投资者除了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政(zhèng)策等因(yīn)素外，还需要关注业(yè)绩验证(zhèng)以及估值(zhí)等(děng)因素。

　　近期(qī)，受(shòu)益(yì)于人工智能主题的热(rè)炒，全球(qiú)AI芯片(piàn)巨头公(gōng)司英伟(wě传颂和传诵是什么意思区别，传颂和传诵的意思i)达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截(jié)至6月1日收盘，最(zuì)新股价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元大(dà)关。

　　英(yīng)伟达今年股价(jià)的强劲(jìn)表现，带动了国(guó)内AI投资热(rè)。Choice数据显(xiǎn)示，多(duō)只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资能火热多(duō)久(jiǔ)？

　　公(gōng)募基金提前(qián)布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术，英伟达公(gōng)司的股价在近期大涨。5月(yuè)30日盘中，该公(gōng)司(sī)股价最高达(dá)到(dào)419.38美(měi)元，公司市(shì)值一(yī)度(dù)突破(pò)万亿美元(yuán)。截至6月(yuè)1日收盘，其股价回落至397.7美元，但(dàn)依旧(jiù)有(yǒu)望再次突(tū)破万亿美元(yuán)的市(shì)值。

　　英伟达(dá)公司在(zài)中国官网宣称(chēng)：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面的工作正在改变全球(qiú)大型(xíng)行业，并(bìng)将(jiāng)为社会带来(lái)深远(yuǎn)的影(yǐng)响。”除了(le)英伟达(dá)公司(sī)，微软、ADM等科技公司也加(jiā)大(dà)了AI方面的投资(zī)。

　　国(guó)内(nèi)市(shì)场对于(yú)AI行情的关注热情(qíng)也是持(chí)续(xù)高涨(zhǎng)。Choice数据显(xiǎn)示(shì)，截至6月2日(rì)，今(jīn)年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅(fú)最(zuì)高(gāo)的股票型ETF是(shì)游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的(de)大涨也与AIGC（人(rén)工智(zhì)能自动内容(róng)生成）概念的热(rè)炒有(yǒu)关。涨幅紧随其后的(de)便是传(chuán)媒、云计算、大数据、人工智能等(děng)主题ETF，多只(zhǐ)云(yún)计算、大(dà)数据、人(rén)工智能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募(mù)基金(jīn)也(yě)早(zǎo)已布局英伟达或相关概念股。交易软件通达信推出(chū)了英伟达概念(niàn)股，该软件(jiàn)信息显示，相关(guān)概念(niàn)股(gǔ)一(yī)共(gòng)包含(hán)32家A股上市公司，这些公司与(yǔ)英伟达在某些方面有业务上(shàng)的(de)合作。从(cóng)公(gōng)募基(jī)金一季度末的数据来看，部分被纳入(rù)重仓(cāng)股名(míng)单。

　　直接或间接(jiē)持有(yǒu)英伟达(dá)公司股票(piào)的公募基金主要集(jí)中(zhōng)在能(néng)投资海(hǎi)外市场(chǎng)的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有(yǒu)英伟达且基金规模最高的是广发纳(nà)斯达克100ETF，该只基金今年一(yī)季度末(mò)规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳斯达克100指(zhǐ)数，前十大重仓股中包括苹(píng)果、微(wēi)软、英伟达和谷歌(gē)等多家全(quán)球(qiú)科技公司。

　　主动管理型基(jī)金中，持有英伟达且规(guī)模最高的是广发全球精选，该(gāi)只基金今年一季(jì)度末(mò)规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股(gǔ)，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基金投研人员郑(zhèng)昕昊告诉《国际(jì)金融报》记者(zhě)，国内AI投(tóu)资(zī)的热潮与(yǔ)微软、英伟达等美(měi)股(gǔ)科技股年初(chū)至今的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初(chū)以(yǐ)来，微软(ruǎn)就在AI领域加大了投资(zī)，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将(jiāng)其整合进Office办公(gōng)套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追(zhuī)加(jiā)投资数(shù)十亿(yì)美元(yuán)，这是AI领域史(shǐ)上规模最大的一(yī)笔投资(zī)。作(zuò)为一站式解决方案的提供商，英伟达(dá)公司是今年AI概念(niàn)热潮中的另一(yī)大赢家，该公司今年(nián)一季度的业绩远超(chāo)预期，AI芯片所(suǒ)在数据中心业务(wù)的营收创历史(shǐ)新高，远好于(yú)市(shì)场预期(qī)。

　　如何把(bǎ)握投(tóu)资机(jī)会

　　对于寻求AI主题投(tóu)资机会的投资者(zhě)而(ér)言(yán)，英伟达和微软在内的(de)众多美(měi)股科技股公司是其(qí)关注的焦(jiāo)点。

　　“从目(mù)前的产业发展趋(qū)势(shì)来看，AI应用已是(shì)科技革命最(zuì)新的突(tū)破口。能够(gòu)率(lǜ)先建立起良好商业(yè)模式的公司(sī)与掌握(wò)AI应用(yòng)核心竞争力的公司(sī)将(jiāng)会成为(wèi)未(wèi)来最(zuì)有潜力(lì)的大赢家。显然，微(wēi)软、英伟达(dá)已具(jù)备这(zhè)些特质，他们的(de)中长期基(jī)本面有所传颂和传诵是什么意思区别，传颂和传诵的意思改善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的故(gù)事(shì)看起来很美好，但实际投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导(dǎo)体作为AI受益板块，受到资金关注，行业(yè)成(chéng)交(jiāo)热度上升，从3月中旬一直(zhí)涨(zhǎng)至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但其上(shàng)涨并(bìng)未得到业绩的验证，半导体行业一(yī)季度整体营收同比下降2.9％，净利(lì)润同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的跟踪，目前全球半导体产业整体仍处(chù)于(yú)主动去库存阶段，行业(yè)并未迎来拐点(diǎn)。在缺(quē)乏(fá)基(jī)本面支撑的(de)情况下(xià)，4月中旬以来半导体重回(huí)弱势。最近两周，半导体板块虽(suī)然有(yǒu)所企稳，但也很难说行(xíng)业已经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临(lín)咨询首席分析师秦洪告诉记(jì)者：“半导(dǎo)体板(bǎn)块回(huí)暖的驱动力(lì)主(zhǔ)要(yào)来源于AI产业(yè)的大发展(zhǎn)，带动GPU（图(tú)形处理器）为代表的(de)算力芯片业务快速增长，美股英伟达的股价表现以及背后的产能扩张信息就(jiù)是(shì)最好的例(lì)证。而从未(wèi)来(lái)的一段时间来看，AI产业发展仍(réng)然是(shì)强劲有力，且空间不(bù)可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)也(yě)表示，尽管目前半(bàn)导体产业(yè)周期尚未(wèi)反转，但在资金情绪、政策(cè)扶持和半导(dǎo)体(tǐ)设备(bèi)业绩高增(zēng)长等利好因素支撑下，当前位置也不悲(bēi)观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业的发展趋势值(zhí)得(dé)期待，但投资需要(yào)仔细观察，“就(jiù)A股的(de)过去经验(yàn)来看(kàn)，大热必死(sǐ)、均值(zhí)回(huí)归的规(guī)律永不变(biàn)色，所以(yǐ)投(tóu)资与产业发(fā)展(zhǎn)之间存在(zài)着(zhe)较大差(chà)异(yì)。在操作中，不(bù)宜在(zài)股价高涨、人气亢奋时买入，而(ér)是需要在相对低位或调整(zhěng)一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为(wèi)，投资(zī)者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪(xù)、政(zhèng)策等(děng)因素外，还需要关注业绩验(yàn)证(zhèng)以及估值等因素(sù)。在(zài)具体投资的时候要选(xuǎn)择掌握核心技(jì)术、真正具有核心竞(jìng)争(zhēng)力的投资标的(de)，确保(bǎo)产(chǎn)业景气能够反(fǎn)映在(zài)未来的业绩上，要(yào)避免没有业绩支持的跟风炒作。另外，好的投资(zī)标(biāo)的也要以合适(shì)的价格(gé)买入，否(fǒu)则(zé)很可能会赚(zhuàn)了景气亏了(le)钱(qián)。最后，投资者要(yào)做好分散(sàn)配置，不要将资(zī)金(jīn)全押一个赛道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 传颂和传诵是什么意思区别，传颂和传诵的意思