AI板块(kuài)成为(wèi)2023年最火爆的板(bǎn)块，吸引人全(quán)市场的目光。

　　随之而(ér)来的是，不仅不少上市(shì)公司(sī)宣布(bù)试(shì)水人工智能、基金经(jīng)理开(kāi)始布(bù)局AI概(gài)念，也(yě)有基(jī)金(jīn)公司尝试以AI试(shì)水投资者关(guān)系管理，更(gèng)有基金经理尝试用AI撰写季报(bào)！

　　引(yǐn)起(qǐ)市场(chǎng)关注的是，此次公(gōng)募基(jī)金2023年一(yī)季度报中，无(wú)论是成长派、还(hái)是价值派，众多基金经(jīng)理均谈(tán)及对(duì)AI投资机(jī)遇。各大派别基金经理(lǐ)均认可AI所带来的颠覆性(xìng)影响，并看好其中长期投资价值，但(dàn)是(shì)对于短期人工智能极致行(xíng)情演绎下，也有(yǒu)基(jī)金经理对AI保留了一份清醒。

　　基(jī)金经理试水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实(shí)文体娱乐公布2023年一(yī)季报，引人关注的是，季(jì)报(bào)中部分内容(róng)使用了AI撰写。

　　季(jì)报(bào)中明确写道(dào)，这段AI生成的内容阐述了(le)人工(gōng)智能对(duì)各个(gè)行业的改变，比如医疗(liáo)、教(jiào)育、工(gōng)业(yè)生(shēng)产、环境保护和可持续发展(zhǎn)，以及新能源开(kāi)发和(hé)利用等领域(yù)。文中(zhōng)表示，人工(gōng)智能领域的快(kuài)速发展为(wèi)全球带(dài)来(lái)无(wú)数机遇和挑战，将极大地影响我(wǒ)们(men)的生活方式和社(shè)会发展，为确保AI技术的健(jiàn)康、可持续发展，需要建立(lì)完(wán)善的法律法规和(hé)伦理准则，以(yǐ)保护个人隐(yǐn)私、确(què)保(bǎo)数据安全(quán)并防止(zhǐ)滥用(yòng)。在应对挑战的(de)同(tóng)时(shí)，也应抓(zhuā)住人工(gōng)智能带来的机遇，共同(tóng)推动这一领(lǐng)域(yù)的(de)创新(xīn)和(hé)发展。

　　嘉实文(wén)体娱乐(lè)基金经理王(wáng)贵重在季(jì)报中(zhōng)也明确表(biǎo)示，产业方向上，我们坚定的看好人工(gōng)智能对各个行业的(de)改变(biàn)。他还专门谈及，一季度进行了一定比例的调仓，方(fāng)向(xiàng)上主要是受益(yì)于人(rén)工(gōng)智能的(de)计算机和传(chuán)媒互联(lián)网(wǎng)行(xíng)业。数字(zì)化的核心逻(luó)辑(jí)是提(tí)高效率(lǜ)，而高质量发展的核(hé)心在于(yú)效率的提升。

　　在谈到具体(tǐ)TMT行业的(de)观点(diǎn)时(shí)，他(tā)针(zhēn)对(duì)半导体、数字化、互联网(wǎng)平(píng)台等(děng)提出自己(jǐ)想法。说到(dào)数字化(huà)时，表示其本质是利用(yòng)技(jì)术(shù)的手段(duàn)，提升组织信息计算、存储(chǔ)、传(chuán)播的效率，这(zhè)是(shì)一个长(zhǎng)期向上(shàng)的类消费行(xíng)业，在美国是(shì)一个和互联网行业一(yī)样大规模的产业(yè)。在中国，依然处于产业的(de)早期，但是我(wǒ)们可以看到(dào)疫情背景下，大(dà)家越(yuè)来(lái)越意识到(dào)数(shù)字(zì)化的重(zhòng)要性。而此轮数(shù)字化将会(huì)和(hé)人(rén)工智能深度融合，也会给中(zhōng)国公司带(dài)来(lái)发(fā)展的机会。目前整个板块的估值都到了历史(shǐ)最低的水平。

　　此次是基(jī)金经理首次利用人工智(zhì)能完成季报，也显示出人工智能确实(shí)开始方方面面开始影响我们的生活、工(gōng)作(zuò)等，是一个历(lì)史性(xìng)大(dà)浪潮。此(cǐ)前，也有基金公司(sī)积极拥抱AI，如(rú)鹏华基(jī)金投(tóu)资者教(jiào)育基地宣(xuān)布成为百度文心一言首批(pī)生(shēng)态(tài)合(hé)作伙伴，鹏(péng)华基(jī)金投(tóu)教基地也将通过(guò)百(bǎi)度智(zhì)能云接(jiē)入文心一言能力，致力于(yú)创新投资者(zhě)关系管理新模式，提(tí)升客(kè)户投资体验感。

　　价值派(pài)、成长(zhǎng)派

　　都积(jī)极布局(jú)AI领域

　　随着(zhe)人(rén)工智能(néng)成为一季(jì)度市场热点，不少基(jī)金(jīn)经理选(xuǎn)择了积极(jí)参与(yǔ)布局(jú)，其中(zhōng)，除了科技成(chéng)长派基金经理，也不乏价值投资派基金经(jīng)理(lǐ)。

　　从(cóng)上述(shù)嘉实(shí)文体娱乐一季报可以看出，该基金一季度进行了一定比例的调仓，方(fāng)向上主要是受(shòu)益(yì)于人工智能的计算机和传媒互(hù)联网行业(yè)。前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中，除(chú)了(le)海康(kāng)威(wēi)视、金山办(bàn)公，其(qí)余神州泰(tài)岳、吉比特等8只个股均(jūn)为一季度新进。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐(lè)一季报前十大重仓(cāng)股

　　嘉实大科技研究总监、嘉(jiā)实文体娱乐基金经理王贵重表示，产业方向上，坚定看好人工智能对各个行(xíng)业的改变。

　　“我们长(zhǎng)期聚焦的(de)三大(dà)需求就是能(néng)源、信息、生命。从(cóng)而(ér)衍生(shēng)出看好的5大方向，半导体、数字化、新能源、互(hù)联网平(píng)台、创新(xīn)药。我们认为，各个细分行业的beta收敛(liǎn)之后(hòu)，竞争力会重(zhòng)新成(chéng)为最重要的增长要素(sù)。另外，我(wǒ)们依(yī)然(rán)旗(qí)帜鲜明的看(kàn)好港(gǎng)股的机会(huì)，特别(bié)是软(ruǎn)件和互联网(wǎng)领域的(de)机会。”王(wáng)贵重表示。

　　实际上，除了王贵(guì)重，在嘉实基金科技成长(zhǎng)团队(duì)中，有(yǒu)不少基(jī)金经理明确(què)看(kàn)好(hǎo)人工(gōng)智能带来的投资机遇。

　　比如(rú)，嘉实成长(zhǎng)增(zēng)强(qiáng)基金经理陈涛(tāo)在去年下半年开始增持(chí)软(ruǎn)件(jiàn)，当时基本(běn)处于(yú)估值、机构(gòu)持仓的(de)历史底部的位置。他(tā)认相遇时间的公式 相遇时间怎么求为(wèi)，行业在信创、数字化、智能化(huà)等长(zhǎng)期需求(qiú)刺激(jī)下(xià)将(jiāng)迎(yíng)来3年以上(shàng)的景气周期，也是为(wèi)数不多处于成长前期、对(duì)标国(guó)际(jì)也还有巨(jù)大成长空间(jiān)的板块，长期(qī)坚定看好。

　　“这一(yī)轮AI浪(làng)潮将拉开新一轮科技创新周期的序(xù)幕，带来以十年为维(wéi)度的产业变革机会，同时配合(hé)2023年一季度的复(fù)苏和业绩修复(fù)，以软件计算机为代表的科技板块内会持续(xù)有个股投(tóu)资机会。”李涛表示(shì)。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新材料(liào)基金经理姚(yáo)志鹏等(děng)也表(biǎo)示(shì)，未来，毫无疑(yí)问人工智能和可再生能源将构成未来社会的(de)基石。在当下(xià)，随着经济的企稳(wěn)和新人工智(zhì)能(néng)浪潮的进入，未来新的产(chǎn)业机会将(jiāng)进入新(xīn)一轮的爆(bào)发期(qī)。

　　谢治宇也是积极的一派。他(tā)在一季报中表示，随(suí)着ChatGPT取得(dé)突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版(bǎn)块带(dài)动的人工智(zhì)能、中字头(tóu)的(de)“中特估”、半导体(tǐ)等板(bǎn)块(kuài)涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等(děng)板块也实现较大(dà)幅度上涨。

　　一季度，他所管理的基金维持(chí)了较高(gāo)仓位，对人工(gōng)智能(néng)相关产业链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力(lì)、应用(yòng)空间(jiān)广阔(kuò)的(de)硬件和软件(jiàn)公(gōng)司进(jìn)行精选和布(bù)局。海康威(wēi)视、澜起(qǐ)科技(jì)、中际旭创、晶晨(chén)股份新入(rù)兴(xīng)全(quán)合润(rùn)前十大重仓股名单，立讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒(máng)果超(chāo)媒(méi)、普洛药业退出。其中，澜起(qǐ)科技、中际旭创(chuàng)，是2022年(nián)年末的0持(chí)仓，直接买到了十大重仓股(gǔ)。兴全合宜的重仓股上，也体现了对人工智能相关(guān)产(chǎn)业(yè)链的挖掘。澜起科技、晶晨(chén)股份进入(rù)十(shí)大(dà)重仓股。

　　兴全合润一(yī)季报前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)

　　莫海(hǎi)波的万(wàn)家品质生(shēng)活在一(yī)季(jì)度也进行了调仓(cāng)换股，提高TMT行业结构占比，减持(chí)地产、军工(gōng)比(bǐ)例，目前主要持仓TMT、农林牧(mù)渔、军工为前(qián)三大持仓，产品(pǐn)总(zǒng)仓位90％以上。

　　具(jù)体来(lái)看，科(kē)大讯飞、三六零(líng)、金山办公、中科曙光等(děng)4个TMT股(gǔ)票进入前十大(dà)重仓(cāng)股之(zhī)列，招商蛇口、保(bǎo)利(lì)发展退出十大重仓股。

　　兴(xīng)全(quán)合(hé)润一(yī)季(jì)报前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股

　　对(duì)于调仓(cāng)TMT行业的原因，莫海(hǎi)波表示，主要(yào)是基(jī)于对未来2年数字(zì)经济的看好。随着人口(kǒu)老龄化与经济发展模式(shì)转(zhuǎn)变(biàn)，数据(jù)成为(wèi)新的(de)生产(chǎn)要(yào)素，高质量发展的核心在于全要(yào)素生产(chǎn)率(lǜ)的提升，充分(fēn)利用好云计算(suàn)、大数据、人(rén)工智能(néng)等底层技术，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具有较好的产业逻辑，通(tōng)过信息技术全(quán)方位赋能传统行业，从生产和服务(wù)端全面提升效率。

　　“数字经济(jì)涵盖底层的通信网络、算力、算(suàn)法，以及多样化的行业应用等(děng)，这(zhè)是一个(gè)系统性工程，产(chǎn)业(yè)空(kōng)间(jiān)较大(dà)、持续时间较(jiào)长，是未(wèi)来具有成长性的行业之一。”莫海(hǎi)波表(biǎo)示(shì)。

　　此外，建信(xìn)基(jī)金权益投资部总(zǒng)经理陶灿管理的基金也(yě)重点布(bù)局了(le)TMT或(huò)人(rén)工智能相关板块。比如，建信(xìn)智能生活在(zài)一季(jì)度继续调(diào)整(zhěng)了行业配置，降低了制造业、大金融(róng)地产行业的配置，增加(jiā)了消费、TMT 板块的配置(zhì)，特别(bié)是(shì)重点布局了人工智能技术(shù)创(chuàng)新带来的相关产业趋势机(jī)会。