金融界5月15日消息 主题(tí)行(xíng)情(qíng)“中特估”的衍(yǎn)生升(shēng)级版本——“金特估”来了！

　　午(wǔ)后上证报(bào)发布一(yī)则重磅消息(xī)，再(zài)次点燃了“中(zhōng)特估”概念股的情(qíng)绪。

　　据上证报(bào)表示，由上(shàng)海证券交易所主办、工商银行(xíng)承办的“沪(hù)市金融(róng)业(yè)专题座谈(tá利口酒属于什么酒类，利口酒可以直接喝吗n)会(huì)”将在本周三召开。此(cǐ)次会(huì)议讨论的重要内容为(wèi)“在服务中国式现代化中促(cù)进金融业估值提升和高质量(liàng)发(fā)展”。参会机构包括(kuò)银行(xíng)、保险(xiǎn)、基金和券商(shāng)人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是“中特估”概念的升(shēng)级版(bǎn)本，资金(jīn)疯(fēng)抢金融股，大金融板块开启(qǐ)加速(sù)键，券(quàn)商、保(bǎo)险、银行股(gǔ)等都(dōu)有(yǒu)出(chū)色表现。

　　券商方面，光大证券(quàn)触一度及涨(zhǎng)停，收盘大涨超过8%，华林(lín)证券、哈投股份等(děng)涨(zhǎng)超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿级市(shì)值的中(zhōng)国人(rén)寿一(yī)度冲击涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶(jiē)段新高，中国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行(xíng)股方面，国有四大行午后集体翻红，邮(yóu)储(chǔ)银行(xíng)升超3%。

　　在大金融板(bǎn)块的集体发威下(xià)，上证综指午后迅(xùn)速翻红(hóng)，深(shēn)成指(zhǐ)和创业板一路高(gāo)奏凯歌。最终收盘，截至收(shōu)盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指(zhǐ)涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信(xìn)证(zhèng)券：主题交易顶峰已过

　　对于中特估(gū)的后续走(zǒu)势，机(jī)构之(zhī)间(jiān)的看法并不相同，

　　对此中(zhōng)金策略指(zhǐ)出(chū)，部(bù)分高分(fēn)红国企(qǐ)标的近期显(xiǎn)著盘(pán)整(zhěng)是对短期(qī)交易扩散过快过多(duō)，股(gǔ)息支付能(néng)力相对较弱板(bǎn)块（如部分金(jīn)融）做出的正(zhèng)常反(fǎn)应，而并非意味着整体高(gāo)分(fēn)红(hóng)国企投资主题的结(jié)束。

　　光大证券也指出，当(dāng)前“中特估(gū)”主题的安(ān)全边际和性价(jià)比仍相对(duì)较高，未来(lái)随着(zhe)经济的逐步复苏，“中特估(gū)”主(zhǔ)题行情或仍具有(yǒu)较强的持(chí)续性。从(cóng)估值和交易(yì)拥挤度(dù)来(lái)看，当前“中特估”主题的(de)安(ān)全边际和性价比仍(réng)相对(duì)较(jiào)高。

　　但是中信(xìn)证券则看法相对偏空。中信证(zhèng)券研报(bào)表示，AI主(zhǔ)题和“中特估(gū)”主题在4月中旬以来先后步入了热(rè)度很高、波动很大但是区(qū)间回报不明显的阶(jiē)段，表现出典型的板块内部(bù)博弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月以来，公募(mù)基金新发(fā)继续低迷，4月新发规模(mó)为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日新发规模仅为100.8亿(yì)元，未(wèi)见好转(zhuǎn)。配置型外资在4月净(jìng)流(liú)出24.4亿元，是继去年10月以来首(shǒu)次单月净流(liú)出，5月截(jié)至12日(rì)恢(huī)复净流入75.8亿元(yuán)，但较前(qián)3个月(yuè)的平均水利口酒属于什么酒类，利口酒可以直接喝吗平仍有较大差(chà)距。在(zài)缺乏持续增量机构资金的情(qíng)况(kuàng)下，A股存(cún)量博弈特征已(yǐ)演绎到极(jí)致，涨幅仅与机构持(chí)仓(cāng)有关。

　　中信(xìn)证券研报表示，疫(yì)后经济全面系统(tǒng)性恢复是渐进和渐次的过(guò)程，飞(fēi)轮重新旋转需(xū)要时间和耐心，主题交易是(shì)过高的经(jīng)济预期下修过程中的(de)阶段性产物，过(guò)度(dù)博弈(yì)降低了市场定价的有(yǒu)效(xiào)性，但也提(tí)高了业(yè)绩驱动策略的(de)潜在回报(bào)，主(zhǔ)题交易的顶峰(fēng)已过，重(zhòng)回(huí)低位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我一(yī)股也(yě)不想要！

　　与(yǔ)卖方研究(jiū)相比，有买方更(gèng)加(jiā)激进。据券商中国报道，有基金经理直言，中特估龙头(tóu)在连续涨(zhǎng)停后(hòu)已(yǐ)出现短期(qī)泡沫(mò)化，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该(gāi)基金(jīn)经理(lǐ)表示许多中(zhōng)特(tè)估的(de)龙头股在当前(qián)位置对他而言(yán)没有(yǒu)配置的(de)吸引力(lì)，尽管(guǎn)从(cóng)估值的角度(dù)而言许多市场参(cān)与者可以给出(chū)许多个继续(xù)买入中特估的理由，但当一只中(zhōng)特估龙(lóng)头(tóu)股(gǔ)在两三个交(jiāo)易日内涨幅就(jiù)达20%甚至(zhì)30%，意(yì)味着资金已迫不及待在进(jìn)行(xíng)抢筹(chóu)码(mǎ)。从股票市场(chǎng)交易的(de)直(zhí)观(guān)判断，这代表着(zhe)资金(jīn)参与方的短期泡沫化，过高(gāo)的交易拥挤度意味着风险(xiǎn)。

　　央企(qǐ)ETF基金密集发售

　　不过(guò)在资金面，“中特估”有好消息传来(lái)。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰(tài)柏瑞中证央(yāng)企红(hóng)利(lì)ETF发布公(gōng)告称，该基金累计(jì)有(yǒu)效认购(gòu)申请(qǐng)份(fèn)额总额超过20亿份发行上限，基(jī)金管理(lǐ)人将启动比(bǐ)例配售(shòu)。

　　此外3只(zhǐ)中证国新央企股(gǔ)东回(huí)报ETF——广发中证国(guó)新央企股(gǔ)东回报ETF、招(zhāo)商中证国新央企股(gǔ)东回报ETF和汇添富(fù)中(zhōng)证国新央(yāng)企股东(dōng)回报ETF于今日开售，每只产(chǎn)品(pǐn)的首(shǒu)募规模(mó)上限(xiàn)均为20亿(yì)元人民币。

　　事实上，不止新发基(jī)金，今年以来，场内多只“中(zhōng)字(zì)头”ETF也(yě)持续“吸(xī)金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿(yì)元(yuán)。其中，国泰央企(qǐ)共赢ETF年内资金净流入(rù)超(chāo)过(guò)12亿元，规模增幅(fú)超过15倍(bèi)。南(nán)方中国国企ETF年(nián)内资(zī)金净(jìng)流(liú)入也逼近10亿元(yuán)，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市(shì)场规(guī)模(mó)增长倍数(shù)最高的ETF。

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