近期市场(chǎng)风向(xiàng)变动，北向资金调(diào)仓换股，外资基金也纷纷行动。记(jì)者梳理发(fā)现，欧洲巨头(tóu)施罗德(dé)旗(qí)下三只旗舰基(jī)金同时(shí)大手(shǒu)笔(bǐ)加仓(cāng)“宁王”。3月底(dǐ)以来(lái)，宁王股(gǔ)价震荡上行(xíng)，虽较(jiào)高(gāo)点仍有距(jù)离(lí)，但部分资金开(kāi)始行动。透露什么(me)信号？我们(men)一(yī)起来(lái)看看。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大基金同时(shí)行动

　　施(shī)罗德(dé)旗下“施罗德(dé)国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规(guī)模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为(wèi)中(zhōng)国平安、招商银(yín)行、紫(zǐ)金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华(huá)化学、鼎(dǐng)龙(lóng)股份(fèn)、芒果超媒、海尔生物。4月(yuè)，基金加仓宁德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基(jī)金“施罗德国际精选基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港(gǎng)交所、银(yín)河娱乐、宁德(dé)时代、隆基(jī)绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代(dài)80％。

　　4月(yuè哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么写 - 手机爱问，哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么读)，施(shī)罗(luó)德旗下另一只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金也加仓宁德(dé)时(shí)代80％。“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金(jīn)最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁德时(shí)代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深圳(zhèn)国(guó)际(jì)。4月(yuè)，基(jī)金减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源车产业(yè)链(liàn)

　　同一家机构(gòu)旗下三大旗舰基金同时加(jiā)仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中(zhōng)，施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精选基金大中华(huá)和(hé)施罗德国(guó)际精选(xuǎn)中(zhōng)国(guó)机(jī)遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中(zhōng)并(bìng)未解释为(wèi)何基金在4月大手笔加仓(cāng)宁德时代(dài)。不过，记者梳(shū)理发(fā)现(xiàn)，施罗德(dé)对中国新(xīn)能源车产(chǎn)业链的看重是(shì)一以贯之的(de)。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在一份研(yán)究(jiū)日志中解释(shì)道：长期来(lái)看(kàn)，关注三大(dà)主题(tí)。一是电动车供(gōng)应链(liàn)；二是技术自主可控；三是医疗健康(kāng)基础设施。

　　为何看好电(diàn)动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着(zhe)气(qì)候变(biàn)化的影响日益(yì)显现，全球(qiú)各(gè)国的脱(tuō)碳行动变得越来越重要。转向电动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动的一个方面(miàn)。中国在这方面为投资者(zhě)提供了重要的机(jī)会。中国在电动汽车价值(zhí)链的供应方(fāng)面是全球(qiú)的领导(dǎo)者(zhě)，同时(shí)中国对(duì)成品车辆的需求方面(miàn)也占据重要(yào)地位。可能很多人(rén)不知(zhī)道(dào)的是，全(quán)球2022年销售的所有电(diàn)动(dòng)汽(qì)车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造(zào)之外，中国(guó)也是全球电动车基础设(shè)施(shī)最完善的国(guó)家(jiā)之一。以充电(diàn)桩为例，中(zhōng)国平均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来(lái)源：施(shī)罗德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司(sī)正在在各自的领域中建立主导地位，以某智能组件为例，它是电动汽车(chē)中(zhōng)用于电池和电机温控的关(guān)键组件的生产(chǎn)商。该公(gōng)司在空调阀行业全球(qiú)市场占有约(yuē)60％的份(fèn)额，并在电(diàn)动汽车阀门(mén)行业拥(yōng)有(yǒu)超(chāo)过90％的(de)市(shì)场(chǎng)份额。客户包括特(tè)斯拉等全球电动汽车专家以及福特、宝马等原始设备制(zhì)造(zào)商(shāng)（OEMs）。随着电动汽(qì)车(chē)在(zài)全球范围内(nèi)继续占据市场份额——在法规的支持下，该公司的(de)增长潜(qián)力是可预见的。

　　事(shì)实上(shàng)，施(shī)罗德也并(bìng)非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨(jù)头安联投资旗舰基金安(ān)联神州A股基金也在3月(yuè)大手笔加仓宁德(dé)时代。

　　这只(zhǐ)基金最(zuì)新(xīn)规模(mó)47亿美元，截至3月底(dǐ)，基金前十(shí)大重仓股为贵州(zhōu)茅台、中信(xìn)证券、宁德时代(dài)、中国中免、东方财富(fù)、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团(tuán)、中国平(píng)安。

　　3月，基金(jīn)对(duì)前十大(dà)重仓股逐一加仓，其(qí)中加仓幅度最(zuì)大的就是宁德(dé)时(shí)代(dài)，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓(cāng)21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大(dà)重仓股中其(qí)余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车工业协会）近日(rì)发(fā)布的数据(jù)显示，2023年4月(yuè)，我国(guó)动力电(diàn)池(chí)产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电桩(zhuāng)，同(tóng)比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中(zhōng)度方面，今年4月(yuè)，尽管我国新能源汽车市场共计36家动力电池企业实现装车(chē)配套，较(jiào)去年(nián)同期(qī)增(zēng)加2家。但是排(pái)名前3家、前(qián)5家、前10家(jiā)动(dòng)力电(diàn)池企业(yè)动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依旧较高。

　　企(qǐ)业(yè)排名来(lái)看，根(gēn)据中国汽车动力电池产业创新联盟(méng)数(shù)据显(xiǎn)示，今年4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的占比持续领跑，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能(néng)源、孚能(néng)科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力电(diàn)池行业的龙头(tóu)企业，宁德(dé)时代(dài)于2023年一(yī)季度实(shí)现营业收入890.38亿元，同比(bǐ)增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元(yuán)，同比(bǐ)增长557.97％，单(dān)季(jì)利润增速(sù)创历史新高。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁王”重受哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么写 - 手机爱问，哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么读(shòu)青(qīng)睐

　　或许(xǔ)是基于优异(yì)的(de)业绩，来自(zì)Wind的数据(jù)显示，截(jié)至5月(yuè)14日，最近7天北向(xiàng)资金净流(liú)入(rù)宁德时代(dài)15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资金净(jìng)流入较多的其它个股(gǔ)还包括宁德(dé)时代、工业富联、贵(guì)州茅台、工商银行、北(běi)方华创(chuàng)、兴业银(yín)行、紫金矿业、建设银行、比亚(yà)迪(dí)、中国石(shí)化(huà)。北向(xiàng)资金(jīn)净流出较(jiào)多(duō)的个(gè)股包括格力电器、中国建筑(zhù)、东方(fāng)财富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中兴(xīng)通讯、科大讯飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电(diàn)力、恒瑞医药(yào)。

　　看好(hǎo)的(de)“宁王”的(de)外资(zī)还(hái)包括“柏基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈(tán)及为(wèi)何(hé)持(chí)有宁德(dé)时代时，写道：宁德(dé)时代所(suǒ)处(chù)的位置是令人羡慕的。它(tā)背后有两(liǎng)大增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这方(fāng)面它(tā)的市场份额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池因为安全性、生命(mìng)周期和不含钴等(děng)特征而受到欢迎；动力(lì)电池的企业发展与政府的脱碳(tàn)计划是(shì)一(yī)致的。CATL的领导者(zhě)也(yě)非常有(yǒu)远见。

　　柏基同时也解释了：他们如(rú)何(hé)通过 “柏基(jī)十问”来考察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同(tóng)所有的投(tóu)资者，他们(men)的判断(duàn)也可能(néng)是错的(de)。例如(rú)，若(ruò)未来(lái)新(xīn)的电池技术出(chū)现(xiàn)，宁德(dé)时代(dài)的竞(jìng)争优(yōu)势不(bù)复(fù)。随着(zhe)电池成(chéng)本下降，宁德时代若不能保(bǎo)持利润率。宁德时代和电(diàn)动车(chē)厂商(shāng)的关系若(ruò)不能(néng)维系。这些因(yīn)素都会影响柏基对(duì)于(yú)宁(níng)德时代的判断。

　　但并非所有(yǒu)的(de)外资都在(zài)加仓(cāng)宁德时代。4月另一(yī)欧洲巨(jù)头安本投资旗舰中(zhōng)国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁(níng)德时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持有(yǒu)的(de)前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、宁德时代、中(zhōng)国(guó)中(zhōng)免、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼科、华测检测、招商(shāng)银行、美的集(jí)团、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代(dài)之(zhī)外，互(hù)联网(wǎng)或者食品饮料也(yě)颇受(shòu)关注(zhù)。

　　例如，摩(mó)根(gēn)大通旗舰基金“摩根基金(jīn)-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人(rén)民币，截至2023年一(yī)季度末(mò)，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台(tái)、金山软件、中国平安(ān)、招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)、万华化学、恒生金融、泸(lú)州老窖(jiào)、迈瑞医(yī)疗(liáo)、京(jīng)东方。3月基金加仓幅度最大的(de)为泸州(zhōu)老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票(piào)基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底，基(jī)金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为腾(téng)讯控(kòng)股、贵(guì)州茅(máo)台、网易、阿里巴巴、中国平安(ān)、招商银行、石药集团、AIA、平安(ān)银行、美(měi)团。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴(bā)11.66％。

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