在(zài)“扶优限劣”的(de)基(jī)本方针(zhēn)下，私募基金(jīn)行业监管趋严(yán)，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基金业协会网站披露(lù)的一则公告显示，雪杉基金存在(zài)违反专业化运(yùn)营原则等四项违(wéi)规行为。根据相关规定，协会拟对雪(xuě)杉(shān)基金公开谴责、暂(zàn)停受(shòu)理其私募基金产品备案六(liù)个(gè)月；对时(shí)任雪杉基金合规风控负责(zé)人的黄某公开(kāi)谴责(zé)。

　　因4项违规行为

　　雪杉基(jī)金被暂停备案六个(gè)月(yuè)

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基(jī)金业(yè)协会网站(zhàn)披露了一则纪律处分(fēn)事先告知书送达(dá)公(gōng)告。经查，深圳雪杉(shān)基金管(guǎn)理有限公司（简称“雪杉基(jī)金”）涉嫌从事违法(fǎ)违规(guī)行为，时任高级管理人员(yuán)黄某(mǒu)应当对(duì)此承担(dān)法律责任，协会拟(nǐ)对其作(zuò)出纪(jì)律处分。

　　公告显示，雪杉基金存在四(sì)项违规行为：

　　一(yī)是违反专(zhuān)业化运营原(yuán)则。其一，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉(shān)与上海阿杏达成(chéng)《业务合作协(xié)议》，由债券发行人关联方(fāng)出资认购(gòu)上海阿杏(xìng)产品份额(é)，该产品通过深圳雪杉在管产品“雪杉(shān)夏桐1号(hào)私募证券投资基金”最终投向指定债券产品。其(qí)二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦淞产业发(fā)展集团有限公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简称(chēng)株洲新芦淞(sōng)）签署(shǔ)《投资合作协议》，约(yuē)定由指(zhǐ)定第(dì)三方认(rèn)购“雪杉夏桐(tóng)7号私募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基金”，并由(yóu)该产品购买指(zhǐ)定债(zhài)券。以(yǐ)上行(xíng)为不符(fú)合私募(mù)基(jī)金管理人(rén)专业化运营的要求。

　　二是(shì)未向(xiàng)投(tóu)资者披露关(guān)联交易。2018年(nián)2月至2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐1号私(sī)募证券投资(zī)基金”“雪(xuě)杉(shān)夏桐(tóng)2号”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号(hào)”“雪杉常(cháng)升1号”“雪(xuě)杉(shān)常升2号(hào)”分别投向上(shàng)海(hǎi)映雪投(tóu)资管(guǎn)理中心（有限合伙(huǒ)）（以下简(jiǎn)称上海映雪）在(zài)管产品(pǐn)“映雪吴(wú)钩15号私募(mù)基金”6.58亿(yì)元(yuán)、1.95亿(yì)司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪杉(shān)春茗1号(hào)基(jī)金”投向上海(hǎi)映雪在管产品共(gòng)计5610万(wàn)元。

　　投资期间，深圳雪(xuě)杉董事长郑宇为上海映雪执行(xíng)事(司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文shì)务合伙人、实际控制人，上述(shù)交易构成关联交易，但深圳雪杉未向投(tóu)资者(zhě)进行明(míng)确(què)、充分地披露(lù)。

　　三(sān)是(shì)未落实投(tóu)资者适(shì)当性管理要求。雪(xuě)杉春(chūn)茗1号基金的投资(zī)者王某的基金合同(tóng)于2015年7月7日签署，但是其风险测评问卷(juǎn)则于2016年9月21日签署。

　　四(sì)是(shì)一(yī)般员工违规兼职。深(shēn)圳雪杉市场拓展、投(tóu)资运(yùn)营(yíng)、财务等岗位(wèi)员工存在(zài)兼职(zhí)情况。

　　黄某于2016年3月(yuè)至2019年4月任深(shēn)圳(zhèn)雪杉合规(guī)风控负责人，应当对发生在(zài)各自(zì)任(rèn)职期间公司(sī)的违规行为(wèi)承担(dān)相应责任。

　　根据相关(guān)规定，协会(huì)拟(nǐ)对深圳雪杉公(gōng)开谴责、暂(zàn)停受理其私募基金产品备(bèi)案六(liù)个(gè)月(yuè)；对 黄某公开(kāi)谴责(zé)。

　　雪杉基(jī)金曾收(shōu)警示(shì)函

　　值得注意的是，这已经不(bù)是雪杉基(jī)金(jīn)首次遭监管(guǎn)处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾(céng)对雪杉基(jī)金出具警示函(hán)。

　　相(xiāng)关公告显示，经查，雪杉基金在(zài)从事私募(mù)基(jī)金业务(wù)活动中，存(cún)在未履行(xíng)谨慎勤勉义务、未采(cǎi)取问卷调查等方式对个别投资者的(de)风险(xiǎn)识别能(néng)力(lì)和风险承(chéng)担能力进行评估、未按(àn)照(zhào)合同约定如(rú)实向投资者披(pī)露可(kě)能影响投资者(zhě)合法权益的重大(dà)信息等情(qíng)形(xíng)。依据《私募管理(lǐ)办(bàn)法》第三(sān)十三条规定(dìng)，决定对其(qí)采(cǎi)取出具警示(shì)函(hán)的行政监(jiān)管(guǎn)措施。

　　百亿(yì)私募映雪投资居(jū)股东之列

　　雪杉基金成立(lì)于(yú)2015年(nián)，注册资本为3250万元，机构类型为私募证券投资基金管理人，全职员工人数14人，管理(lǐ)规模区间为(wèi)20-50亿元。去(qù)年2月份，雪杉基(jī)金(jīn)曾进行(xíng)高管变更。目前雪杉基金的(de)法人、总经理(lǐ)为汲培(péi)欣，合规风控负责人为曾峤(jiào)。

　　值得(dé)注意的(de)是，百亿私募映雪(xuě)投资为(wèi)雪杉基金的股(gǔ)东，持股占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基金还有一(yī)家关(guān)联(lián)公司为深圳市塔门投资管理有(yǒu)限公司(sī)，雪杉(shān)基金持股50.5％。塔门投资为私募(mù)股权(quán)、创业投资基金管理人。

　　雪杉基金官网(wǎng)显示，雪杉基金还(hái)在(zài)香(xiāng)港控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有(yǒu)限公司，“雪杉香港(gǎng)”），以期发挥与雪杉(shān)境(jìng)内平台的跨境协同效(xiào)应，为投资人(rén)寻找(zhǎo)海外长(zhǎng)期稳定(dìng)资产的投资和并(bìng)购机会。

　　据介绍(shào)，雪杉的投资策(cè)略(lüè)是通过(guò)追踪(zōng)资产价格指(zhǐ)数、利率(lǜ)、汇率、指标性股(gǔ)指(zhǐ)等宏观经(jīng)济和估值指标，以(yǐ)分析并提取经济周期中(zhōng)的趋势性(xìng)行业和事件以最大化投(tóu)资上(shàng)行(xíng)收益，同时引入(rù)非公开市(shì)场投资中的个体性估值(zhí)和内在(zài)价值分析(xī)体系(xì)，以(yǐ)更好锁定投资的下行风(fēng)险。但在(zài)2020年(nián)10月，雪(xuě)杉(shān)基金官(guān)网的(de)新闻(wén)动态便(biàn)停止更(gèng)新。

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