民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一个视(shì)角观(guān)察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我(wǒ)们得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(j杨志的性格特点和人物事迹概括，杨志的性格特点和人物事迹简介iào)过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发布《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出(chū)口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的(de)老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)。

　　杨志的性格特点和人物事迹概括，杨志的性格特点和人物事迹简介二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察(chá)样(yàng)本(běn)充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面(miàn)临(lín)其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档(dàng)35％的(de)共同对(duì)外(wài)关税的决(jué)定，计(jì)划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有(yǒu)所差异(yì)。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订(dìng)单(dān)近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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