为了(le)让自己的限售股解(jiě)禁(jìn)后(hòu)能获(huò)得好的回(huí)报，上市(shì)公司董事长雇人拉抬(tái)自家的(de)股票价格(gé)，然(rán)后(hòu)高位出货。

　　最近，中国证监会网站披(pī)露了一则行(xíng)政处(chù)罚(fá)决定书，引发市场关注。时为(wèi)新美星董事长(zhǎng)何(hé)德平和(hé)其配偶黄(huáng)秀芳提供资金，委托(tuō)蒋维对新美星进行(xíng)“市值管理”，维持(chí)、抬高公司股(gǔ)价，以便后续自己减(jiǎn)持获利(lì)。蒋维跟(gēn)毛明土、李(lǐ)传武合谋，控(kòng)制35个证券账户，利用资(zī)金(jīn)优势、持(chí)股优(yōu)势，连续集中交易新美星，影响公司股价(jià)，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证(zhèng)监会对此操(cāo)纵(zòng)证券(quàn)市场行为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对(duì)何德平信(xìn)息披露违法违(wéi)规，给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们(men)一起来看看(kàn)，究竟(jìng)是怎么回事。

　　学生党如何自W，如何自我安抚="惊呆了！董事长雇人拉(lā)抬股价、高位出货，竟辩(biàn)称是" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230528075705597.png">

　　董(dǒng)事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自家股票

　　多人(rén)合谋操纵(zòng)股价(jià)

　　根据证监会行政处罚决定(dìng)书披露的信息，新美星(xīng)董事长(zhǎng)、法定(dìng)代表人、实际控制人何德平(píng)和(hé)他(tā)的妻(qī)子(zi)黄(huáng)秀芳当(dāng)时(shí)向(xiàng)时任独墅湖文(wén)化传播有限公司(sī)董(dǒng)事长蒋维(wéi)，提供保证金约(yuē)3200万元，这(zhè)些钱部分来自他(tā)们(men)所掌控的(de)上海海(hǎi)得泽广投资(zī)管(guǎn)理(lǐ)中心（普通合伙）（简称海得(dé)泽(zé)广）减持(chí)“新美星”所得。

　　他们提供(gōng)资(zī)金(jīn)的(de)目的(de)是(shì)，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高(gāo)“新美星”股价，以便何(hé)德平所持“新美(měi)星”限(xiàn)售股于(yú)2019年4月(yuè)26日解禁后(hòu)能(néng)够获得(dé学生党如何自W，如何自我安抚)好的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利用控制的证(zhèng)券(quàn)账户并联合其(qí)他市场资金在(zài)二级市场买入并交易“新美星(xīng)”，且(qiě)在后续操作中向黄秀芳反馈(kuì)其操作情(qíng)况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价(jià)，蒋(jiǎng)维(wéi)还(hái)找了两个帮手共同合谋。他经人介绍认识并联合毛明土、李传武(wǔ)共同操(cāo)纵“新美星”；毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制各自筹(chóu)得(dé)的证券账户、资金开始与蒋维共(gòng)同交易“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋维(wéi)与毛明(míng)土(tǔ)联(lián)系，传递(dì)、沟通各自(zì)操盘情况(kuàng)，以利(lì)于(yú)两方交易决策(cè)，更好地(dì)共(gòng)同抬高“新美星”股价。

　　根据监管(guǎn)披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛明土、李传(chuán)武控制“俞某华(huá)”等35个证(zhèng)券账户（简(jiǎn)称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数25.95个百分点。账户组累计买入(rù)4583.44万股，买入成(chéng)交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武合谋，利用资金优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集中(zhōng)出货

　　违(wéi)法(fǎ)获(huò)利(lì)近4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联合毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武，控制35个证券(quàn)账户(hù)（简称账户组），是怎么(me)拉高“新美星”股(gǔ)价(jià)，然后出货(huò)，违法(fǎ)获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交易“新美星(xīng)”，申买量占市场申(shēn)买量比例(lì)超20％的交易日有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占市场(chǎng)申(shēn)卖(mài)量比例超20％的交(jiāo)易(yì)日有11天，峰值达到37.66％。账户组持(chí)股总数占总股本比例自2019年3月5日开始超过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流(liú)通(tōng)股达到峰(fēng)值，占流通股本的比例(lì)24.74％，持(chí)股占总(zǒng)股本的比例8.13％。账户组具备资(zī)金优势和持股优势。

　　具体来说，第(dì)一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持(chí)续大量买入“新美(měi)星”，当(dāng)日申买排名第一，竞价买(mǎi)入成交(jiāo)排(pái)名(míng)第一，至2019年2月28日期末持(chí)股(gǔ)量为期初(chū)持(chí)股量38.71倍(bèi)，持股(gǔ)量显著增加。在此期间，“新美(měi)星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业(yè)板综指3.33个(gè)百分点，偏离同期行业(yè)指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第(dì)二(èr)阶(jiē)段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集(jí)中拉抬“新美星”，期(qī)末持股量较(jiào)期(qī)初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬(tái)期间：2019年(nián)3月1日至3月6日(rì)，以不低于(yú)卖一(yī)价(jià)或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同(tóng)期申买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低于(yú)卖一价或(huò)市价申买2,950,300股，占账户组同(tóng)期申(shēn)买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场(chǎng)成交量(liàng)22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间(jiān)，“新美(měi)星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)21.32个(gè)百(bǎi)分(fēn)点，偏离(lí)同期行业(yè)指数(shù)22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美(měi)星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏(piān)离(lí)同期创业板综(zōng)指1.55个百分点，偏(piān)离(lí)同期行业(yè)指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉案账(zhàng)户组(zǔ)还多次实(shí)施盘(pán)中拉(lā)抬(tái)和对(duì)倒，并反向卖(mài)出获利的行为。经测算，扣除佣金和相关税费(fèi)，账(zhàng)户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理财、而(ér)非操纵股价(jià)

　　证(zhèng)监(jiān)会不予采纳，罚没(méi)近亿元(yuán)

　　关(guān)于(yú)操纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳及其(qí)代理(lǐ)人提出多点(diǎn)申诉(sù)意见，请(qǐng)求(qiú)不予处(chù)罚(fá)：

　　第一，没有(yǒu)操(cāo)纵动(dòng)机。

　　第(dì)二，在案证据不足以证明蒋(jiǎng)维受(shòu)何德平或黄秀芳委托，联(lián)合他人操纵股(gǔ)价，一是“市值(zhí)管理”不等同于“操纵(zòng)证(zhèng)券(quàn)市场(chǎng)”；二是黄秀芳与蒋维(wéi)系委托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维(wéi)没有将其与毛明土、李传武等人(rén)讨论交易新美星的(de)情况告知(zhī)黄秀(xiù)芳或何德平(píng)，涉案股东(dōng)名(míng)册并非黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈过股(gǔ)东名册；四是蒋(jiǎng)维没(méi)有与毛(máo)明土、李传武就各(gè)自账户(hù)交易新(xīn)美(měi)星(xīng)的盈亏分(fēn)配进行约定(dìng)；五是蒋维(wéi)账户组利益与何(hé)德平、黄秀芳利益并不一(yī)致，何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳不能(néng)控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资金后部(bù)分(fēn)用于偿还债(zhài)务，部分用于非法活(huó)动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武账户组(zǔ)交易行为承(chéng)担(dān)责(zé)任。

　　第四，部(bù)分账户不受(shòu)蒋维、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第五，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日(rì)询问笔录(lù)的合法性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供款项(xiàng)不知情(qíng)、未参(cān)与，且(qiě)何德平(píng)与黄秀芳系独(dú)立法律主体，即便(biàn)夫妻或一(yī)致行动人中一(yī)方存(cún)在不当行为(wèi)，不应推定或认定另一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)，及他们(men)的代理(lǐ)人(rén)也(yě)就是否合谋(móu)、部分账户的控(kòng)制关系、委(wěi)托(tuō)理财关系(xì)等提出了申诉意见。

　　对此，证监会(huì)回应，经复核，对当事(shì)人及其(qí)代理人的主要(yào)陈(chén)述意(yì)见不予采纳。

　　证监会(huì)表示，本案为多个主体(tǐ)参与、多个环节实施、环(huán)环相扣(kòu)、锁链式的(de)上下游衔接、合作，共同(tóng)完成的操(cāo)纵行(xíng)为。在案证据可以证明(míng)，何德平、黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)资金(jīn)作(zuò)为保(bǎo)证金，委托(tuō)其通过(guò)二级(jí)市(shì)场交易影(yǐng)响新(xīn)美星股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维会(huì)向黄秀芳反馈交易情况；何德(dé)平知(zhī)悉并参与了(le)本案行为(wèi)；上述行为的实质(zhì)是操(cāo)纵股(gǔ)价，并非合(hé)法理财。在(zài)案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股价的意图(tú)和目标(biāo)，共同商议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且采取了联合(hé)影(yǐng)响(xiǎng)股价(jià)的行动，属(shǔ)于(yú)共(gòng)同操纵(zòng)行为(wèi)。

　　关于违法(fǎ)期间和(hé)责任承(chéng)担(dān)，证监(jiān)会表示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日(rì)期间蒋维控制(zhì)的账户交(jiāo)易(yì)“新(xīn)美星”客观(guān)上为后续的(de)合谋操纵起到一定程度锁仓的作用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和(hé)上市公司的(de)合作(zuò)，知道蒋维已经有一(yī)定底仓，才愿(yuàn)意买入“新美星”，因此毛明土和李传武(wǔ)的(de)违法期(qī)间(jiān)与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在认定及处罚时将合谋各方视为(wèi)一(yī)个整体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为(wèi)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)上述行为违反了2005年《证券法》第(dì)七十七条第一项(xiàng)规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第二百零三(sān)条所(suǒ)述的操纵(zòng)证(zhèng)券市场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规(guī)定(dìng)，证监会决(jué)定：就(jiù)操纵证券市(shì)场行为，对(duì)何(hé)德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)没收违法所得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元(yuán)罚款(kuǎn)，其中，对何德(dé)平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对(duì)毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武分别罚款(kuǎn)597.94万元(yuán)。

　　董事长信息披(pī)露违法

　学生党如何自W，如何自我安抚　被(bèi)予以警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关于何(hé)德平信息披露违法的(de)相(xiāng)关(guān)情况，行政(zhèng)处罚(fá)决定书披露，在新美(měi)星(xīng)2016年4月上市前，海得泽广(guǎng)代(dài)何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳夫妇持有公司(sī)80万(wàn)股股份(fèn)，占新美星上市时总股本的1％。上市后，该(gāi)部分股票继续由(yóu)海得泽广代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日开始减持(chí)“新美星”股票，至2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关于何德平信息披露(lù)违法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一(yī)，海得泽广(guǎng)与何德平(píng)、黄秀芳二人不存在代持，涉案股(gǔ)份系(xì)海得泽广(guǎng)为兰某代持，股份减持(chí)决策由海得泽(zé)广和(hé)兰(lán)某作出，海得泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀(xiù)芳指定账户(hù)的原(yuán)因系(xì)兰某向黄秀芳归还借款本息。第二(èr)，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重大(dà)性，不对投资(zī)者决(jué)策产(chǎn)生重大影(yǐng)响(xiǎng)，情节轻微(wēi)。第三，即便认(rèn)定代持成(chéng)立，何(hé)德平对借(jiè)款(kuǎn)、还(hái)款(kuǎn)等事项(xiàng)，不(bù)参与、不知情，没有主(zhǔ)观过错，不应受到处罚(fá)。综上，请求不(bù)予处罚(fá)。

　　对(duì)此(cǐ)，证(zhèng)监(jiān)会回应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等(děng)询问笔录(lù)、海得泽(zé)广交易流水、资金流水及相关银行(xíng)账(zhàng)户(hù)流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系(xì)，代(dài)持资金和减持所得系家(jiā)庭共(gòng)同财产，可以(yǐ)认(rèn)定海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳持有新(xīn)美星股票。当事人所提(tí)相关(guān)理(lǐ)由不具(jù)有事实和法律(lǜ)依据(jù)，不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证监会表示，何德平作为(wèi)上市(shì)公司实(shí)际控制人，未(wèi)如实告(gào)知上市公(gōng)司上述持股情况，导致新(xīn)美(měi)星在相(xiāng)关公告中均未披露相关(guān)情况，导(dǎo)致新(xīn)美星违(wéi)反2005年(nián)《证券法》第六十(shí)三条规定，何德平的行为构成2005年(nián)《证券(quàn)法》第一百九十三条第三款规定(dìng)的(de)情形(xíng)。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会(huì)决定：就(jiù)信息披露违法行为，对何德平给予(yǔ)警告，并处以(yǐ)40万(wàn)元(yuán)罚款。

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