今年以(yǐ)来(lái)基金代销机(jī)构被基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基(jī)金代销机构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来(lái)已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。而从(cóng)机(jī)构类型看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基(jī)金销售机(jī)构居多，此外，也(yě)有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多(duō)家基金销售机(jī)构主动(dòng)或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，基金公司与基(jī)金销(xiāo)售机构之间(jiān)的(de)合作本就是双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降(jiàng)本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募(mù)密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注(zhù)意的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安(ān)基金，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与(yǔ)北(běi)京虹(hóng)点基(jī)金(jīn)销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富(fù)基金销售有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金(jīn)销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公(gōng)告(gào)称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公(gōng)司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构将不再(zài)代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日(rì)起，上述(shù)公(gōng)司不再办理本(běn)公司旗下(xià)基金(jīn)的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相(xiāng)关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有(yǒu)客户赎回(huí)全(quán)部份额。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基(jī)金的基金(jīn)销售合作，上银(yín)基(jī)金则(zé)于2月(yuè)终(zhōng)止(zhǐ)与该机构(gòu)的合作(zuò)关系，但也(yě)有宝盈基金、万(wàn)家基金新(xīn)增与民商基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记(jì)者统计，截(jié)至6月1日(rì)，今年(nián)以来，已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公司(sī)终止合计(jì)7家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独(dú)立基金销售机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计6家独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则(zé)已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布终止了合计12家基金(jīn)代(dài)销机(jī)构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金(jīn)销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机(jī)构中，正融基金解(jiě)除(chú)合作(zuò)关系(xì)的基(jī)金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公(gōng)司中，长盛(shèng)基(jī)金解(jiě)除合作关系(xì)最为频(pín)繁，3月(yuè)以来(lái)几乎每月都会和基金代销(xiāo)机(jī)构解除(chú)合作关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助(zhù)推(tuī)降本(běn)增效

　　整体来看(kàn)，前述被(bèi)解约的基金销(xiāo)售机构(gòu)多为中小型(xíng)机构。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随着代(dài)销机构(gòu)数量增(zēng)多及监管趋严，近几年(nián)公募基(jī)金公(gōng)司对于(yú)代(dài)销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高(gāo)质量发展背景下，严(yán)格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降本(běn)增效的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与销售机构的(de)开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗合(hé)作(zuò)，无非是以下三种情况：一(yī)是基金销量一(yī)直(zhí)得不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献不大；二是(shì)受到监管处(chù)罚(fá)；三(sān)是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就是这些。”但该(gāi)内部(bù)人员也(yě)坦言(yán)，今年以来(lái)权益市场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)困难也加速了(le)对尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构(gòu)，没(méi)有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)代(dài)销机(jī)构的合作，通常是基(jī)金代(dài)销机(jī)构销售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果断地解(jiě)除(chú)合作关系。“基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作的(de)潜(qián)力(lì)，基(jī)金公司会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道(dào)负责人透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选择基(jī)金(jīn)销售公司，有(yǒu)一(yī)套完整的基金销售评估办法，比(bǐ)如(rú)基(jī)金销(xiāo)售保有规模(mó)、机构成(chéng)立(lì)时间、综合(hé)能力，以及(jí)与哪些公司合作等都是考核的要素，其(qí)中(zhōng)，要求(qiú)其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后(hòu)，需要对接(jiē)系统，每年(nián)要(yào)付出系(xì)统维(wéi)护成(chéng)本，很多销(xiāo)售公司一年的保(bǎo)有(yǒu)量(liàng)也没有多(duō)少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露，即便(biàn)是前(qián)100名(míng)，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是双向选择(zé)，基(jī)金公司希望(wàng)能(néng)有(yǒu)销售能力强的机(jī)构(gòu)合作(zuò)，头(tóu)部代销(xiāo)机构(gòu)也会对基(jī)金公司的(de)投(tóu)研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第(dì)三(sān)方(fāng)基(jī)金销售机(jī)构，以及券(quàn)商(shāng)，从禀赋来说(shuō)，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更(gèng)擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线(xiàn)上渠道较强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互联(lián)网(wǎng)平台流量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产品服(fú)务(wù)能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要(yào)还是(shì)在银行(xíng)渠道和(hé)头部(bù)互联(lián)网公司，券商作为后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容(róng)忽视的(de)力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣(liè)汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基(jī)金销售行业所面临的重(zhòng)要(yào)趋(qū)势。

　　中国基(jī)金(jīn)业(yè)协会最新公布的(de)公募基金(jīn)销售(shòu)保有量(liàng)数据显示(shì)，一季度，三方机构(gòu)销售增(zēng)长最为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基(jī)金销售渠道(dào)中，头部机(jī)构竞争优势(shì)更为(wèi)突出。截至今年一(yī)季(jì)度(dù)末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市(shì)场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位的(de)泛华普益基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司，其非货币市(shì)场公募(mù)基金保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明(míng)显，未(wèi)上榜的独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市场473家基金代销(xiāo)机(jī)构中，目(mù)前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而(ér)在(zài)115家(jiā)独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来(lái)基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗月(yuè)18日，根据证监会网站显示，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会提交了(le)注销公募证券投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金法(fǎ)》《公(gōng)开(kāi)募(mù)集证券投资基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)办(bàn)法(fǎ)》等有(yǒu)关规(guī)定，中国证券监督管理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金(jīn)销售业务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是在4月(yuè)，上海证监局挂出了(le)注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证券投资基金销售业务许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照的(de)保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有不少基金代销(xiāo)机(jī)构由于经营(yíng)困难等原因，主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如河南(nán)安存基(jī)金、科(kē)地(dì)瑞富基金、晟(chéng)视天(tiān)下基金、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都选择(zé)主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗是由(yóu)于(yú)违规(guī)等原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监局(jú)发布消(xiāo)息，宣(xuān)布注(zhù)销上海久富财富基金(jīn)销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰(tài)金石基金等第(dì)三(sān)方代销机(jī)构(gòu)也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，严监管态势(shì)下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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