一(yī)季度，以(yǐ)电影《大空头》闻名(míng)的迈克尔(ěr)？巴里（Michael Burry）将多头(tóu)对准(zhǔn)了中国(guó)的电商巨(jù)头。

　　据13F文件显示，京东和阿里巴巴两只中概股(gǔ)已经成为其资(zī)产管(guǎn)理公司(sī)Scion Asset Management持有(yǒu)的最大鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故两只头(tóu)寸，占其股票(piào)投资组合(hé)的20％。

　　这从侧面(miàn)说明，他(tā)不仅在(zài)地缘(yuán)政治(zhì)风险中持(chí)续(xù)看好中概互联网公司持(chí)续的估值修复，也(yě)显(xiǎn)示出对中国消费(fèi)和经(jīng)济(jì)复(fù)苏的信心。

　　大举加(jiā)仓中(zhōng)概电商巨头

　　“大空头”巴里(lǐ)一(yī)向以逆向(xiàng)投资而闻名。

　　巴里在2000年代(dài)中(zhōng)期大(dà)举(jǔ)押注房地产泡沫后在金(jīn)融(róng)危(wēi)机时期一(yī)举成名。他还因(yīn)在游戏驿站成为热门股(gǔ)之前鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故押注该公(gōng)司而闻名，去年还(hái)做空了埃隆·马斯克的特(tè)斯(sī)拉和“木头(tóu)姐”的旗(qí)舰基(jī)金ARK。

　　他对中概的逆向投资从2022年四季度开始。随(suí)着疫情管控(kòng)优化和(hé)中(zhōng)国经济复苏，今年一季度，巴里继续增持阿里(lǐ)巴巴和京东，其持(chí)有(yǒu)的京东(dōng)达到25万股，价(jià)值1100万(wàn)美(měi)元，增幅2倍多；阿里(lǐ)巴巴的(de)增幅也达1倍，价值1000万美元。

　　报告显示，Scion第一(yī)季增持(chí)京(jīng)东17.5万股，这在其投(tóu)资组合中的占比为10.26％，为第(dì)一大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)，持股(gǔ)市值1097.3万美元，持股市值第一。该对冲(chōng)基金(jīn)还(hái)增(zēng)持阿里巴(bā)巴5万股(gǔ)，在投资组合中占比9.56％，为(wèi)第(dì)二大重仓股，持股市值1021.8万(wàn)美元，持股(gǔ)市值第二(èr)。

　　自二季度以来，两大电商股(gǔ)的走势并没(méi)有完全逆转，但(dàn)近期电商股价走势已经显(xiǎn)示(shì)出积极趋(qū)势，尤其(qí)是京东一季度扭亏为盈和管(guǎn)理层积极的表态，更加激发了市场的信心。

　　大空头对(duì)全球消费(fèi)复苏的信心也(yě)反映在对美国大型珠宝连锁店Signet Jewelers的投资上，Scion新开该股仓位并持仓至组合9％，成(chéng)为(wèi)其(qí)第一季度新开最大(dà)仓位。

　　杀入地区银(yín)行股

　　一(yī)季度也是(shì)“大空头”巴里大举买入银行股(gǔ)的时机。3月中旬，硅(guī)谷银行和签名银行的突(tū)然倒闭促使地区银行的客户纷纷提取存款。挤兑(duì)潮加剧了(le)人们对银行进一步(bù)倒(dào)闭的担忧，引(yǐn)发(fā)银行(xíng)股大(dà)幅下跌(diē)，并加剧了人们对(duì)金融危(wēi)机和信贷(dài)紧(jǐn)缩的担忧(yōu)。

　　这(zhè)位(wèi)以“大空头”闻名的投资者上个(gè)季度增持了(le)第一共和银行(xíng)、西太平洋合众银(yín)行、阿莱(lái)恩斯西部银行、纽约(yuē)社区银行和亨(hēng)廷顿银行的(de)股份。他还(hái)购(gòu)买了其他金(jīn)融股，特别是富国银(yín)行(xíng)和(hé)Capital鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故 One。

　　不过，这些银行的股价并(bìng)没有立(lì)即走出漩涡。根据监(jiān)管备案文(wén)件， Scion在(zài)第(dì)一季(jì)末购入15万股第一共和银行股票(piào)，价值约200万美元。 第一共和(hé)银(yín)行股价(jià)今年以来(lái)下跌超过97％。随后，纽约证券交易所表示， 将启(qǐ)动第一(yī)共(gòng)和银行的股(gǔ)票退市程序，这家银行在被摩根(gēn)大通收购其大部(bù)分资产之前已(yǐ)被监管机构接管(guǎn)。

　　其(qí)它一些地区银(yín)行股(gǔ)的股价也仍深幅下跌。Scion还(hái)购买(mǎi)了25万股(gǔ)西太平洋(yáng)合众银行，随(suí)着银行业陷入更广泛动荡，该股股价今年已下跌(diē)近77％。

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