今(jīn)年以来基金代销(xiāo)机构被(bèi)基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基(jī)金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以(yǐ)来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类型看，中小(xiǎo)型(xíng)独(dú)立基金销售机构居多，此外，也有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提(tí)的(de)是，近年来由(yóu)于经(jīng)营不(bù)善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被动注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，基(jī)金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基(jī)金销售机构之间(jiān)的合作(zuò)本(běn)就(jiù)是双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构(gòu)也是(shì)降(jiàng)本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止(zhǐ)与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领基(jī)金办理该(gāi)公(gōng)司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注(zhù)意的(de)是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及海富通基(jī)金停止(zhǐ)了与浦领基金的(de)基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石(shí)财富基(jī)金销售有限公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)将(jiāng)不再代(dài)理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金也发(fā)布(bù)公(gōng)告称(chēng)，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公(gōng)司、民商(shāng)基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月18日(rì)起，上述基金销售(shòu)机构将不再(zài)代理公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述公司(sī)不(bù)再办理本公(gōng)司旗(qí)下(xià)基(jī)金的(de)开(kāi)户、认购、申购等基金(jīn)买(mǎi)入的相关业务，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得(dé)基金、上银(yín)基(jī)金也终(zhōng)止了(le)与民(mín)商基金(jīn)的基(jī)金销售合作，上银基金则于(yú)2月终(zhōng)止与该(gāi)机构的(de)合(hé)作关系，但也(yě)有宝(bǎo)盈基金、万家(jiā)基金(jīn)新增与(yǔ)民商基金的(de)销售合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报(bào)记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)终止合作。

世界上有鬼吗真实答案，世界上有没有鬼　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销合作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保(bǎo)险公司；4月，有5家基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构的(de)合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机构的合作，这(zhè)其中包括独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)、银行(xíng)和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机(jī)构中，正融基金解除合作关(guān)系的基金公(gōng)司(sī)最多(duō)，年(nián)内(nèi)已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代(dài)销机构解(jiě)除合作关系(xì)，目(mù)前已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别(bié)解(jiě)除5家合作关系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基(jī)金销售机(jī)构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着(zhe)代销机构数量增多及(jí)监管(guǎn)趋严，近几年(nián)公募(mù)基金公司对于代销(xiāo)机构的选择标准也在(zài)提(tí)高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金(jīn)代销机构(gòu)，也(yě)是实现降本(běn)增(zēng)效的一大(dà)举措。

　　一(yī)家基(jī)金公司(sī)内部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是(shì)以下(xià)三种情况(kuàng)：一是(shì)基金销量一直得不(bù)到有效增(zēng)长，对基(jī)金公司(sī)整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两年(nián)就这样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非(fēi)就是这些。”但(dàn)该(gāi)内部人(rén)员也(yě)坦言，今年以来权益(yì)市场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也加速了对尾(wěi)部销售机构的(de)淘汰。“上太(tài)多销(xiāo)售合作机构，没有(yǒu)太大(dà)意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董(dǒng)事总经理贾(jiǎ)志也(yě)表(biǎo)示，基(jī)金(jīn)公司终止与代销机构(gòu)的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的处罚，就会(huì)很果断(duàn)地解除合作关系。“基(jī)金公(gōng)司与基金代销机构的(de)合(hé)作是市(shì)场化的，要考虑(lǜ)维护成(chéng)本与合作的潜(qián)力，基金公司会(huì)依(yī)据自身的(de)发展状况有选择的与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露(lù)，其所在公司选择基(jī)金销售公司，有一(yī)套完(wán)整(zhěng)的基金销(xiāo)售评估(gū)办法，比如(rú)基金销售保有规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是考核的要素，其(qí)中，要(yào)求其(qí)公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付出系统维(wéi)护成本，很(hěn)多销售公司一年(nián)的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名(míng)，也有(yǒu)相当一部(bù)分达不到标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来(lái)，基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是双向(xiàng)选择(zé)，基(jī)金公司希(xī)望能有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会(huì)对基(jī)金公司的(de)投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金(jīn)研(yán)究人士称(chēng)，目前基金(jīn)代销的机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券(quàn)商，从(cóng)禀(bǐng)赋(fù)来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠(qú)道方(fāng)面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道(dào)较强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量形成显(xiǎn)著护城河(hé)，随(suí)着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地(dì)位将(jiāng)更加夯实(shí)，而券商是以线下(xià)营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视(shì)的(de)力量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显著

　　基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太(tài)效应(yīng)依然是(shì)基金销售(shòu)行业所面临的重要(yào)趋(qū)势(shì)。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数(shù)据(jù)显示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银(yín)行(xíng)、三方、券(quàn)商(shāng)代(dài)销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠道中，头部(bù)机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普(pǔ)益(yì)基金销售有限公司(sī)，其非货币市(shì)场(chǎng)公募基金保有(yǒu)规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)保有规模则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至6月1日，在(zài)全市(shì)场473家(jiā)基金代销机构中(zhōng)，目前共(gòng)有26家基金销售机构的代销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家(jiā)基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)代销(xiāo)数量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基金销售机(jī)构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公(gōng)司(sī)合作。

　　实(shí)际(jì)上，近些(xiē)年(nián)来基(jī)金销(xiāo)售行业分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不少中小型(xíng)基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)在(zài)行(xíng)业大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向(xiàng)中(zhōng)国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可(kě)法》《证券投资基(jī)金法》《公开(kāi)募集证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售机构监督管理(lǐ)办(bàn)法(fǎ)》等有(yǒu)关规定，中国(guó)证券监(jiān)督管理委(wěi)员会决(jué)定(dìng)注销深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限公(gōng)司公募证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可(kě)证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监局挂出(chū)了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家(jiā)主动注销基金销售牌照的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来(lái)，有不少基(jī)金代销机构由于(yú)经营困难等原因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出(chū)竞争行业。比如河南安(ān)存(cún)基金、科地(dì)瑞富基金、晟视(shì)天下(xià)基金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等原(yuán)因被吊(diào)销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久(jiǔ)富财富基(jī)金销(xiāo)售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财(cái)路基(jī)金、大泰金(jīn)石(shí)基(jī)金等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势下，未(wèi)来基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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