民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视(shì)角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订(dìng)单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们(men)具(jù)体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国(guó)出(chū)口订单和金(jīn)额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的(de)进(jìn)出口(kǒu)商品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：现实中真的可以把人玩坏吗电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境(jìng)外采购(gòu)商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流(liú)来(lái)自于(yú)境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存(cún)在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三(sān)：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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