金融界5月(yuè)22日(rì)消息(xī) 悄然之间(jiān)，已经崩盘了33年(nián)的(de)日(rì)本(běn)股市竟然(rán)奇迹般(bān)的(de)活过(guò)来了，甚(shèn)至(zhì)还(hái)在不断(duàn)挑(tiāo)战新高，真是活久见。

　　22日，日本股(gǔ)市(shì)主要股(gǔ)指日(rì)经225指数(shù)收涨(zhǎng)0.9%，报31086.82点，创1990年8月(yuè)以来近33年的新高，同时也(yě)是自日本(běn)泡(pào)沫经济崩溃以来的最(zuì)高收盘价。今(jīn)年以来日经225指数(shù)已涨超(chāo)19%。

　　而这(zhè)之前，日(rì)本股(gǔ)市几经挣扎但(dàn)是(shì)最终都黯淡收场(chǎng)，但是似乎这次有点不一样的味(wèi)道，“股神”巴菲(fēi)特助阵(zhèn)、“华(huá)尔(ěr)街大鳄”高盛摇旗(qí)呐喊(hǎn)以及

　　地缘政治的(de)变(biàn)动使(shǐ)得日本股市变得(dé)微妙起来。

　　海外资金是不可或(huò)缺力量(liàng)

　　对(duì)于日本股市爆发(fā)，海外(wài)资金是不可或缺(quē)的力量。数据显示，海外投资者对日本股票需求(qiú)稳(wěn)健。根据日本(běn)交(jiāo)易所集(jí)团，4月海外投资者净买入(rù)价值2.15 万亿日元（约合157亿美元）的日本股票(piào)，为(wèi)2017年10月以来最大规模的外国人净购买(mǎi)量。不(bù)过，日本企业部门仍(réng)然是日本股票的最(zuì)大净(jìng)买家，年初至(zhì)今(jīn)的(de)买入量为1.1万亿日元。

　　当然这(zhè)其(qí)中也包括在3年前(qián)就“闻到”金钱味道的(de)巴菲(fēi)特(tè)，2020年8月，巴菲特掌管的伯(bó)克希(xī)尔·哈撒韦公司（下称“伯(bó)克希尔”）首(shǒu)次披露(lù)，其收购了日本前五(wǔ)大(dà)贸易公司每家略高于5%的(de)股份(fèn)。这五大贸易公司分别(bié)是伊藤忠(zhōng)商事、三菱(líng)商(shāng)事、三(sān)井物(wù)产(chǎn)、住友商事(shì)和丸红。自首次(cì)披露(lù)之后，巴菲特已3次购买并扩大了对日本五大商社(shè)的股份持有量。

　　从近期数(shù)据披露可(kě)以看出(chū)，伯克希尔哈撒韦目前在日本持有(yǒu)的股(gǔ)票比在美国(guó)以(yǐ)外任何其他国家都多。今年早些时候，巴(bā)菲特(tè)增(zēng)持(chí)了日本(běn)五大(dà)商社，并暗示将进一步投(tóu)资日本股(gǔ)票。现年92岁高龄的他还在(zài)上个月罕见地亲自访问日本。

　　对(duì)于为何(hé)在这个时点，不(bù)断增持(chí)日本股票？在(zài)5月初巴菲(fēi)特股(gǔ)东大会上(shàng)，巴(bā)菲特(tè)就这(zhè)样说到：

　　投资日本商(shāng)社(shè)的(de)决定其实非常(cháng)简(jiǎn)单，也(yě)非(fēi)常容易理解，我们(men)可能和(hé)这五家(jiā)公司都有过业务来往。从整体来看，这些公司能够支(zhī)付(fù)不错(cuò)的分红，在某些情况下(xià)也会回购股(gǔ)票，我们也能很好(hǎo)地(dì)理解他们(men)所(suǒ)拥好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来有的一大堆业务，同时我们还能通(tōng)过融资解决汇率风险问题。所以我(wǒ)们就开始购(gòu)买了(le)，甚至这件事情一开始我都没有告诉阿贝(bèi)尔。

　　此外，巴菲特日本(běn)之行的(de)部分原因是为了(le)向这些公司介绍阿(ā)贝尔（伯克希尔非保险(xiǎn)业务副董事长(zhǎng)格雷格(gé)·阿贝尔，被(bèi)视为巴菲(fēi)特的接班人），因为接下来(lái)双方可(kě)能要共事20、30、40或(huò)50年。

　　如今看，提(tí)前三年布局的巴菲特已经赚麻了(le)，巴菲特再次用行动告诉大家姜(jiāng)还是老的辣。

   多位大佬抄(chāo)底日本

　　除了巴(bā)菲特，还有(yǒu)其他(tā)大佬也(yě)在紧锣密鼓的行动中。3月31日，黑石集团(tuán)主席苏世民拜访了日(rì)本(běn)首相岸田文雄。黑石集团(tuán)两年前在日本(běn)一举收购(gòu)8家酒店，此(cǐ)行(xíng)被外界(jiè)普遍认(rèn)为日本还蕴藏(cáng)着更多投资机(jī)会。

　　同一时期，黑石集团(tuán)最主要的竞争对手——KKR创始人亨利·克(kè)拉(lā)维(wéi)斯也在(zài)日本与投资对象(xiàng)展开交流(liú)。

　　4月初造访(fǎng)日本东京(jīng)的(de)还有美国(guó)对(duì)冲(chōng)基(jī)金Point72创(chuàng)始人史蒂夫·科恩；对冲基金Citadel在今(jīn)年早些时候(hòu)决定重新在(zài)东京开设(shè)办事处，据《金(jīn)融时报》报道，Citadel正在申请在日(rì)本市场的(de)运营牌照。

    日本受益于地缘政治格局(jú)变化

　　自1989年日(rì)本泡沫经(jīng)济崩(bēng)溃以来，日本股市一(yī)直(zhí)都在苦苦的填坑之(zhī)中，如今似(shì)乎局(jú)面发生了变化(huà)。

　　虽然巴菲特在股(gǔ)东大会(huì)上解释(shì)了抄底日本(běn)股市，但(dàn)是“狡猾(huá)”的(de)巴老爷子也有所保留。站在(zài)事后(hòu)马(mǎ)后炮的角度看，对(duì)股市拥(yōng)有独特理解的巴菲特对国际地(dì)缘(yuán)政治的变化也颇有(yǒu)研究。

　　自2018年中美贸易争端以来，国际地缘政治格局巨变。在新的地(dì)缘政治格(gé)局(jú)下，日本在(zài)亚太格(gé)局中扮(bàn)演了更加重要(yào)的角色(sè)，同时日本在芯(xīn)片等产(chǎn)业发(fā)展中野(yě)心勃勃，这都成为了边(biān)际(jì)上的(de)重(zhòng)要变量。仔细观察日本的经济脉络，我们(men)也会发现日本(běn)的设备投资开始进(jìn)入加速期，这(zhè)背(bèi)后有产(chǎn)业(yè)自身发(fā)展的原因，也暗合(hé)地缘变迁的逻辑。

　　值得(dé)一提的是(shì)，日本相(xiāng)对稳(wěn)定甚至(zhì)略显僵化的政治格(gé)局，在全(quán)球动荡的(de)大背景(jǐng)下反而成为了“避风港(gǎng)”。

　　“嗅到了”日本敏(mǐn)感变化的巴菲特，一直在等(děng)待出(chū)手的时机。直到新冠危(wēi)机爆(bào)发，日(rì)本股市出现急搓(cuō)，巴菲(fēi)特终于(yú)等到了(le)被低估的日本资产，自此疯狂抄底(dǐ)日本股市。

　　而日本5大(dà)商社也(yě)用(yòng)业绩证(zhèng)明自己的确被低估了(le)。据日经中文网，日本综合商社(shè)的2022财年（截至2023年(nián)3月）合并(bìng)财报于5月9日全(quán)部出炉(lú)。5大商社的(de)合计(jì)净利润(rùn)超过约(yuē)4.2万亿日元(yuán)，在短(duǎn)短2年(nián)时间(jiān)里(lǐ)增加到了4.3倍。

　　除(chú)了日本基本面发(fā)生的变化，日本监(jiān)管层的助(zhù)推也是一股不容忽视的(de)力量。日本监(jiān)管层持续推动(dòng)企业经营能力的改善和价值的修复(fù)，其中敦(dūn)促企(qǐ)业(yè)对投资者提高回报、鼓励企(qǐ)业(yè)公开(kāi)回购成为改(gǎi)革重要抓手(shǒu)。

　　尤其是在今(jīn)年3月底，东京证(zhèng)券交(jiāo)易所为了改变大量个股股(gǔ)价跌破净值(zhí)的情(qíng)况(kuàng)，发布(bù)《关于实现关注资金成本和股价经营要求》要求(qiú)上市公司提高企业价(jià)值(zhí)和资本效(xiào)率从(cóng好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来)而提升股价(jià)后，日本股市开始掀起一波(bō)回购热潮。

　　一向被韭菜讥讽为“反向指标”的高盛(shèng)也出来高喊日本可(kě)能正接近(jìn)十(shí)年一遇的牛市。至(zhì)于日本股(gǔ)市(shì)未(wèi)来将走向何(hé)方，一(yī)切将由(yóu)时间给出答(dá)案吧(ba)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来