì)强劲有力，且空(kōng)间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前(qián)半导(dǎo)体产业周期尚(shàng)未反转，但在资金情绪、政策扶持和半导体设备业绩高增长等利好因素支撑下，当(dāng)前位置(zhì)也不悲观。

　　站(zhàn)在投资的(de)角度考虑，秦(qín)洪认为(wèi)，虽(suī)然AI产业的发展趋势值得期待，但(dàn)投资需要仔细观察(chá)，“就A股的(de)过去(qù)经验来看，大热(rè)必死、均值回归的规律永不变(biàn)色，所以投资与产业发展之间(jiān)存在着较大差异(yì)。在操作中，不宜在(zài)股价高涨、人气亢奋(fèn)时买入(rù)，而(ér)是需(xū)要在相对(duì)低位或调(diào)整一定程度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除(chú)了关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策(cè)等因(yīn)素(sù)外，还(hái)需(xū)要关注业绩(jì)验证以(yǐ)及(jí)估值等(děng)因素。在具体投资的时候要选(xuǎn)择掌握核心技术、真正(zhèng)具有核心竞争力的投(tóu)资标的(de)，确保产业(yè)景气能够(gòu)反(fǎn)映在未来的业绩上，要避(bì)免没有业绩支持(chí)的跟风炒(chǎo)作(zuò)。另外(wài)，好的投资(zī)标的(de)也要以合适的价格买入，否则很(hěn)可能会赚了景气亏(kuī)了钱。最后，投(tóu)资者要(yào)做好分散配置，不要(yào)将资金全押一个(gè)赛道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 金地集团是国企还是民企，金地集团房地产排名