民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模(mó)大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显下(xià)降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是(shì)为保护本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题(tí)报(bào)告，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户(hù)签订的老(lǎo)订单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)出口现状和趋(qū)势提(tí)供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思(měi)期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额，客流(liú)结构(gòu)上境内采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的(de)信息(xī)是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思ong>第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口(kǒu)压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近年(nián)来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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