金融(róng)界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及期(qī)货事务监察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式(shì)启动香(xiāng)港与内(nèi)地(dì)利率互换(huàn)市场互联互通合作。北向互(hù)换通下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全(quán)部(bù)境外投资者(zhě)通(tōng)过北(běi)向互换(huàn)通开展(zhǎn)利率互换交易在轧差(chà)后的名义本金(jīn)净(jìng)额每日不超过人(rén)民(mín)币200亿(yì)元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全(quán)文(wén)如下：

　　中国人(rén)民(mín)银行、香港证(zhèng)券(quàn)及(jí)期货事(shì)务监察委(wěi)员会、香港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式(shì)启动香港与内地利率互换市场互联互通合作

　　为促进内地(dì)与香(xiāng)港金融衍生品市(shì)场的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国(guó)人(rén)民(mín)银行（以下简(jiǎn)称人民银行(xíng)）、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务监察委员会（以下简称香(xiāng)港证监会）、香港金(jīn)融管理局（以下简称香港金管局）发布联合公告，同(tóng)意中国外汇交易中心(xīn)（全国银行间同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以(yǐ)下简称(chēng)外汇交易中(zhōng)心）、银(yín)行间市场(chǎng)清(qīng)算所股份有限公司（以下简称上海清算(suàn)所）和香港场外结算有限公司（以(yǐ)下简称场外结(jié)算(suàn)公司）开展香(xiāng)港与内地世界上有鬼吗真实答案，世界上有没有鬼利(lì)率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作（以下(xià)简称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北向(xiàng)互(hù)换通”，香港(gǎng)及(jí)其他国家和(hé)地(dì)区(qū)的境(jìng)外投(tóu)资者可通(tōng)过(guò)两地基础设施互联互通(tōng)参与内地银行间金融衍生品市(shì)场(chǎng)。自(zì)联(lián)合公(gōng)告发布(bù)以来，“互(hù)换通”的(de)各项(xiàng)准(zhǔn)备工作进(jìn)展顺利，“北向(xiàng)互(hù)换通”下(xià)的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月(yuè)15日(rì)启(qǐ)动。为便于(yú)“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的顺利推出，现就有关事(shì)宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及(jí)结(jié)算安(ān)排

　　（一）交(jiāo)易品(pǐn)种：

　　“北向互(hù)换通”初期可交易品(pǐn)种为(wèi)利(lì)率(lǜ)互换产(chǎn)品，报价(jià)、交易及(jí)结算(suàn)币(bì)种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境内投资(zī)者(zhě)（即互(hù)换通(tōng)报价(jià)商）需与外汇交易中心签署报价商协(xié)议(yì)，并(bìng)为(wèi)上(shàng)海(hǎi)清算所利率互换集中清算业务的清(qīng)算(suàn)会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的(de)境外(wài)投资(zī)者为符合人(rén)民银(yín)行要求并完(wán)成(chéng)内地(dì)银(yín)行间债券市场准入备案的境外(wài)机构投资者，并经外汇交易中心开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易权(quán)限。拟申请开(kāi)通“北向互换(huàn)通”交易权限的境外投资者需同时申请(qǐng)成为场外结算公司(sī)的清(qīng)算会员(yuán)或该(gāi)类会(huì)员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇(huì)交易中心与人民银行(xíng)认可的境外电(diàn)子交(jiāo)易平台互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公(gōng)司建(jiàn)立(lì)中(zhōng)央对手(shǒu)方清算机构(gòu)互联(lián)互通，共同(tóng)向境内外投资者(zhě)提供清算、结算(suàn)服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初(chū)期，全部境外投资者通过(guò)“北向互换通”开展利率互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的名义(yì)本金净额(é)每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可根据(jù)市(shì)场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算(suàn)所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司(sī)针(zhēn)对双方(fāng)清算所之间的风险敞口建立“互换通”资源池。初(chū)期，上海清算所与(yǔ)场外结算公司之间净(jìng)头寸(cùn)对应的“互(hù)换(huàn)通”资源池风险敞口设定上限不超过(guò)人民币40亿(yì)元，后续(xù)可根(gēn)据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额(é)度(dù)。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和香(xiāng)港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的跨境监管合(hé)作原则和(hé)具(jù)体安排达成共识(shí)，并(bìng)签署了《关于(yú)内地(dì)-香港(gǎng)债(zhài)券及衍生品市场(chǎng)相关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘(wàng)录健全(quán)了两地监管机构在(zài)债(zhài)券(quàn)及衍生品(pǐn)市场方面的监管合(hé)作(zuò)安排和联(lián)络协商(shāng)机制，共同维(wéi)护(hù)“互(hù)换(huàn)通”的正常运行、金融(róng)市场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中(zhōng)心、上海清算所和(hé)场外结算公司(sī)应当依法履行“互换通”下(xià)的各项职责，组(zǔ)织市场各方有序开展“北向互换通”业(yè)务。清算会(huì)员应(yīng)当遵守相关(guān)监(jiān)管规定(dìng)及(jí)业(yè)务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好(hǎo)投资者教育(yù)和服(fú)务，切(qiè)实维(wéi)护投资者合法(fǎ)权益。投资(zī)者应(yīng)当充分(fēn)了解两地市(shì)场(chǎng)法律(lǜ)法规、业务规则和实(shí)践操作的差(chà)异(yì)，评估和(hé)控制(zhì)风险，理(lǐ)性(xìng)开(世界上有鬼吗真实答案，世界上有没有鬼kāi)展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步(bù)做好准备工作，确(què)保“北向互换(huàn)通”顺利(lì)启动。有兴趣(qù)参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的投资者可联(lián)系外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上(shàng)海清算所、场外结(jié)算公司为(wèi)参与做准备。

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