财联社4月(yuè)29日讯（编辑 沈超）本(běn)周为五一小长(zhǎng)假前的最后一个交易(yì)周(zhōu)，北向资金未因节俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打日效应而(ér)束手束(shù)脚(jiǎo)，相反全(quán)周(zhōu)成交(jiāo)7337亿(yì)元，维(wéi)持着交投(tóu)的(de)活跃。从北向资金(jīn)主攻方向来看(kàn)，本(běn)周(zhōu)压码的新能源赛(sài)道迎来触底(dǐ)回(huí)升，“聪(cōng)明(míng)钱”再(zài)一(yī)次完成了精确抄底。那么，本轮新(xīn)能(néng)源赛道的回(huí)暖是短期反抽还(hái)是彻(chè)底反转呢(ne)？可以跟风“抄作业”吗？

　　北(běi)上资金本(běn)周净卖出65.75亿元，为今年(nián)以来第4次周净卖(mài)出。该数据也是年内次高。投(tóu)资者对(duì)于这一(yī)信号，不得不保持警惕。

　　好消息(xī)是(shì)，本周北(běi)上资金具体表现为(wèi)先(xiān)抑后扬：从(cón俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打g)周初的大幅流出，到周三之后的(de)缓慢(màn)流入(rù)，伴随大盘指数的快(kuài)速(sù)反弹，市场(chǎng)做多情绪(xù)也(yě)有回归迹象。

　　从(cóng)行业净流入来看，节前最(zuì)后五个交易日中，食品饮(yǐn)料(liào)被北(běi)向资金净买(mǎi)入(rù)最(zuì)多(duō)，达到10.8亿元，光伏设备(bèi)、能源金(jīn)属、物流(liú)行业紧随其(qí)后(hòu)，均被增(zēng)持超8亿元。

　　国金证券发(fā)布(bù)研究报(bào)告称，当前稳增长政策加力下，经(jīng)济持续温(wēn)和修复(fù)，食(shí)品饮料赛道(dào)诸多龙头(tóu)公司发展(zhǎn)逐(zhú)渐步入成熟期，市场对(duì)龙(lóng)头未来(lái)增长中枢&；估(gū)值中枢的演绎多(duō)有疑虑(lǜ)。实际(jì)上龙(lóng)头(tóu)的(de)韧性能支(zhī)撑其降(jiàng)低经济周期的影响，稳步兑现的业绩不断证明其(qí)优越的商业范式，最终的投(tóu)资(zī)机会依旧非常(cháng)有(yǒu)吸引力。

　　另外，光伏设备、能源金属等受(shòu)益(yì)本周公(gōng)布的新(xīn)能源高速(sù)增长数据，同样获得(dé)北上资金逆势净买(mǎi)入(rù)。叠加其一(yī)季度积攒的超跌(diē)反(fǎn)弹动能，本(běn)周新能源赛道上(shàng)演了(le)一出“绝(jué)地(dì)反击(jī)”，是反(fǎn)弹or反转？对于新能源赛道(dào)极限反扑(pū)，各大机构也纷(fēn)纷(fēn)表示了自(zì)己的看(kàn)法。

　　东方证券表示，短期(qī)来看(kàn)，市场(chǎng)对新能源行业(yè)负面因素的(de)担忧(yōu)已在(zài)股价中体现，产业链(liàn)估值达到历史最(zuì)低，产业与投资的反(fǎn)身性(xìng)值得关注。

　　广(guǎng)发证券高级投资顾问罗(luó)利民认为，从(cóng)新能源(yuán)的反弹来看(kàn)，局部力(lì)度比以(yǐ)往较(jiào)强，但是否有持(chí)续性和带来行情发生风格切换，仍待(dài)进(jìn)一步观察(chá)。

　　从个股角度(dù)来看，在沪股通大(dà)比例加仓个(gè)股榜单中，南网科技(jì)、维科(kē)技(jì)术、派能科技等为代(dài)表的新能源个股的(de)加仓比例均达到了1.6％以(yǐ)上(shàng)，大有霸(bà)榜(bǎng)之势。

　　榜一的南网科技来看(kàn)，其公布(bù)的一季报数据显示(shì)，南网科技前10大流通股东均为基(jī)金等机构。而代表(biǎo)北上资金(jīn)的香港中央结算(suàn)有(yǒu)限公司一季度(dù)刚刚以(yǐ)104.35万(wàn)股新进南网科技(jì)第九大流通股东。如其他机构在4月持股(gǔ)不(bù)变的话(huà)，北(běi)上资金将(jiāng)成为南(nán)网科技第一大(dà)流(liú)通股(gǔ)东。

　　另(lìng)一只上榜的派能科技，受(shòu)益新能源赛(sài)道的超高(gāo)景气度，业(yè)绩(jì)同(tóng)样表现亮眼(yǎn)。其公布的一季报(bào)数(shù)据显示，2023年一季度实现收入(rù)18.41亿(yì)元，同比增加(jiā)126.1％；净利润4.62亿元，同比增加355.9％。

　　值得注意的是，此前派(pài)能(néng)科技已连续五(wǔ)年(nián)实现业(yè)绩双增长，公司营收从4.26亿(yì)元增至60.13亿元，增长(zhǎng)超过13倍(bèi)。

　　另(lìng)根据(jù)财报(bào)数据显示，今年一季度(dù)北(běi)向资(zī)金加仓434.83万股至1013.71万股，持股比(bǐ)例达到5.77％，成为第(dì)三(sān)大流(liú)通股东。不难(nán)看出，“聪明(míng)钱”又已(yǐ)先(xiān)知先(xiān)觉，早早完成提前埋伏。

　　行业到个股，从(cóng)“聪明钱”的行进路(lù)径(jìng)可以清晰看(kàn)到，高速增长(zhǎng)叠加(jiā)前期深度调整，新能源赛道已重获北上资金青睐，多只个(gè)股本周被北上资金大(dà)比例(lì)加(jiā)仓。而作为投资者的我们更多的应(yīng)该以借鉴的眼光(guāng)来看待“聪明钱”释放的信号(hào)。借鉴不是“抄作业” ，投资者(zhě)应当理解“作业(yè)”背后的投资逻辑，并(bìng)结合自己的投资体系及节(jié)奏，发挥出“作业”该(gāi)有(yǒu)的效果。

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