民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　错一个题就往阴里装一支笔g>要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是(shì)重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国(guó)家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护(hù)本(běn)地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国(guó)出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是(shì)一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观(guān)察(chá)样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　错一个题就往阴里装一支笔 alt="广交会下的出口群像 | 民(mín)生·周君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154206097.png">

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸(mào)环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比较充(chōng)分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是(shì)当下高(gāo)效益客(kè)户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的(de)主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但(dàn)大部分调(diào)研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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