今年以来基金代销机构(gòu)被基金(jīn)公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布(bù)与基金代销(xiāo)机(jī)构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机(jī)构终(zhōng)止合(hé)作。而从机构类型(xíng)看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基金(jīn)销售机构(gòu)居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年(nián)来由(yóu)于经营不善或(huò)违规，已有多家基金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)之间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高(gāo)质(zhì)量发展背(bèi)景下(xià)，基金公(gōng)司严格(gé)筛(shāi)选代销机构也(yě)是降本增效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领基金办理该(gāi)公司旗下基(jī)金(jīn)的相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以来，还(hái)有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及(jí)海富通(tōng)基(jī)金停止了与浦(pǔ)领基金的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基(jī)金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上(shàng)海(hǎi)凯(kǎi)石财富基金销售(shòu)有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理销售公司旗下(xià)所有公募(mù)基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发(fā)布公(gōng)告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民(mín)商基金销售(shòu)（上海）有限公司(sī)协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理本(běn)公(gōng)司旗下基金(jīn)的开户、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客(kè)户赎回全(quán)部份(fèn)额(é)。而在(zài)今年(nián)4月，西部(bù)利得(dé)基金、上银基金也终止了与民(mín)商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万家基金(jīn)新增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报(bào)记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家(jiā)基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有(yǒu)8家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独立基金销售机(jī)构的(de)代销合作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计(jì)12家基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机(jī)构中，正融基金解除(chú)合(hé)作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家(jiā)；而基(jī)金公司(sī)中，长盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和基金(jīn)代销机构奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金(jīn)今(jīn)年(nián)2月和3月(yuè)分别解除5家合(hé)作关系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增(zēng)效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示(shì)，随着代(dài)销(xiāo)机(jī)构数量增多及(jí)监(jiān)管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代销机构(gòu)的选择(zé)标准也在提高(gāo)。在高质量发展(zhǎn)背景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构，也是(shì)实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一(yī)家基金(jīn)公司内(nèi)部人员(yuán)表示，基(jī)金(jīn)公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以下(xià)三种情况：一是基金销量一直得(dé)不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基(jī)金销售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是(shì)销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理由无(wú)非就是这(zhè)些。”但该内(nèi)部人员也(yě)坦言，今年以来权益(yì)市场低(dī)迷，基(jī)金(jīn)销售困(kùn)难也(yě)加速了(le)对尾部销(xiāo)售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)与代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合(hé)作，通(tōng)常是基金代销机构销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的处罚，就会很果断地解除合作(zuò)关(guān)系(xì)。“基金(jīn)公司与基金代(dài)销机(jī)构(gòu)的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司(sī)渠(qú)道负责人(rén)透露(lù)，其(qí)所在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有(yǒu)一套完整的基金销售评(píng)估(gū)办法，比如基金销售保(bǎo)有规模(mó)、机(jī)构成立(lì)时(shí)间(jiān)、综(zōng)合能(néng)力，以(yǐ)及与哪(nǎ)些公司合作等都是考核的要素，其中，要(yào)求(qiú)其(qí)公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要付(fù)出系统(tǒng)维(wéi)护(hù)成本，很多销售公司(sī)一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负责人(rén)透(tòu)露，即便是前100名(míng)，也有(yǒu)相当(dāng)一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希(xī)望能有(yǒu)销(xiāo)售能(néng)力强的机构合(hé)作(zuò)，头部代销机(jī)构也(yě)会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机(jī)构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机(jī)构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅(shàn)长固收类(lèi)产品的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形成(chéng)显著护城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位将更加(jiā)夯(hāng)实，而(ér)券商是以线下营业部(bù)为抓手，对权益类产品(pǐn)服(fú)务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未(wèi)来(lái)的基金(jīn)销售市场，主要还是在银(yín)行渠道和头部互联网公司，券商(shāng)作(zuò)为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代(dài)销行业优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应(yīng)依然是基金销售行业所(suǒ)面临的重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业(yè)协会最新(xīn)公布(bù)的公募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构销售增(zēng)长(zhǎng)最为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流量(liàng)优势(shì)继续发力，银(yín)行(xíng)、三方(fāng)、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年一季度(dù)末(mò)，公募(mù)基(jī)金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募(mù)基金。而(ér)前(qián)三(sān)名蚂蚁基金(jīn)、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛(fàn)华普益(yì)基金销售有限(xiàn)公司，其非货币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募基金保(bǎo)有规模为54亿(yì)元(yuán)，首(shǒu)尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有(yǒu)规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构中(zhōng)，奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗目前共有26家基金销(xiāo)售机(jī)构的代销基金数量在7000只以奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗上，与此同时(shí)，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足(zú)白只(zhǐ)。其(qí)中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分(fēn)化更趋(qū)明显，不少中小型基(jī)金销(xiāo)售机构在行业(yè)大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司(sī)向中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会(huì)提交了注销(xiāo)公募证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售业务(wù)许可证的申请，根据《行政(zhèng)许(xǔ)可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开(kāi)募(mù)集(jí)证券投资基金销(xiāo)售机构监(jiān)督管理办法》等有关(guān)规(guī)定，中国证券监督管理(lǐ)委员会(huì)决定注销(xiāo)深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资基金销售业(yè)务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售(shòu)服务(wù)有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前(qián)第一家主(zhǔ)动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机构由于经营困(kùn)难(nán)等原(yuán)因，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞争行业(yè)。比如河(hé)南安存基(jī)金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视(shì)天下基金(jīn)、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华(huá)基金(jīn)等多家机构都选择(zé)主动(dòng)注销基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违(wéi)规等原因被吊(diào)销牌(pái)照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注销(xiāo)上海久富(fù)财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第三(sān)方代销机构也被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来(lái)基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

未经允许不得转载：绿茶通用站群 奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗