今年(nián)以(yǐ)来基(jī)金代销机(jī)构(gòu)被基金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也(yě)有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的(de)是，近年(nián)来(lái)由于经营不(bù)善(shàn)或违规，已有(yǒu)多家基(jī)金销售机构主动或被(bèi)动注销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公司与基金(jīn)销(xiāo)售机构之间的(de)合作本就(jiù)是双向选择，在高质(zhì)量发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛(shāi)选代(dài)销机构也是降本(běn)增效的主流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)生态或将持(chí)续(xù)。

　　公募密集终止与基金代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领基(jī)金办理该公司旗(qí)下(xià)基金的相关(guān)销售业务(wù)。值(zhí)得注意的是，今年以来(lái)，还有方正(zhèng)富(fù)邦基(jī)金、平安(ān)基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领基(jī)金的基金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告，经(jīng)与北京虹点(diǎn)基金销售有限公(gōng)司、上海(hǎi)凯石财富(fù)基金(jīn)销(xiāo)售有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理(lǐ)销售公(gōng)司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公(gōng)司、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机(jī)构将不再(zài)代(dài)理公司旗下所有公募(mù)基金。自公告(gào)之(zhī)日起，上述(shù)公(gōng)司不再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入(rù)的相关业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客(kè)户赎回(huí)全(quán)部份额。而在今年(nián)4月(yuè)，西(xī)部利得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商(shāng)基金的(de)基(jī)金销售合作，上银基金(jīn)则于(yú)2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基金(jīn)、万(wàn)家基金新增与民商基金的销(吴亦凡资产多少亿xiāo)售合作。

　　据中国基金报(bào)记者(zhě)统计(jì)，截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售(shòu)机构的(de)合作；3月(yuè)，有8家基金公(gōng)司(sī)终止了合计17家独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了(le)合计6家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司宣布终止了(le)合计12家基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这其中包括独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构、银行和(hé)保险。

　　目(mù)前(qián)这些代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除(chú)合作关系(xì)最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都会和(hé)基金代销机(jī)构解除合(hé)作(zuò)关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机(jī)构

　　助推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代(dài)销机构数(shù)量(liàng)增(zēng)多及监管趋(qū)严，近几年公募基金(jīn)公司对(duì)于代销机(jī)构的选(xuǎn)择标(biāo)准也在提高(gāo)。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示，基金公司终止与销售机构的合作(zuò)，无(wú)非是(shì)以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量(liàng)一直得不到有效增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处(chù)罚(fá)；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也(yě)加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰(tài)。“上太多(duō)销售合(hé)作机(jī)构(gòu)，没有太大意义(yì)，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构(gòu)的合作(zuò)，通常是基金代销机(jī)构销售能(néng)力较(jiào)弱，且又受到(dào)监管的处罚，就(jiù)会很果断地解除合(hé)作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基(jī)金代销机构的合作是市场化(huà)的，要考虑维护成本与合作的潜力，基(jī)金公司会(huì)依据自身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人透露，其所在公(gōng)司选择基(jī)金(jīn)销(xiāo)售公司(sī)，有一套(tào)完(wán)整的(de)基金销售评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模(mó)、机构(gòu)成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核(hé)的要素(sù)，其中，要求其公募基(jī)金销售保有规模(mó)排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后(hòu)，需要对接系(xì)统，每(měi)年要付(fù)出系统维护(hù)成本，很多(duō)销售公(gōng)司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据(吴亦凡资产多少亿jù)该负责人透(tòu)露，即便(biàn)是前100名，也(yě)有相当一部(bù)分达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基(jī)金公司与基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是(shì)双向选择，基金公司希望能有销售能力强的机(jī)构合作(zuò)，头部(bù)代销机构也会(huì)对基金(jīn)公司的投研能力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人(rén)士称(chēng)，目前基金代销的(de)机(jī)构主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销售机构，以及(jí)券(quàn)商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固(gù)收类产品的服务(wù)，第三方销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互(hù)联(lián)网平台流量形成显著护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营业部(bù)为抓手，对权益(yì)类产品服务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还(hái)是在银行渠道和头部互(hù)联网(wǎng)公(gōng)司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或(huò)将持续(xù)

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效应依(yī)然是基金销(xiāo)售行(xíng)业所面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的(de)公募基金销售保(bǎo)有量数(shù)据显示，一季(jì)度，三(sān)方机(jī)构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势(shì)继续发(fā)力，银行、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模(mó)前100强(qiáng)中，21家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益(yì)基金销售有限(xiàn)公司(sī)，其非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差(chà)距十分明(míng)显，未上榜的独立基金销售机构保(bǎo)有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金销售机构的代销基金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构中，15家代(dài)销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行业分化(huà)更趋(qū)明显，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行业(yè)大(dà)洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网(wǎng)站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司向中国证券监督管(guǎn)理委(wěi)员会提交了注销(xiāo)公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证的申(shēn)请，根据《行政许(xǔ)可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金法》《公(gōng)开募(mù)集证券投(tóu)资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关(guān)规定，中国(guó)证券监(jiān)督管理委员(yuán)会决定注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基(jī)金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业(yè)务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂(guà)出(chū)了注销永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服务有限公司公(gōng)募(mù)证券投资基(jī)金(jīn)销售业务许(xǔ)可(kě)证的公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目前第一家(jiā)主动(dòng)注销基金销售牌(pái)照的保险代(dài)理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金(jīn)代销机构由于经(jīng)营困(kùn)难等原因，主动(dòng)注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟(chéng)视天下基(jī)金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等多家机(jī)构(gòu)都(dōu)选择(zé)主动注销基金吴亦凡资产多少亿代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊(diào)销牌照，比如，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监局发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富财富(fù)基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金(jīn)、大泰(tài)金石基金等第(dì)三方代销机构也被吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势(shì)下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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