近期(qī)交易商(shāng)协会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日，交(jiāo)易商协会对(duì)建设银(yín)行启(qǐ)动自律(lǜ)调查，这是两(liǎng)天内第二家被要求自律调查(chá)的(de)大行。今年以来，交易商协会(huì)已对多家金融机构(gòu)启动自律调查，监娱乐圈里的万人睡女星，娱乐圈睡得最多的女星管力度在持续加大。

　　多家金(jīn)融(róng)机构接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交(jiāo)易商协会（下称(chēng)“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于(yú)监管部门反馈(kuì)线索，依(yī)据(jù)《银行间债券市场自律(lǜ)处分规(guī)则》，交易商(shāng)协会已对中国建设银行(xíng)股份有限公司(sī)债务融资工具承销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规行(xíng)为(wèi)开展自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行承销非金融企业债务融资工具744笔，为411家(jiā)实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该行支持(chí)优质头部房地产企业(yè)债券融资需求(qiú)，承销(xiāo)房地产企业(yè)323.35亿元债(zhài)务融资工具，房地产并购票据(jù)22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的(de)监管力度在近期持续加(jiā)大(dà)。就在5月9日，交易商协会官网发布信息，针对(duì)中国进出口(kǒu)银行金融债(zhài)券发行涉(shè)嫌违规(guī)行为，以及中国(guó)民生银(yín)行承销业(yè)务涉嫌(xián)违(wéi)规行(xíng)为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州银行、江西银行、青岛银(yín)行和(hé)粤财信托(tuō)共5家机构涉及债券业务违(wéi)规被点名。具体(tǐ)来(lái)说，交易商协(xié)会(huì)通过深入调(diào)查发现，大(dà)连银(yín)行等多家机构存在(zài)债券代持交易(yì)等违规行(xíng)为。其中，大连(lián)银行通过做市(shì)业务方式(shì)，每日滚(gǔn)动开展买卖方向相(xiāng)反、清算(suàn)速度不同(tóng)的现券(quàn)交易，代持(chí)利率债活(huó)跃券，且规(guī)模(mó)较大；郑州(zhōu)银(yín)行(xíng)、江(jiāng)西银行和(hé)青岛银行，内控执行不严或流于形式，未有(yǒu)效评(píng)估交易合理性，作为中(zhōng)间方以现(xiàn)券(quàn)买(mǎi)卖或做市等方式参与债券代持(chí)交(jiāo)易链条，交易笔数和金额(é)较大。

　　今年4月，工商银(yín)行(xíng)已被启动自律(lǜ)调查。相关公告称，交易商协会在日常监测工(gōng)作中(zhōng)发现(xiàn)，工(gōng)商银行主承(chéng)销(xiāo)的多期债(zhài)务融资工(gōng)具(jù)发行定价严(yán)重偏离市场合(hé)理水(shuǐ)平，干扰了市场(chǎn娱乐圈里的万人睡女星，娱乐圈睡得最多的女星g)秩序，涉(shè)嫌违反(fǎn)银(yín)行间债券市(shì)场自(zì)律(lǜ)管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易(yì)商协(xié)会网(wǎng)站(zhàn)披(pī)露(lù)，近期在查处四(sì)平市城市发展投资控股有限公司案件时(shí)，发现吉林银(yín)行、吉林亿联银行因违(wéi)规收取(qǔ)发行(xíng)人大额财务资助，涉嫌违反银行间(jiān)债(zhài)券(quàn)市场自律管理规则，被交易商协会进(jìn)行自律调(diào)查(chá)。一同被开展自律调(diào)查(chá)的(de)还有光大证券(quàn)、富国资产管理（上海）有(yǒu)限公司两家金融机构。

　　交(jiāo)易商协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数据(jù)，2022年(nián)全年，交易(yì)商(shāng)协会(huì)共对(duì)68起涉(shè)嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展自(zì)律调查(chá)和自律问询103次，作出各(gè)类(lèi)自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家(jiā)律师事(shì)务(wù)所、2家(jiā)其(qí)他类(lèi)型机构和54名直接责任人。作出的(de)处分(fēn)中，警告及以上(shàng)占比超过五(wǔ)成，15家(jiā)机构被(bèi)暂停一(yī)定期限(xiàn)业(yè)务(wù)，12位责任人(rén)被认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报(bào)来(lái)看，被通报的原因包括低价(jià)包销多期债务融资工具(jù)，影响了市场正常秩(zhì)序(xù)；部分债(zhài)务(wù)融资工具未按照发行文件约定开展余额(é)包(bāo)销，个别债务融(róng)资工具挤(jǐ)占(zhàn)了其他(tā)投资人的正常(cháng)投标，违背(bèi)了(le)公平公正(zhèng)原则，并影响了发行利率，对(duì)市场正常秩序(xù)造成(chéng)了一定不(bù)良影响。

　　通报(bào)指出，银(yín)行间(jiān)债券市场参与机(jī)构在从事相关业务过程(chéng)中，务必(bì)牢固树(shù)立(lì)市(shì)场责任(rèn)意识，严格(gé)遵守相(xiāng)关(guān)监管(guǎn)规定和(hé)自律规则(zé)要求，合(hé)规(guī)展(zhǎn)业，自(zì)觉(jué)维(wéi)护银行(xíng)间债券市场运行(xíng)秩序。

　娱乐圈里的万人睡女星，娱乐圈睡得最多的女星　交易商协会表(biǎo)示(shì)，做(zuò)市商作(zuò)为银行间市场基石机(jī)构，承担着提高市场流动性(xìng)、促进价(jià)格发现(xiàn)的重(zhòng)要作用，应切实提升做(zuò)市交易能(néng)力，加强内(nèi)部控(kòng)制和(hé)风险管理(lǐ)，确保(bǎo)合(hé)规稳健(jiàn)展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处(chù)罚力(lì)度明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋(qū)激烈，但监管底线不(bù)能(néng)破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际金(jīn)融报》记者表示，可(kě)以(yǐ)看到，银行间交易商(shāng)协会将继续(xù)贯彻落实监管从严要求，以(yǐ)严格自律惩戒向(xiàng)市场传递(dì)“零容忍”的清(qīng)晰信号，引导市场各类主体归位尽(jǐn)责，维护市场良好(hǎo)秩序(xù)。债券承销机构(gòu)作(zuò)为债券市场的“看门(mén)人”，对于商(shāng)业(yè)银(yín)行特别是国有(yǒu)大行来说，也(yě)需要肩负起相(xiāng)应的公(gōng)序责任(rèn)，切实(shí)维护(hù)好(hǎo)行业的(de)良性竞(jìng)争生态。

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