在锂价初现企稳态势的微妙(miào)时点，头部锂电(diàn)厂商(shāng)如何看待？行业去库存进(jìn)展又如何(hé)？

　　披(pī)露年(nián)报和一(yī)季报后(hòu)，市值近500亿元的锂电巨头国轩高科4月(yuè)28日举办媒(méi)体开放(fàng)日(rì)上(shàng)作(zuò)出一(yī)系列判断。在交流(liú)中(zhōng)，公司管(guǎn)理层对中(zhōng)国基金报记者(zhě)表示，近期“跌跌不休”的碳(tàn)酸(suān)锂价格，或(huò)将在(zài)15-20万(wàn)元/吨之间(jiān)形成震荡。

　　同时，该公(gōng)司(sī)一季(jì)报显示，库存(cún)“水位”已经显(xiǎn)著降低，压(yā)力(lì)已并不明显。这也在一定程度上反映(yìng)了电池(chí)厂商(shāng)们近期(qī)去库(kù)存动作的“一(yī)致(zhì)性(xìng)”。

　　而(ér)且需要注意的是，在国轩高(gāo)科方面看来，储(chǔ)能(néng)行业今年上升空间(jiān)预计将高(gāo)于动力电池(chí)。换(huàn)言之(zhī)，从增速方面(miàn)看，储能有望接(jiē)棒动力电池，带动电池(chí)厂商出货持续增长。

　　锂价(jià)料维持在15-20万之间

　　作为锂电池核心原材(cái)料，碳酸锂价格大(dà)起大落(luò)在市场上(shàng)引起巨大(dà)争议。“就为了买(mǎi)100吨碳酸锂(lǐ)，我(wǒ)们曾(céng)经开车16个(gè)小时经过(guò)1600公(gōng)里路(lù)程(chéng)，” 国(guó)轩高科高级副总裁、中国业务板(bǎn)块总裁(cái)王(wáng)启岁笑称。这也(yě)在一定程度上(shàng)反(fǎn)映(yìng)了锂价迅速上涨给下游带来的阵(zhèn)痛。

　　不过，今年以来锂价又迅(xùn)速击穿20万元关(guān)口，在近期(qī)才有(yǒu)明显企稳趋势(shì)。毕竟，在(zài)4月12日之前，电池级碳酸锂(lǐ)价格已经连(lián)跌52天。而且(qiě)在此前30天内，价格(gé)共计跌去(qù)19.25万元/吨。

　　而(ér)据上海钢(gāng)联数据(jù)最(zuì)新显示，在4月27日(rì)-28日两天内，电池(chí)级碳酸锂(lǐ)价(jià)格(gé)已经连续两日(rì)上涨，两(liǎng)日内分别上涨4000元/吨(dūn)和5000元/吨，从18万(wàn)元/吨涨至(zhì)18.9万元/吨(dūn)，反(fǎn)弹(dàn)趋势明显。

　　锂价(jià)在什么区间较(jiào)为合理，国轩(xuān)高科方面也(yě)给出自己研判。王启岁在会(huì)上表示，碳酸(suān)锂在15-20万(wàn)/吨(dūn)的区间可能(néng)形成振荡期。“我们通(tōng)过(guò)一季(jì)度观察来看，新能源行业(yè)处于稳(wěn)定增长阶段，储能行业(yè)在一季度是处于投(tóu)标(biāo)、招标的阶段，第三季度(dù)将迎来大规模交付，而储能大规模交付会带来(lái)产(chǎn)能复苏，碳(tàn)酸锂价格预计会维持在这个区间(jiān)之内(nèi)。”

　　实际上，碳酸锂价格下(xià)降，对于电(diàn)池厂商(shāng)的毛利率提(tí)升(shēng)已经有了(le)立竿见影效果。

　　从毛利率(lǜ)方面来看，国轩高科在一季度达到(dào)了18.94％，较去(qù)年(nián)全(quán)年(nián)的17.79％超出(chū)1.15个百分点。实际上(shàng)，同样的情况也发生在宁德时代与亿纬锂能身上，其中宁德时代一(yī)季度毛利率为(wèi)21.27％，较去年全年水平提升1.02个百分(fēn)点(diǎn)。而(ér)亿纬(wěi)锂能则不如(rú)前两者明(míng)显(xiǎn)，但(dàn)也提升了0.4％个百分点(diǎn)。

　　王启岁也认为，在(zài)碳酸(suān)锂回(huí)归(guī)理性价格(gé)之后，新能源汽车市场(chǎng)会趋于较为合(hé)理增长。“去年是600万辆(liàng)，经过(guò)一季度之后(hòu)，我们依然判断今年新能源汽车(chē)应该在900-950万辆区间，”他预(yù)计。

　　据悉(xī)，国轩高科也正在加速产能扩张。其(qí)南京基地智(zhì)能制造20GWh动(dòng)力电池(chí)项目、宜春基地10GWh动力电池项目、庐(lú)江基地年产20万吨高端正极材料(liào)项目、桐(tóng)城基地年产40GWh动力电(diàn)池项(xiàng)目(mù)一(yī)期、柳州基地年产10GWh电池(chí)项目等多个项目相继投(tóu)产。据规划，国轩高科2025年(nián)产(chǎn)能将突(tū)破(pò)300GWh。

　　降库存效(xiào)果明(míng)显

　　国轩高科(kē)的一季报显示(shì)，其截(jié)至报告期末其存(cún)货余额为65.98亿元，较去年(nián)底的(de)75.84亿元下降13％。而其(qí)一(yī)季度(dù)末(mò)，存(cún)货占总(zǒng)资产比例为8.38％。在去(qù)年底(dǐ)，这一比例(lì)为(wèi)10.44％。

　　实际(jì)上，从行(xíng)业整(zhěng)体状况看，国(guó431mm是多少厘米 431mm是多少米)轩高(gāo)科存货水平保持了较低(dī)位置。国轩高科高级副总裁蔡毅也表示，由于(yú)公司(sī)在江西宜春(chūn)碳酸锂原材料有自产能力，因此其外购(431mm是多少厘米 431mm是多少米gòu)仅补充自产(chǎn)不(bù)足，“外(wài)购只是缺多少，补多少(shǎo)，”他表(biǎo)示。

　　国(guó)轩(xuān)高科存货水位下降，也反(fǎn)映了(le)行业整(zhěng)体状况(kuàng)，不少电池厂商存货余额(é)均(jūn)在下降。其(qí)中宁(níng)德时(shí)代一季度(dù)报告(gào)显示，其库存金额已从(cóng)年初的766.7亿(yì)元下降到640.6亿(yì)元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也(yě)显示(shì)，其存(cún)货金(jīn)额(é)从去(qù)年底的(de)85.88亿元，降至(zhì)78.6亿元，环(huán)比下滑8.48％。据记者了解，已经有库(kù)存(cún)较低的电池厂商(shāng)提(tí)到，库(kù)存已恢复(fù)至健康水平，后续将根据规划，逐步进(jìn)行补货。

　　东吴(wú)证券近期在(zài)一份研(yán)报(bào)中指出(chū)，在电(diàn)池环节，厂商从22Q4开始去库存，生产材料均维持极低(dī)库存，电池本身库存(cún)不足1个月；另外(wài)在中游(yóu)材料方面，正(zhèng)极和电解液库(kù)存周期大幅下降(jiàng)至7天(tiān)左(zuǒ)右，负(fù)极因石墨化(huà)需要(yào)一个月时间，库存周期较长，而隔膜(mó)约为一个月正常库存。

　　该机构认(rèn)为，目前库存多(duō)集(jí)中于上游锂盐厂(chǎng)，中游材料库存极低，基本保(bǎo)持7天(tiān)的最低安全库存。若下游需求恢复，将(jiāng)带来强烈补库需求(qiú)。

　　值得注意的是，在去库存的过程中，国(guó)轩高科也在积极尝试“出(chū)海”。该公(gōng)司在2022年(nián)加速(sù)全球化步伐，收购博(bó)世集团的德国(guó)哥廷根工厂，于(yú)2022年(nián)6月开始改造并已(yǐ)顺利投产，开始(shǐ)欧洲本地(dì)化运营。其年报显示，2022年(nián)该公司海外销售收入(rù)达(dá)到(dào)29.8亿元，同比(bǐ)增长464.76％。

　　储能相关(guān)产品供不应求

　　此前市场普遍预计(jì)，储能(néng)有(yǒu)望(wàng)接棒动力电池，带动电池厂商出货增长。近日，宁德时(shí)代也作出判断(duàn)认为，储能(néng)方(fāng)面今年(nián)预计增速将会比动力电池(chí)更(gèng)高。

　　王启岁在交流中也认(rèn)同这一(yī)观点(diǎn)。他预计，储(chǔ)能行业今年(nián)上升空(kōng)间预计会高于动力(lì)电池，其(qí)中(zhōng)国外家(jiā)储市(shì)场需求(qiú)预(yù)计会在(zài)下(xià)半(bàn)年放量，而国内大储市场方面，今年一季度处于(yú)招标阶(jiē)段，自二季(jì)度开始将(jiāng)进入交付(fù)阶(jiē)段(duàn)，目前(qián)相关产品供不应(yīng)求。

　　从国轩(xuān)高科披露的年报数据显示，其(qí)储(chǔ)能业(yè)务(wù)在2022年实现了35.08亿元的营(yíng)收，同比(bǐ)增长幅(fú)度达到186.49％，已经高于其动力电池业务116.4％的增(zēng)速。按照这一(yī)数据计算(suàn)，储能业务(wù)已经占(zhàn)到(dào)其总(zǒng)营收(shōu)的15.22％，而在2021年，这一比例为(wèi)11.82％。

　　王启岁直言，储能(néng)行(xíng)业的(de)空(kōng)间比动(dòng)力电(diàn)池上(shàng)升空间更大，“这是一(yī)个需(xū)求(qiú)量大于(yú)供应(yīng)量的领(lǐng)域，不存在(zài)需求疲(pí)软或者是(shì)产能过剩。”

　　他指(zhǐ)出，首(shǒu)先在家储环节，因为涉及到(dào)用电需(xū)求，每(měi)年到了第二季度开始后才爆发。而(ér)在大(dà)储环节，国内(nèi)下(xià)游招标、立项都(dōu)在一季度，真(zhēn)正出货是在(zài)二季度以后(hòu)，目前(qián)订单(dān)状况看来是供不应求。此外，海外的客户也(yě)正逐渐接受中国的标准化集装(zhuāng)箱(xiāng)产品(pǐn)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 431mm是多少厘米 431mm是多少米