近期市场风向变(biàn)动，北向资金调仓换股，外资基(jī)金(jīn)也纷(fēn)纷(fēn)行动。记者梳理(lǐ)发现(xiàn)，欧洲巨头施罗德旗下三只(zhǐ)旗舰基(jī)金(jīn)同时大手笔(bǐ)加仓(cāng)“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王股(gǔ)价震荡上行，虽较高点仍有距离，但部分(fēn)资金开(kāi)始行动。透露什么信号(hào)？我们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗(qí)下三大基(jī)金同时行(xíng)动

　　施罗(luó)德(dé)旗下(xià)“施罗德国(guó)际精(jīng)选基(jī)金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国(guó)平安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德时代(dài)、贵州茅台、万华(huá)化学(xué)、鼎龙股份、芒果超(chāo)媒、海尔生物。4月(yuè)，基金(jīn)加仓宁(níng)德(dé)时(shí)代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗舰(jiàn)基金“施罗(luó)德国际精(jīng)选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底(dǐ)，台(tái)积电、腾讯控股、阿(ā)里巴巴(bā)、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港(gǎng)交(jiāo)所、银(yín)河娱乐(lè)、宁德(dé)时代、隆基绿(lǜ)能。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只旗舰基金(jīn)也(yě)加仓宁德时代80％。“施(shī)罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、美团、宁德时代、隆基(jī)绿能、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台(tái)、深(shēn)圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减(jiǎn)持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁(níng)德时代(dài)80％。

　　看好中国新能源车产业(yè)链(liàn)

　　同一家机构旗下三大旗(qí)舰(jiàn)基金同时(shí)加(jiā)仓80％，究竟(jìng)怎么(me)回事？

　　资料(liào)显示，这三(sān)只基金中，施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理(lǐ)；施罗德国际精选基金大中华和施(shī)罗德(dé)国际精选中国(guó)机(jī)遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基(jī)金材料中并(bìng)未解释为(wèi)何基金在4月(yuè)大(dà)手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施罗德对中国(guó)新能源(yuán)车产业链的看重是一(yī)以(yǐ)贯(guàn)之的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份(fèn)研究日志中解释道：长期来看，关(guān)注三大主题(tí)。一是电动(dòng)车供(gōng)应链；二(èr)是技术自主可控(kòng)；三(sān)是医疗(liáo)健康基础设施(shī)。

　　为(wèi)何看好电(diàn)动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道(dào)，随着气候变化的影(yǐng)响日益显现，全球各(gè)国(guó)的(de)脱碳行动变得越(yuè)来越重要。转(zhuǎn)向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方(fāng)面。中国(guó)在这方(fāng)面(miàn)为(wèi)投资者提(tí)供(gōng)了(le)重(zhòng)要(yào)的机会。中(zhōng)国在电动汽车(chē)价值(zhí)链的供应方面是全球的领导者(zhě)，同(tóng)时(shí)中国对(duì)成品(pǐn)车辆(liàng)的需求方面也占据重要(yào)地位。可(kě)能很多(duō)人不知道(dào)的(de等不及了在车上就弄到了高c，在车上迫不及待)是，全球(qiú)2022年销售(shòu)的所有电动汽车中，57％是在中国销(xiāo)售(shòu)的(de)。

　　整车(chē)制造之(zhī)外，中国也是全球(qiú)电动车基础设施最完善的国家(jiā)之一(yī)。以充电桩为例，中国(guó)平均一(yī)个(gè)公(gōng)共充电桩对应7辆车(chē)，欧(ōu)洲是(shì)16、美国是16、印(yìn)度是25、巴西是28。来源：施罗(luó)德(dé)官网。

　　在电动汽车供应(yīng)链中(zhōng)，有(yǒu)许(xǔ)多公(gōng)司(sī)正(zhèng)在在各(gè)自的领域中(zhōng)建立主导地位，以某智能(néng)组(zǔ)件为例(lì)，它是电动汽车(chē)中用于电池和电机温控的(de)关键组件的生产(chǎn)商。该公司在(zài)空(kōng)调阀(fá)行业全球市场占(zhàn)有约60％的(de)份额，并(bìng)在电动(dòng)汽车阀(fá)门行业拥有超过90％的市场(chǎng)份(fèn)额。客户包括特斯(sī)拉等全球(qiú)电动汽车专(zhuān)家以及福特(tè)、宝马等原始(shǐ)设备制(zhì)造(zào)商（OEMs）。随着(zhe)电动(dòng)汽车(chē)在全球范围内继续占(zhàn)据(jù)市场份额——在法(fǎ)规的支持下，该公司的增长潜力是可预见的。

　　事(shì)实上，施罗德也(yě)并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安联投资旗舰基金安联神州A股基金也在3月(yuè)大手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只基金最新规模47亿美(měi)元，截至(zhì)3月(yuè)底，基(jī)金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台、中信证券、宁德(dé)时代(dài)、中国中免(miǎn)、东方财富、美的集团、迈瑞(ruì)医疗、安井食品(pǐn)、锦江集团、中国(guó)平(píng)安。

　　3月，基(jī)金对前十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅(fú)度最大(dà)的就是宁德(dé)时代(dài)，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对中国中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前(qián)十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁(níng)王(wáng)”市(shì)场份额超40％

　　中(zhōng)汽(qì)协（中国汽车工业协会）近日(rì)发布的(de)数据(jù)显示，2023年4月，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电(diàn)桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行(xíng)业集(jí)中度方面，今(jīn)年4月(yuè)，尽管我(wǒ)国(guó)新能源(yuán)汽车市(shì)场共(gòng)计(jì)36家动力电(diàn)池企业实现(xiàn)装(zhuāng)车配套(tào)，较去年同(tóng)期增加(jiā)2家。但是排名(míng)前3家、前5家、前(qián)10家(jiā)动力电池企业(yè)动力电池(chí)装车(chē)量(liàng)分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依(yī)旧较高(gāo)。

　　企(qǐ)业排名来(lái)看，根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示(shì)，今年4月，宁德(dé)时代以40.83％的(de)占比(bǐ)持(chí)续领(lǐng)跑，比亚迪、中创(chuàng)新航、亿(yì)纬锂能、国轩(xuān)高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名(míng)则(zé)分别(bié)为：欣(xīn)旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢能(néng)源、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动力电(diàn)池行业的龙(lóng)头企(qǐ)业，宁德时代于(yú)2023年(nián)一(yī)季度(dù)实现营业收入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同(tóng)比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向资金调仓换股(gǔ)，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日(rì)，最(zuì)近7天北向资金净流入(rù)宁德时(shí)代15.75亿元，位居北向净流入榜(bǎng)首。北向资金净流入较多的其它个股还包括宁德时代、工(gōng)业富联、贵州茅台(tái)、工商银行、北方(fāng)华创、兴业银行、紫金矿业、建设(shè)银行、比亚迪、中国石化(huà)。北向资(zī)金净流(liú)出较多的个股包括格(gé)力电器、中国建筑(zhù)、东方财(cái)富(fù)、中国中免(miǎn)、阳光电(diàn)源、中兴(xīng)通讯(xùn)、科大讯飞、隆基(jī)绿能、长(zhǎng)江(jiāng)电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还(hái)包括“柏基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代。

　　柏基(jī)在谈(tán)及为何持(chí)有宁(níng)德(dé)时(shí)代(dài)时(shí)，写道(dào)：宁(níng)德时代所处的位置是令(lìng)人羡(xiàn)慕的。它背后有两大增(zēng)长机遇一是电动(dòng)车二(èr)是储(chǔ)能(néng)；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这方面它的市(shì)场份额(é)是领先的。此外(wài)，磷酸铁(tiě)锂电池因为安全性、生命周期和不含钴等特征而受到欢迎；动力电池的企业发展与政府的脱碳计划(huà)是一致的。CATL的领导(dǎo)者也非常有远见。

　　柏(bǎi)基同时也解释了：他们如何(hé)通过 “柏基十问”来考察宁德时代的(de)。

　　不过，柏(bǎi)基也表示，如同所有的投资者(zhě)，他们(men)的(de)判断也可能是(shì)错的。例如，若(ruò)未来新的(de)电池(chí)技术(shù)出现，宁德时代的竞争优势不(bù)复(fù)。随着电(diàn)池成本下降，宁德时代(dài)若不能(néng)保持利润率。宁德时代(dài)和电动车厂商的关系若不能维(wéi)系。这些因素都会影响柏基对于宁德时代的判断(duàn)。

　　但(dàn)并非所(suǒ)有的外资都(dōu)在加仓宁德时(shí)代。4月(yuè)另(lìng)一(yī)欧洲巨头安(ān)本投(tóu)资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续(xù)股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金持有的前十大(dà)重仓股为(wèi)贵州茅台、宁德(dé)时代、中(zhōng)国中免、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼科(kē)、华测(cè)检测、招商银行(xíng)、美的(de)集(jí)团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁德(dé)时(shí)代之外，互联网或者食品(pǐn)饮料(liào)也颇受关注。

　　例(lì)如，摩根(gēn)大通旗(qí)舰基金“摩根基金(jīn)-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民币，截至2023年一(yī)季度末，基金前十大重(zhòng)仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、金山软件、中国平安、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行、万华化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基金加仓幅度最大的(de)为泸州老窖(jià等不及了在车上就弄到了高c，在车上迫不及待o)，加(jiā)仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银(yín)（卢森(sēn)堡）股票(piào)基(jī)金-中国机(jī)遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯控(kòng)股、贵州茅台、网(wǎng)易(yì)、阿里巴巴、中国平安、招商银行(xíng)、石药(yào)集(jí)团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 等不及了在车上就弄到了高c，在车上迫不及待