民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及(jí)16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大(dà)小和所属地(dì)域(yù)非常广泛(fàn)，包海明威为什么要结束自己的生命，海明威为何结束生命括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发(fā)生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持(chí)续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会(huì)展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国(guó)家的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在(zài)明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和(hé)欧美(měi)发达国家(jiā)之间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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