他也表示，随着(zhe)ChatGPT取(qǔ)得了突破(pò)性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光(guāng)模块等子板(bǎn)块带动的(de)人工智(zhì)能、中字头的“中(zhōng)特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅(fú)较(jiào)大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视(shì)等板块也(yě)实(shí)现较(jiào)大幅度(dù)上涨。

　　值得注意的是，此前招(zhāo)商证券研报称，从历史上来(lái)看，30％是主(zhǔ)动偏股公募基金大(dà)类行业配置比例一个很重要的临界值(zhí)，往往预示着某个板块(kuài)进入过(guò)热(rè)阶(jiē)段。截至2023年一季(jì)度末，主动偏股公募基金对TMT配比(bǐ)明显提(tí)升至20.26％，但与临界值尚存安全距(jù)离。从这点看，基金经理对于TMT来说仍称不上(shàng)“抱团(tuán)”，仍有基金经(jīng)理并未上车。

　　有人守候成了景

　　在“追风(fēng)”的另(lìng)一面，仍有一部分(fēn)仍坚守新能源(yuán)，也有一部分试图低位捡拾(shí)新(xīn)能源筹码。

　　如曾经的公募状元刘格(gé)菘(sōng)。据了解，广发基金成长(zhǎng)团队对(duì)新能源(yuán)的(de)钟爱业内闻名(míng)，最新披露的一季报中也证(zhèng)实(shí)了他们的“坚守初心”。

　　当年的冠(guān)军基金(jīn)广(guǎng)发双(shuāng)擎升级(jí)，从其十大重仓(cāng)股来看，前五大重仓股(gǔ)的占比均超过了(le)8.5％，分别是(shì)晶澳科技(jì)、阳光电(diàn)源、亿纬锂能、隆基绿能，圣(shèng)邦股份，均(jūn)属于新能源概念股。除此之(zhī)外(wài)，他还仍(réng)加仓了天合(hé)光能、荣盛石化等个股，且(qiě)新晋(jìn)晶(jīng)科能源为十大重(zhòng)仓股。

　　刘格菘(sōng)在一季报表(biǎo)达了仍对新能源保持信心，“我们对本(běn)产品重点持仓的光(guāng)伏、储能、新能源车方向保持(chí)相(xiāng)对(duì)乐观，投资中相信基本面优秀和增(zēng)量价值积(jī)累的公司。经过调整，行业估值水平已(yǐ)在历史低位，产业链的变化在市(shì)场定价上尉是什么级别，上尉是连长还是营长中未被充分(fēn)认知和体现(xiàn)。”

　　再如傅鹏博，其管理(lǐ)的睿远成长价(jià)值混合前十大重仓股分别为中国(guó)移动(dòng)、宁德(dé)时(shí)代(dài)、三(sān)安光电、通威股份、万华化学(xué)、广汇能(néng)源(yuán)、东方雨虹、立讯精密、三诺生物、新宙邦。对比去年年底该基金增持了宁德时代(dài)、通威股(gǔ)份、万(wàn)华化学、广汇能(néng)源、东方雨虹。值(zhí)得关注的(de)是(shì)，加仓幅(fú)度最多的是(shì)光伏龙头通威股(gǔ)份，为60％。

　　李晓(xiǎo)星所管的银华心怡混合也加仓了新能源，如晶科能(néng)源(yuán)、锦(jǐn)浪科(kē)技、东方(fāng)电缆(lǎn)等(děng)。他(tā)表示，“我们曾(céng)经提(tí)到了(le)新能(néng)源板块的一些风险点，这些风(fēng)险点(diǎn)在经过大半年的消化后(hòu)，在(zài)这(zhè)个估(gū)值分位以(yǐ)及股(gǔ)价位置下，我们认为新能源板块(kuài)的风险因(yīn)素已经充分释放，目前这个时间段，新能(néng)源非常具有吸引力。在一季(jì)度我们对于电动车(chē)、光伏、储能(néng)、海风的一(yī)些标的，都增加了一(yī)些仓(cāng)位。”

　　对(duì)于人工智(zhì)能，他认(rèn)为，“太(tài)阳底下没有新鲜事，过度(dù)的热情在某个(gè)阶段总会(huì)消(xiāo)退。”

　　实际上，许(xǔ)多基金经理在(zài)AI的“大风”之下，并(bìng)没有选(xuǎn)择“押注”TMT。

　　万(wàn)家基金经(jīng)理章恒在(zài)接受(shòu)财联社记者采(cǎi)访时提到，他曾(céng)重点(diǎn)关注过TMT板块，但(dàn)并不(bù)喜欢去追(zhuī)逐风口(kǒu)，他选择会在全市场(chǎng)做行(xíng)业轮(lún)动，在(zài)操作(zuò)上绝对(duì)不是去捕捉每个时期(qī)的“最靓的仔”。“对(duì)于自己看(kàn)好的行业，你重(zhòng)仓押进去(qù)，不(bù)确定性来(lái)的时候，无(wú)论是基(jī)金(jīn)经理个人还是投资者，其实都是无法承受的。所以，任何一(yī)个行(xíng)业，即使你再看好，也要(yào)控(kòng)制持(chí)有比例，分散(sàn)风险。”他表示。

　　交银施罗德基金(jīn)的王(wáng)崇(chóng)一季报表(biǎo)示暂时无(wú)法(fǎ)预测其兑现(xiàn)节奏和(hé)时间，短期内也很难在A股找到明(míng)显的受益标(biāo)的，就没(méi)有参与。不过(guò)他也认为这些股(gǔ)票(piào)的估值体系还在(zài)合理接受范围内。

　　极致行情(qíng)下，AI还能(néng)“爱(ài)”吗(ma)？

　　上述(shù)分析可知，今(jīn)年(nián)一季度仍有不少基金(jīn)经理重仓(cāng)“押注(zhù)”AI。在(zài)这种(zhǒng)极致(zhì)行(xíng)情下(xià)，AI板(bǎn)块的(de)未(wèi)来走势将如何？

　　一部分(fēn)市场(chǎng)人士仍看好AI。

　　国海策略目前仍维持TMT为全年市场主线的判断，相关领域如AI芯片、服务器以(yǐ)及光模块等(děng)细分(fēn)赛道(dào)将陆续迎来基本面的确认，中微观层(céng)面(miàn)上尚有(yǒu)空间，估值修复(fù)尚未结束(shù)，个股上是(shì)找(zhǎo)机会的格(gé)局(jú)。

　　中金公司研(yán)报指出，年初至今市场对AI关注度(dù)持续高企(qǐ)，上一轮行情(qíng)催化(huà)主(zhǔ)要集中于大模型的突(tū)破进展；而4月以来，我们观察到各(gè)个(gè)领域的应用厂商正加速AI融合应用产品的研发和发布，其中办公场景(jǐng)进展相对较快，我们预计5月之后将进入AI应用(yòng)的加速繁荣阶段。我(wǒ)们持续看多(duō)AI，并(bìng)在(zài)应用、算力、模型三层中建议投资(zī)者(zhě)优先关注应(yīng)用层投(tóu)资机(jī)遇。

　　百亿(yì)私募大佬董承非也看好相(xiāng)关板块，他(tā)认为(wèi)，2011年(nián)之前是周期的时(shí)代，2011年之后是消费的时代(dài)，但(dàn)未(wèi)来10年，最牛的资(zī)产是科技。他坦言(yán)，自己目前重仓半导体板块。

　　不过另一(yī)部分市场人士也指(zhǐ)出，AI后续或有波动或调整。

　　中(zhōng)信建(jiàn)投证券策略首席分析师陈果，在A股(gǔ)二季度投资策略会上提到(dào)“今年大概率(lǜ)还是(shì)一个偏(piān)成长风格占优，尤其是很多科技股在(zài)过去几年其(qí)实没有太(tài)多的表(biǎo)现。以(yǐ)前(qián)我们讲(jiǎng)茅指数、宁组合(hé)，其(qí)实TMT板块有很长时间没有太多表现。今年(nián)要推(tuī)动数字经济，今年(nián)半导体周期要见底，本身今年科技股的机会是可(kě)以期待的”。

　　不过，他也(yě)提醒道，“TMT应该没有走(zǒu)完，但二季度可能会有(yǒu)一些(xiē)波动。AI现在还(hái)是主题投资阶(jiē)段(duàn)不太适合大多数的投资(zī)者(zhě)，不(bù)适合在这个位置上去追(zhuī)。”

　　广发(fā)证券研报中判断，本轮AI板块已进入第一(yī)轮(lún)调整期(qī)，但对(duì)标(biāo)2013年“移动互联网(wǎng)+”行情节奏，预(yù)计本轮(lún)后(hòu)续调(diào)整(zhěng)时长与幅(fú)度有限。对(duì)于下一(yī)阶段“AI+”行情，建议逢低(dī)布局有望(wàng)率先(xiān)实现业绩兑现的环节，即满(mǎn)足“自身产业周期向上+AI加持下(xià)的业(yè)绩增(zēng)厚(hòu)机遇(yù)”的领域，比如，电(diàn)子、计算机、传媒(méi)、通信。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 上尉是什么级别，上尉是连长还是营长