财联(lián)社(shè)5月17日讯（记者 闫军）AI主(zhǔ)线“鲸落(luò)”，市(shì)场正在蓄力寻找下一(yī)个方向(xiàng)。

　　“我们现在(zài)对(duì)外(wài)输出(chū)市场观(guān)点会很(hěn)谨慎，不(bù)再对(duì)外提明(míng)确主线，今年(nián)接下(xià)来的市场大概(gài)率是不好做了。”有基金(jīn)公司人士(shì)向财(cái)联(lián)社记者表示，随着4月底上(shàng)市公司年报一季报的披露，炒作没有(yǒu)业绩的AI风险变高，而市场对有业绩支撑的新(xīn)能源又提不(bù)起兴趣。

　　从市场的情绪来看(kàn)，同样如此，5月(yuè)16日的(de)市场亮色(sè)不多，沪指失(shī)守3300点(diǎn)，成交额低于(yú)9000亿元，近(jìn)5个交易日以(yǐ)来，市场成交额较前期明显萎缩，资金观望的情绪有所加重。北向资(zī)金16日净卖出34.01亿元(yuán)，结束此(cǐ)前连续7个(gè)交(jiāo)易日净流入(rù)的态势(shì)。

　　其中，人气板(bǎn)块AI批量跳(tiào)水无疑打击了市场的信心。AI概念股持续低迷，高位股集体(tǐ)大跌，浩瀚深度(dù)、剑桥科技、出版传媒、引力(lì)传媒等(děng)多股(gǔ)跌停，有(yǒu)投资者(zhě)开(kāi)玩笑(xiào)建(jiàn)议“5月16日为人工智能受难日，纪念人类(lèi)第四次工业(yè)革命进程中，人工智(zhì)能行情(qíng)开启后第一(yī)次全面大溃(kuì)败”。

　　今年另外一(yī)条主线中特估方面，中(zhōng)字(zì)头(tóu)个股震荡调(diào)整，中船(chuán)科技(jì)跌停(tíng)，中科(kē)信息跌超10％。反观(guān)新能源方面，电力稍好，锂价“十连涨”，但市场昙(tán)花一现，产业链(liàn)上没有(yǒu)形(xíng)成(chéng)全面的行情反弹。

　　在存(cún)量资(zī)金的搏杀(shā)之下，从A股结构上看，AI、中特估(gū)和新能源形(xíng)成了“三国(guó)对立”格局，轮流做“输血包”。对于资金的轮番流动，有(yǒu)投资者表示(shì)，对(duì)“魏（中(zhōng)特估）蜀（新(xīn)能源）吴（AI）”失(shī)望(wàng)了，很(hěn)想知道芯片能不能成为(wèi)“晋”。

　　平安基金经理刘杰(jié)表示，近(jìn)期引领市场的两大主题“中特估(gū)”及人(rén)工(gōng)智(zhì)能板块(kuài)均出现(xiàn)调整，整体盘面主(zhǔ)线不(bù)够清晰。但可以(yǐ)判断(duàn)，随着海外加息节奏逐渐趋缓、国内稳增长促内需(xū)政策及货币政策的推出，且国内(nèi)经(jīng)济温和复苏背景下，权益市(shì)场整体行情预计将继续向上修(xiū)复。

　　对(duì)于市场风格，他进一步指出，目前(qián)市场风格阶段性可能将更加趋向均(jūn)衡，中短(duǎn)期内，人工智能、新能源、医药及中特(tè)估等板块均有(yǒu)阶段(duàn)性(xìng)的相对收益(yì)；而长(zhǎng)期来看，先进制造(zào)、新(xīn)能源、TMT、消费等行业中的(de)核心资产仍(réng)将是持续关(guān)注(zhù)的市(shì)场主线。

　　整个市场的亮点在医药的反弹，三博脑科(kē)、何氏眼科(kē)、普瑞眼(yǎn)科均(jūn)创历(lì)史新(xīn)高，有网友调侃：炒(chǎo)股费脑、费眼(yǎn)，不知挂脑科(kē)好还(hái)是挂眼科好(hǎo)？

　　最强主(zhǔ)线“熄火”

　　年初以来，各大指(zhǐ)数除创业板(bǎn)指外累计(jì)均有上涨，大消(xiāo)费、大金(jīn)融(róng)等(děng)板块首(shǒu)先(xiān)迎(yíng)来了基本面(miàn)预期(qī)修复(fù)的改(gǎi)善，而(ér)通信、计算机、传(chuán)媒(méi)等板块也在人工智(zhì)能等产业趋(qū)势变化的(de)影(yǐng)响下出现了连续大涨。而低估值高股息为代表的“中特估”品种也走出(chū)了连续上涨行(xíng)情。其中，尤(yóu)以TMT最为吸睛(jīng)又吸金(jīn)。

　　以ChatGPT引(yǐn)领(lǐng)的(de)TMT行情自去年底(dǐ)启动以来，成为(wèi)市场最(zuì)热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月(yuè)13日期间涨幅达到31.23％，万得AI指数则在4月(yuè)4日达到年内(nèi)最高(gāo)点，年内涨幅超(200克等于多少毫升水，200克是多少ml水chāo)过60％。

　　AI板块翻倍股聚(jù)集，华夏中证动漫游(yóu)戏ETF、华(huá)泰柏瑞中证动漫游(yóu)戏(xì)ETF等相关基金(jīn)年内(nèi)也短暂出现过(guò)翻倍。不过随(suí)着行业交易拥挤度升至40％，基金调200克等于多少毫升水，200克是多少ml水仓至(zhì)高(gāo)位后(hòu)，AI板块在4月开始回(huí)调，截至5月(yuè)16日(rì)，AI指数距离(lí)年(nián)内高点已经下跌超过13％，年(nián)内涨幅也收窄至39％。

　　AI连续调整(zhěng)四个交易(yì)日，热门个股批(pī)量跳水让追高的(de)投(tóu)资者体验非常差，市(shì)场浮(fú)躁自然赚钱效(xiào)应差。

　　有投资者(zhě)表示，别人做量(liàng)化学的是巴菲特(tè)滚(gǔn)雪球(qiú)，我(wǒ)们学的是“龙头战法”，龙头战法是(shì)啥？

　　有网(wǎng)友(yǒu)给出通俗易懂的解答(dá)：宁(níng)愿被强者打得头破(pò)血流，也不愿与弱者共舞。这(zhè)是整个(gè)龙头战法体系里面的核心，就是拥(yōng)抱(bào)强势(shì)股，永远拥(yōng)抱强势股，即使亏(kuī)钱也(yě)要亏给强势股，追(zhuī)求的是(shì)暴利。

　　回到基(jī)金收益率上，此(cǐ)前翻倍动漫游戏主(zhǔ)题ETF迅速回撤，距(jù)离最高收益率已经回撤(chè)近20个百分点。

　　Wind数据(jù)显示，截(jié)至(zhì)5月15日，华夏中(zhōng)证动漫游(yóu)戏ETF回报(bào)率依然(rán)最(zuì)高，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报率跌(diē)幅超过10％的还(hái)有华泰柏瑞(r200克等于多少毫升水，200克是多少ml水uì)、国泰中证动漫游(yóu)戏ETF。此外国(guó)泰中证(zhèng)沪港深动漫游戏ETF、银华体育文(wén)化单周跌(diē)幅也(yě)超过9％，全(quán)市场单周跌幅超过8％的有27只基金，集中在(zài)动漫游戏、传媒、娱乐文化、智慧生活等相关主题(tí)上。

　　新(xīn)能源(yuán)基金周最高“回(huí)血”超10％

　　锂电池领(lǐng)涨似乎“一日(rì)游”，在5月16日，新(xīn)能源板块没有能延续周一的强势(shì)。从多家公募基金观(guān)点反(fǎn)馈来(lái)看，不论是从基本面(miàn)、还是估值，新能源(yuán)的暗黑时刻已经过去。新(xīn)能源产业自2022年7月开(kāi)始(shǐ)长(zhǎng)达11个月的(de)调整周期，板块龙头公(gōng)司去年下跌超过40％，调整幅度与时间(jiān)都已(yǐ)经十分(fēn)充分。

　　尽管反弹的基础已经具备，但(dàn)是(shì)面(miàn)对中特估(gū)的政策红利与AI的无限想象空(kōng)间，新能(néng)源(yuán)距离真正(zhèng)的反弹似(shì)乎总是缺乏“临门一脚”。

　　从基金(jīn)表现来(lái)看，这一趋势(shì)正在慢慢(màn)聚(jù)力。从近一周基金回报(bào)率来看，排(pái)名靠前的均为重仓新能源，比如国投瑞银先进制造、长安(ān)裕盛、国投(tóu)瑞(ruì)银产业趋势和长(zhǎng)安鑫禧涨幅超过10％。从近一周回报率首(shǒu)尾基金来(lái)看，华夏(xià)中证动漫(màn)游戏ETF与国投(tóu)瑞银先(xiān)进(jìn)制造之(zhī)间收(shōu)益差额超过20％。

　　机构直言市场处于“战略僵持阶段的乱(luàn)战(zhàn)”

　　16日下午，一(yī)份某公募基金交流的(de)纪要(yào)在(zài)市场上(shàng)流出，直言经济缓(huǎn)慢(màn)复苏中，还(hái)没有(yǒu)主线(xiàn)出(chū)现，当前市场更需(xū)要信心。

　　港(gǎng)股向来有“五绝六穷七翻身”的说(shuō)法(fǎ)，在5月政策、业(yè)绩处于相对真空期，市场很难有(yǒu)好(hǎo)的表(biǎo)现(xiàn)。当下A股(gǔ)同样(yàng)如此。创金(jīn)合信首席经济学家魏凤春表示，对(duì)市场(chǎng)的整体观点(diǎn)是(shì)大概率(lǜ)市场(chǎng)处于“战略僵持(chí)阶段的乱战”，5月交易机会可(kě)能更均衡(héng)、但也更脆弱，当前可能是一个布局的(de)好阶段，而未必会是收获的阶段，投资(zī)者需(xū)要多一(yī)点耐心。市场可能(néng)继(jì)续对(duì)一季(jì)报定价(jià)，短期市(shì)场的(de)核心(xīn)矛(máo)盾在于(yú)缺乏特别明显的亮点。

　　魏凤春提(tí)醒投资者，虽然看好TMT和中特估全年的投资机会，但(dàn)是短(duǎn)期游戏传(chuán)媒和中特估与其(qí)他板(bǎn)块(kuài)分化较为极致，也是不争的事实(shí)，提醒(xǐng)投(tóu)资者这两个板块短期(qī)可能的风险。从策略(lüè)角(jiǎo)度看，魏(wèi)凤春表示，投(tóu)资者(zhě)需要高度重(zhòng)视交(jiāo)易的灵活性。策略的整(zhěng)体包括趋势、结构与节奏，反(fǎn)弹带(dài)来(lái)的是(shì)节奏的(de)变化，不是(shì)趋势(shì)和结构的变(biàn)化。

　　此外(wài)，博时(shí)基(jī)金(jīn)表示(shì)，16日发布的(de)4月经济(jì)指标显示，4月份国(guó)内服务业和消费恢(huī)复相(xiāng)对较(jiào)快，我国经济运行总体延续修复的态(tài)势(shì)、但修(xiū)复的基(jī)础(chǔ)仍需继续巩固。货(huò)币政策依然延续前期稳健(jiàn)偏(piān)宽松的基(jī)调，流动性也维持合理充裕的(de)态(tài)势(shì)。当前市场对央行后续采取降(jiàng)息操(cāo)作(zuò)仍有一定的(de)预期(qī)。今年仍是“稳增长”之年，或可适当关(guān)注受益“一带(dài)一(yī)路”政策的概念板块的机(jī)会(huì)。

　　不过(guò)亦有市(shì)场人士表(biǎo)示(shì)不必过(guò)分悲观，随着股指交割日临近，盘(pán)面波动剧(jù)烈一点，算是正常的行为(wèi)，不必放大恐慌。在储(chǔ)蓄资金(jīn)大搬(bān)家和经济复苏的大趋势下，纠结于(yú)几十个点的起伏可能会误判(pàn)方(fāng)向。边走边看，行情(qíng)会在犹豫中展开(kāi)。

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