大家好，简单看一个基金经理，把新(xīn)能源全部(bù)砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市(shì)场都在讨(tǎo)论一(yī)个基金经理，海富(fù)通的吕越超(chāo)老师(shī)。

　　从(cóng)其管理(lǐ)的海富通股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为新能源板块(kuài)股票。

　　结果(guǒ)到了今年(nián)一季度末，已经基本清(qīng)仓了新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了海富(fù)通股票(piào)混合外，其(qí)他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季(jì)报称，在一季度的操作中(zhōng)，本基金总体把握住(zhù)了市场的节奏(zòu)变(biàn)化和结构(gòu)转换，降(jiàng)低了新能 源板块(kuài)的配置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组合调整(zhěng)取得了明显的超额(é)收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值体(tǐ)系所代(dài)表的传统(tǒng)实(shí)体行业正在被市场(chǎng)一(yī)部分(fēn)“聪明钱”定价，后续可(kě)能成为市场最有持(chí)续性的一条(tiáo)结构主线。

　　数据显示，海富通股票混合今(jīn)年(nián)以来(lái)涨了14％，其(qí)他三只产品(pǐn)今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么走？

　　中(循序渐进是什么意思解释，女生说循序渐进是什么意思x;'>循序渐进是什么意思解释，女生说循序渐进是什么意思zhōng)信证券认(rèn)为，AI主题板块在短期高(gāo)度(dù)依(yī)赖交(jiāo)易，阶段性失去(qù)靠配置获取(qǔ)超额回报的特征。TMT板块成(chéng)交(jiāo)占(zhàn)全市场(chǎng)比重(zhòng)超40％的天数(shù)已(yǐ)累(lèi)计达到22天，上(shàng)一次出(chū)现(xiàn)持续成交占比超过(guò)40％的板块是2021年7月底的电力(lì)设备及(jí)新能源，持续约(yuē)28个(gè)交(jiāo)易日，在此(cǐ)期间新能源(yuán)ETF累计(jì)收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出(chū)类似特(tè)征(zhēng)，尽管热闹(nào)，但不(bù)赚钱(qián)。过(guò)去两周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次(cì)和5次单(dān)日涨幅超(chāo)过2％的行情，最大(dà)单(dān)日涨幅(fú)分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题(tí)ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元(yuán)，但(dàn)总市(shì)值反而减少了6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低(dī)约5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而招(zhāo)商(shāng)证(zhèng)券(quàn)认为，TMT大年通常分(fēn)为(wèi)“春季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势(shì)”“获利(lì)了结”四波行(xíng)情，春季躁动后往(wǎng)往会有一波明显的(de)调(diào)整，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因为往(wǎng)往后续盛(shèng)夏攻势大概(gài)率创新高。如果(guǒ)今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经(jīng)济(jì)/自主可(kě)控等大产业趋势以政府支持力(lì)度进一(yī)步加大、资(zī)本开支增加(jiā)、订(dìng)单(dān)增(zēng)加和产(chǎn)品销量(liàng)业绩的改善逐渐被市场所(suǒ)确定，则(zé)TMT将会重回上(shàng)行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰(tài)证(zhèng)券认(rèn)为，AI等(děng)板(bǎn)块或阶(jiē)段性(xìng)见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本形成本轮调整标志着AI等高(gāo)位(wèi)板块(kuài)或(huò)阶(jiē)段(duàn)性见顶，指数上(shàng)半年阶段(duàn)性顶部(bù)亦或基本(běn)形成。本(běn)次大幅(fú)调整主要(yào)还是因(yīn)为在AI相关(guān)板块市场情(qíng)绪处于极值的(de)情况(kuàng)下，叠(dié)加上(shàng)述基本面风险因(yīn)素(sù)逐步发酵(jiào)，市(shì)场(chǎng)内生调整需求出现集中释放。就资本市场而言，或(huò)代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年(nián)互(hù)联网+模式。

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