为(wèi)了让自己的限售股(gǔ)解禁后能获(huò)得(dé)好的回报，上市公司董事(shì)长雇人拉抬自家(jiā)的股(gǔ)票价格(gé)，然后高位出货(huò)。

　　最近，中(zhōng)国证监会网站(zhàn)披露了一则行政处罚(fá)决(jué)定书，引发市场关注。时为新美(měi)星(xīng)董事长何德平和其配偶黄秀芳提供资金，委托(tuō)蒋维对中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思新美星进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高公司股价，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛明土、李传(chuán)武(wǔ)合(hé)谋，控制35个证券账户，利用资金优(yōu)势、持股优势，连续集中交易新(xīn)美星，影响(xiǎng)公司股(gǔ)价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证(zhèng)监会对此操纵(zòng)证券市场行为，罚没(méi)合计9567.12万元；还对何德(dé)平信息(xī)披露违(wéi)法违规，给予警告，并处(chù)以40万元罚款。

　　我们一(yī)起来看看，究竟是怎么回(huí)事(shì)。

　　董事长雇人拉抬自家(jiā)股(gǔ)票

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根据证监会行(xíng)政处(chù)罚决定书(shū)披露的信息(xī)，新美星(xīng)董事长、法定代表人、实际控制人何德(dé)平和(hé)他的妻子(zi)黄秀(xiù)芳(fāng)当时向时(shí)任独墅湖(hú)文化传(chuán)播(bō)有限公(gōng)司董事长蒋(jiǎng)维，提供保证(zhèng)金(jīn)约3200万元(yuán)，这些钱部分来自他们所掌控的上海海得泽广投资管(guǎn)理中心(xīn)（普通合伙）（简称(chēng)海得(dé)泽广(guǎng)）减持“新美(měi)星”所得。

　　他们(men)提供资金的目的是，委托蒋维对“新(xīn)美星”进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高“新美星”股价，以便何德平所(suǒ)持“新美星(xīng)”限售股于2019年4月26日解禁后能(néng)够(gòu)获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维(wéi)在收到保证(zhèng)金(jīn)后(hòu)，即(jí)开(kāi)始利用控制的证券账(zhàng)户并联合其他市场资金(jīn)在(zài)二级市场买入并交易“新美星”，且(qiě)在后续操作中向黄秀芳反(fǎn)馈其(qí)操作情况。

　　据了(le)解，这场操纵股价，蒋维还找了两(liǎng)个帮手共同合(hé)谋(móu)。他经(jīng)人介绍认识并联合毛明土、李传(chuán)武共同操纵“新美星”；毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武控制(zhì)各自筹得的(de)证券账户、资金开始与蒋维(wéi)共(gòng)同交易“新(xīn)美星”；在此期间，主要(yào)由蒋(jiǎng)维与毛明土联系，传递、沟通(tōng)各自操(cāo)盘情况，以(yǐ)利于两方(fāng)交易决策(cè)，更(gèng)好地共同抬高(gāo)“新(xīn)美(měi)星”股价。

　　根据(jù)监(jiān)管披露(lù)的信息，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛明土、李传武控制“俞某华(huá)”等35个(gè)证券账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综(zōng)指26.09个百分点，偏离同期行(xíng)业指(zhǐ)数25.95个百分点。账(zhàng)户组(zǔ)累(lèi)计买(mǎi)入(rù)4583.44万股，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖出成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期间，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)合谋，利用资金优势(shì)、持股优势(shì)，连(lián)续(xù)集中交易“新美(měi)星(xīng)”，影响股票交易(yì)价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户(hù)拉抬股价(jià)、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看(kàn)看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制35个证券账户（简称账户组(zǔ)），是怎么拉(lā)高(gāo)“新美星”股价，然后出货，违(wéi)法获(huò)利的。

　　总体来(lái)看(kàn)，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，账(zhàng)户组连续集中交易“新(xīn)美星”，申买量占(zhàn)市场申买量比例超(chāo)20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖(mài)量(liàng)占市(shì)场申卖量比例超(chāo)20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占总股本比(bǐ)例自2019年3月5日(rì)开(kāi)始超过(guò)5％，持续至2019年(nián)4月8日(rì)，2019年3月29日持流通股达到(dào)峰值，占流通股本的比例(lì)24.74％，持(chí)股占(zhàn)总(zǒng)股本的比例8.13％。账户组具备(bèi)资(zī)金优势和持股优势。

　　具(jù)体来说，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持续大量买入“新美星(xīng)”，当日申(shēn)买排名第一，竞(jìng)价买(mǎi)入(rù)成(chéng)交排名第一，至2019年(nián)2月(yuè)28日期末持股量为期初持股量38.71倍，持(chí)股量显著增加。在此期间，“新美(měi)星”股价累(lèi)计(jì)上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏(piān)离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年(nián)4月3日(rì)，账户组集中拉(lā)抬“新美星(xīng)”，期末持股量较期初增(zēng)加124.23％，持(chí)股量涨(zhǎng)幅(fú)较大。

　　其中，账户组有两段典型的(de)拉(lā)抬期间：2019年(nián)3月1日至(zhì)3月6日，以(yǐ)不低于卖(mài)一价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占账(zhàng)户(hù)组同期(qī)申买量68.11％，对应成交股数(shù)（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同(tóng)期市场成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日(rì)，以不低(dī)于卖一价或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股(gǔ)数（不含对倒(dào)）为2,803,665股(gǔ)，占同期市(shì)场成(chéng)交(jiāo)量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间，“新美(měi)星”股价(jià)累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综(zōng)指21.32个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年(nián)4月(yuè)4日至(zhì)6月26日，账户组集中卖出(chū)“新美星”。在此期间(jiān)，“新(xīn)美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板(bǎn)综(zōng)指1.55个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行业指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵(zòng)期间，涉案账户(hù)组还多次实施盘中拉抬和对倒，并反(fǎn)向(xiàng)卖出获利的行为(wèi)。经测算，扣除佣金和相(xiāng)关(guān)税费，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩(biàn)称是委(wěi)托(tuō)理(lǐ)财、而非操纵股价

　　证监(jiān)会(huì)不予(yǔ)采纳(nà)，罚没近亿元

　　关于操(cāo)纵(zòng)股价，何(hé)德平、黄秀芳及其代(dài)理人提出多(duō)点申诉(sù)意见，请求不(bù)予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在(zài)案证据不足以证明蒋维受何(hé)德平或(huò)黄秀芳委托，联合他人操纵股(gǔ)价，一是(shì)“市值管理”不等同于“操(cāo)纵证券市场”；二是黄(huáng)秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理(lǐ)财(cái)关(guān)系，而非操纵股价；三是(shì)蒋维没有(yǒu)将其与毛明土、李传武等人讨论(lùn)交(jiāo)易新(xīn)美星的(de)情况告知黄秀芳或(huò)何德平(píng)，涉(shè)案股东名册并(bìng)非黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供，蒋(jiǎng)维也没有向黄秀(xiù)芳反馈过股东名(míng)册；四是蒋维没有与毛明土、李传(chuán)武就各自账户交易新(xīn)美星的盈亏分配进行约(yuē)定；五是蒋维账(zhàng)户(hù)组利(lì)益与何德平、黄秀芳利益并(bìng)不一致(zhì)，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得(dé)黄秀芳资金后部分用于偿还债务(wù)，部分用于非法活动，属(shǔ)于欺(qī)诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土(tǔ)账户组、李传武账户(hù)组(zǔ)交易行(xíng)为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武控制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔(bǐ)录的(de)合法性及真实性。

　　第六，何(hé)德平(píng)对黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供款(kuǎn)项不知(zhī)情(qíng)、未(wèi)参与，且何德平(píng)与黄秀(xiù)芳系独立法律主体，即便(biàn)夫(fū)妻或一致行动人中一(yī)方存在不当行为，不应推定或中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思认(rèn)定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)，及他们的代理(lǐ)人也就是否合谋、部分账(zhàng)户的控制(zhì)关系、委托理财关系(xì)等提出了申诉(sù)意见。

　　对(duì)此(cǐ)，证(zhèng)监会回应，经复(fù)核，对当(dāng)事人及(jí)其代理人的主要陈述意见不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，本(běn)案为多(duō)个主体参与、多个环节实施、环环相(xiāng)扣、锁链(liàn)式的上下(xià)游(yóu)衔接、合作，共(gòng)同完成的操纵行(xíng)为。在案(àn)证据可以证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金(jīn)作(zuò)为保证金，委托其通过二级市场交易影(yǐng)响新美(měi)星股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交易情况(kuàng)；何德平知(zhī)悉并参(cān)与了(le)本案行为；上述行(xíng)为的实质是操纵股价，并非合法(fǎ)理(lǐ)财。在(zài)案证据可以证明，蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武有共同影响“新美星”股价的意(yì)图和目(mù)标，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并(bìng)且采(cǎi)取了联合影响股价的行(xíng)动(dòng)，属于共同操纵(zòng)行为(wèi)。

　　关于违法期间和责任承担(dān)，证监(jiān)会表示(shì)，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维(wéi)控制的账户交(jiāo)易“新美星”客(kè)观(guān)上为后续的合(hé)谋操纵(zòng)起到一定程度(dù)锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛(máo)明土知道蒋维(wéi)和上(shàng)市公司的(de)合作，知道(dào)蒋维已(yǐ)经有一定(dìng)底(dǐ)仓，才愿意买入“新美星(xīng)”，因此毛(máo)明土和李传武的违(wéi)法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础(chǔ)上，在认定(dìng)及(jí)处罚(fá)时将合谋各方视为(wèi)一个整体(tǐ)，不区(qū)别对待各方(fāng)账户(hù)组。

　　证(zhèng)监会认为，何(hé)德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武上(shàng)述行(xíng)为违反了2005年《证(zhèng)券法》第(dì)七十七条第一(yī)项规定，构成2005年《证券(quàn)法》第(dì)二百零三条(tiáo)所述(shù)的操纵证券市(shì)场行为。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就操纵证券市场行为(wèi)，对何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元罚(fá)款，其中，对何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛(máo)明土、李传武(wǔ)分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董事长信息披(pī)露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德(dé)平信息披(pī)露违法的相关情(qíng)况，行政处罚决定书披(pī)露，在(zài)新美(měi)星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳夫(fū)妇持有(yǒu)公司80万(wàn)股(gǔ)股份，占新美星上市(shì)时总(zǒng)股本(běn)的1％。上市后(hòu)，该部分股(gǔ)票(piào)继续(xù)由海得泽广代(dài)持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日(rì)开始减(jiǎn)持“新美(měi)星”股票(piào)，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于何(hé)德(dé)平信息披露(lù)违法(fǎ)，何德平、黄秀芳(fāng)及(jí)其代(dài)理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存(cú中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思n)在代持，涉(shè)案股份系海得泽广为兰某代持(chí)，股(gǔ)份减持决策由海得泽广和(hé)兰某作出，海得(dé)泽广将减持所得汇入黄秀(xiù)芳指定(dìng)账(zhàng)户的(de)原因系兰某向(xiàng)黄秀(xiù)芳归还借(jiè)款本息。第二，涉案股份仅为(wèi)1％，不具有重大性，不对(duì)投(tóu)资者决策产生重(zhòng)大影响(xiǎng)，情节(jié)轻微。第三(sān)，即便(biàn)认定代持(chí)成立，何德平对借款、还(hái)款等事项，不参(cān)与、不知情，没(méi)有(yǒu)主观(guān)过错(cuò)，不(bù)应(yīng)受到处罚。综上(shàng)，请求不予处罚(fá)。

　　对此(cǐ)，证监会回(huí)应，根据黄秀芳、兰某等询问(wèn)笔(bǐ)录、海得泽(zé)广交易流水、资金流水及相(xiāng)关银(yín)行(xíng)账户流水，结(jié)合(hé)何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和(hé)减持所(suǒ)得系(xì)家庭共同财产，可以认定海得(dé)泽(zé)广代何德平(píng)、黄秀芳持(chí)有新美星股票(piào)。当事人所提相关理由不具有(yǒu)事实(shí)和(hé)法律依据，不予采纳(nà)。

　　证监会表示，何德平作(zuò)为上市公司实(shí)际控制人，未如实(shí)告知上市公司上述持(chí)股情况，导致新(xīn)美星在相关公告中均未(wèi)披露相(xiāng)关情(qíng)况，导致新美星(xīng)违反2005年《证(zhèng)券法》第(dì)六十三条规(guī)定(dìng)，何德(dé)平的(de)行为(wèi)构成2005年(nián)《证券法》第一百九十(shí)三条第三款规定的情(qíng)形。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证监会决定：就信息披露(lù)违法行为，对何德平给予警(jǐng)告，并(bìng)处以40万元罚(fá)款。

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