近期市(shì)场风向(xiàng)变动，北向(xiàng)资金调仓(cāng)换股(gǔ)，外资基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头(tóu)施(shī)罗德旗(qí)下三只旗舰(jiàn)基金(jīn)同时(shí)大(dà)手笔(bǐ)加仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁王股(gǔ)价震荡上(shàng)行，虽较高(gāo)点仍有距离，但部分资金开始(shǐ)行动。透露(lù)什么信号？我(wǒ)们(men)一起来(lái)看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德国际精选基金中(zhōng)国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平安、招(zhāo)商银行、紫金矿业、宁德(dé)时代、贵州茅台、万华(huá)化学(xué)、鼎龙股份、芒(máng)果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗(qí)舰基金“施罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　公立小学一年级收费标准明细表，公立小学一年级收费标准表 alt="罕见(jiàn)！欧(ōu)洲巨(jù)头(tóu)三大(dà)旗舰基金，同(tóng)时出手！这只大白马要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214822676.png">

　　截至2023年4月底(dǐ)，台(tái)积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港(gǎng)交所、银河(hé)娱乐、宁德(dé)时(shí)代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗(qí)下另一(yī)只旗舰(jiàn)基金也加(jiā)仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国(guó)际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)为腾(téng)讯控股、阿里(lǐ)巴巴、美团、宁德时(shí)代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业(yè)、银(yín)河娱乐、紫金矿业、贵(guì)州茅台、深圳(zhèn)国际。4月，基(jī)金(jīn)减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持(chí)宁(níng)德时代(dài)80％。

　　看好(hǎo)中国新能源(yuán)车产业(yè)链

　　同一家机构旗(qí)下三大旗(qí)舰基金同(tóng)时加仓80％，究竟(jìng)怎(zěn)么回事？

　　资料显示，这三只基金中(zhōng)，施罗(luó)德国际精选基金(jīn)中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精选基金大(dà)中华(huá)和施罗德国际(jì)精选中国(guó)机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最(zuì)新(xīn)的(de)基金材料中并未(wèi)解(jiě)释为何基金在(zài)4月大手笔加仓宁德时代(dài)。不过，记者(zhě)梳(shū)理(lǐ)发现(xiàn)，施(shī)罗德对(duì)中国新(xīn)能源车产业链(liàn)的看(kàn)重(zhòng)是一以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志(zhì)中解释道：长期(qī)来看(kàn)，关注三(sān)大(dà)主题。一(yī)是电动(dòng)车供(gōng)应链；二是技(jì)术自主可控；三是医疗健康基础(chǔ)设施。

　　为(wèi)何看好电动(dòng)车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候(hòu)变化(huà)的(de)影响(xiǎng)日益(yì)显现，全球(qiú)各国的脱碳行(xíng)动(dòng)变得越来越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一(yī)个方面。中国在这方面为投资者提供(gōng)了重要(yào)的机会。中国(guó)在(zài)电动汽车价值链的供(gōng)应方面是全球的(de)领导者，同时中(zhōng)国对成(chéng)品车辆的(de)需求方(fāng)面(miàn)也占(zhàn)据重要地位。可能很(hěn)多(duō)人不知(zhī)道的是，全球(qiú)2022年销售的所有(yǒu)电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础设施最完善的国家(jiā)之一。以充电桩为(wèi)例，中国(guó)平(píng)均一个公共充电桩对应(yīng)7辆车，欧洲是(shì)16、美国是16、印(yìn)度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽车供应链中，有许(xǔ)多公(gōng)司正(zhèng)在在各自(zì)的领域中建(jiàn)立主导地位(wèi)，以(yǐ)某智(zhì)能组件为例(lì)，它是(shì)电动汽车中用(yòng)于电池和电(diàn)机温控(kòng)的关键(jiàn)组件(jiàn)的(de)生产商。该公司在空调阀行业全球(qiú)市场(chǎng)占有约60％的份额，并在电动汽车阀门行业拥有超过90％的(de)市(shì)场(chǎng)份额。客户(hù)包括特斯拉等全球(qiú)电动(dòng)汽车专家(jiā)以及福特、宝马等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随(suí)着电动汽车在(zài)全球(qiú)范(fàn)围内继续占据市场份额——在法(fǎ)规的支持下(xià)，该公司(sī)的增长潜(qián)力是可预(yù)见的。

　　事实上，施罗德(dé)也并非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头(tóu)安联投(tóu)资旗舰基金安联神州A股(gǔ)基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只(zhǐ)基(jī)金最新(xīn)规模47亿(yì)美元(yuán)，截(jié)至3月(yuè)底，基金前十大(dà)重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德时代(dài)、中(zhōng)国中免、东方财(cái)富、美的集(jí)团、迈瑞(ruì)医疗、安井食品、锦江集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前(qián)十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大(dà)的(de)就是宁德时代(dài)，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对中国中免(miǎn)加仓21.10％，基(jī)金加仓(cāng)贵州(zhōu)茅(máo)台15.05％。对前十大重仓(cāng)股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王(wáng)”市场(chǎng)份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近(jìn)日(rì)发布的数据显示，2023年(nián)4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比(bǐ)增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充(chōng)电桩(zhuāng)，同比(bǐ)增长(zhǎng)52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中度方(fāng)面(miàn)，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共计(jì)36家(jiā)动力电池(chí)企业实(shí)现装车配套，较(jiào)去年同期增加2家。但是排名前(qián)3家、前5家(jiā)、前10家动力电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业(yè)集(jí)中度(dù)依旧较高。

　　企业排名来看，根(gēn)据中(zhōng)国(guó)汽(qì)车(chē)动(dòng)力电(diàn)池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁德时代(dài)以40.83％的占(zhàn)比持续(xù)领跑(pǎo)，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢(cháo)能(公立小学一年级收费标准明细表，公立小学一年级收费标准表néng)源、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电池(chí)行业的龙头企业，宁(níng)德时代于2023年一(yī)季度实现营业收入890.38亿(yì)元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)557.97％，单季利润增(zēng)速(sù)创历史新高。

　　北(běi)向资金调仓(cāng)换股，“宁(níng)王”重受青睐

　　或(huò)许(xǔ)是基(jī)于(yú)优(yōu)异的(de)业(yè)绩，来自(zì)Wind的(de)数据(jù)显示，截至5月14日，最近7天北向资金净流入(rù)宁德时代15.75亿元(yuán)，位居北向净流入榜首。北向资(zī)金净流入较多的其(qí)它个股还包括宁德时代、工业富(fù)联、贵州(zhōu)茅(máo)台、工商银行(xíng)、北方华创、兴业(yè)银行、紫金矿(kuàng)业(yè)、建设银行、比亚迪、中国(guó)石化。北向资金净流出较多的个股(gǔ)包括(kuò)格力电器、中国建筑(zhù)、东方(fāng)财(cái)富、中国中免、阳光电(diàn)源(yuán)、中兴通(tōng)讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁(níng)王”的外(wài)资(zī)还(hái)包括“柏基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及为何持有(yǒu)宁德时代时，写道：宁德时(shí)代所(suǒ)处的位(wèi)置是令人羡慕的。它背后有(yǒu)两大增长机遇一是电动车(chē)二是储能；CATL聪(cōng)明地(dì)选择聚焦磷酸铁锂电(diàn)池，这方面(miàn)它的市场份额是领先的。此外，磷酸(suān)铁锂电池(chí)因为(wèi)安全性、生命(mìng)周(zhōu)期和不含钴等特征而受到(dào)欢迎；动力电池的(de)企业(yè)发(fā)展与政(zhèng)府的脱碳(tàn)计划是一致(zhì)的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时也(yě)解释了(le)：他(tā)们(men)如何通过 “柏(bǎi)基(jī)十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也(yě)表示，如同所有(yǒu)的投资者(zhě)，他们(men)的(de)判(pàn)断也可能是错的。例(lì)如(rú)，若未来新的(de)电池技术出现，宁德时(shí)代(dài)的(de)竞争(zhēng)优势不复(fù)。随(suí)着电池(chí)成本下降，宁德(dé)时代若不能保(bǎo)持(chí)利润率。宁德时代和(hé)电动(dòng)车厂商的关系若不能维系(xì)。这些因素(sù)都会(huì)影响柏基对于宁德时代(dài)的判断(duàn)。

　　但并非所有的外(wài)资(zī)都(dōu)在加(jiā)仓宁德时(shí)代(dài)。4月另一欧洲巨头安本投(tóu)资旗舰中国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最(zuì)新规模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底(dǐ)，基金持有的前十大重(zhòng)仓(cāng)股为贵州茅台、宁德(dé)时代、中国中免、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测、招商(shāng)银(yín)行、美的集团、广(guǎng)联达、宁波银行。

　　摩根(gēn)大通(tōng)加仓泸(lú)州老窖

　　宁德(dé)时代之外，互联网或者食品(pǐn)饮料也颇受关注。

　　例(lì)如，摩根大通旗(qí)舰基金“摩根(gēn)基(jī)金-中国A股机遇基(jī)金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿(yì)元人民币，截至2023年一季度末(mò)，基(jī)金前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、金山软件、中国平安、招商银行、万华化学、恒(héng)生(shēng)金融、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗、京(jīng)东(dōng)方。3月基金加仓幅度最大的为(wèi)泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重(zhòng)仓股为腾(téng)讯控(kòng公立小学一年级收费标准明细表，公立小学一年级收费标准表)股、贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台、网易、阿里巴巴、中国平安、招(zhāo)商银行(xíng)、石药(yào)集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 公立小学一年级收费标准明细表，公立小学一年级收费标准表