国内千(qiān)亿私(sī)募巨头景林资产在美股(gǔ)市场(chǎng)的(de)最新持仓曝(pù)光了！

　　景林(lín)资产的海外(wài)子公司景林(lín)资产管理香港公(gōng)司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美国证交会提(tí)交了截至2023年(nián)一季度(dù)末的美股持(chí)仓数据(jù)，其持仓市值17.29亿美元（约(yuē)合(hé)人民币120.31亿元），较(jiào)去年底有大(dà)幅增长。

　　今年一季度，景(jǐng)林香港公(gōng)司猛(měng)加(jiā)仓新东方、微软、东南亚网约车和送餐平台(tái)Grab等，新进(jìn)了英伟达(dá)、谷歌、爱奇艺、好未来等(děng)；拼(pīn)多(duō)多在一季度末位列(liè)景林美股第(dì)一大重仓股，持股(gǔ)市值远(yuǎn)大于(yú)其(qí)他公(gōng)司，但是遭到减持(chí)。

　　基(jī)金君从渠道获(huò)悉景(jǐng)林资产的(de)最新观点(diǎn)，其(qí)表示看好教育(yù)行业(yè)龙头公司，同时积(jī)极布局美股一(yī)些AI公司。

　　景林美股持仓(cāng)17.29亿(yì)美元(yuán)

　　拼多多为第一大重仓(cāng)股

　　根据美(měi)国(guó)证券交易委(wěi)员会（SEC）披露的最新(xīn)13F文件，截止今年3月31日，景林(lín)香(xiāng)港(gǎng)公司（香港(gǎng)）公司在(zài)美股持有28只证券，合计持(chí)仓市值达(dá)到17.29亿美(měi)元（约合(hé)人民币120.31亿元），较去(qù)年(nián)底的16.3亿美(měi)元大幅增加。（基金君(jūn)在此说(shuō)明一下，13F披(pī)露的是景林(lín)海(hǎi)外主体的美(měi)股(gǔ)持(chí)仓，不包含境内(nèi)主体及产(chǎn)品的美股头寸。）

　　其中，景林香港公司在美股的前(qián)十大重仓股，合(hé)计持(chí)有市值为(wèi)13.47亿美元，大概占其(qí)美股持仓总市值的77.89％，集(jí)中度相对比较高。

　　具(jù)体来看，其前十大重仓股分别是拼多多、新东方、网(wǎng)易、美国外卖平台Doordash、脸书母公司Meta、中通快递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科，其中前(qián)6名持仓市值(zhí)都超(chāo)过(guò)了(le)1亿美(měi)元。

　　拼多(duō)多仍然是景林的第一(yī)大美股持(chí)仓标的(de)，持有市值达(dá)到3.22亿美(měi)元(yuán)，远高于其他(tā)重仓股，但是今(jīn)年一季度减持了133.95万股，持股(gǔ)数量(liàng)降至423.91万股。

　　从股价(jià)走势来看，拼多多从去年10月末开始触底(dǐ)反弹，今(jīn)年1月下(xià)旬一度涨至(zhì)106.38美元/股(gǔ)的(de)位(wèi)置，到3月末又跌至75.9美元/股，景林此前(qián)连续(xù)多个季度对(duì)拼多(du叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》ō)多(duō)越跌越买(mǎi)，如今可能是(shì)分享到了反弹行情、在(zài)一季度获利了结一(yī)部分。

　　猛加仓教育股

　　新东方在今年一季度(dù)末跃升为景林香港公司的美股第二(èr)大持仓，持有430.07万股，较上一(yī)季(jì)度末猛加仓368.75万股(gǔ)，期末持股市值达到(dào)1.66亿美元。从股(gǔ)价(jià)表现(xiàn)来看，新东方今年1月从33.63美(měi)元/股一度涨至(zhì)46.63美(měi)元(yuán)/股的位(wèi)置，一季度整(zhěng)体(tǐ)区间震荡比(bǐ)较大，景林在积极加仓(cāng)可见其看好。新东方最新报(bào)收37.77美元/股(gǔ)，总市值为64亿(yì)美元(yuán)，

　　同(tóng)时，景林香港公(gōng)司还加仓了好未来，今年一季(jì)度(dù)新进224.55万股，期末持股市值达到1439.37万美元。但好未来的股价(jià)今(jīn)年以来走势也比较波(bō)折，年初(chū)一度涨至9.68美元(yuán)/股，最新报收6美元/股，最新总市值仅为39亿美元。

　　基金君也从渠(qú)道获悉了景林资(zī)产对教育行业的(de)最新观点，其认为，从全行业来看，不同(tóng)年龄(líng)层的用户对“教育”的需求依然旺盛，除(chú)了(le)应试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖(wā)掘、提升综合能力等。目前行业政策环境趋于稳定，但(dàn)过程中很多(duō)公(gōng)司退出(chū)离(lí叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》)开，使得行业竞争格局(jú)趋缓，对(duì)于存量公司有利。

　　从行(xíng)业龙(lóng)头公司来看，景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)表(biǎo)示，凭借多年(nián)积累(lèi)的口碑和公信力，品牌的护城河依然很深。个别(bié)头(tóu)部企(qǐ)业在(zài)K9学科之外的教(jiào)育(yù)领域业务基础扎实，原有的留(liú)学(xué)等业务恢复增(zēng)长，同时(shí)素质教育、直播电商业(yè)务等新业务成为新(xīn)的增(zēng)长驱动力。且公司的利润(rùn)和现金流(liú)稳中转好，同时账上资金(jīn)充足，当时的估值下有(yǒu)足(zú)够的安全边际。在过(guò)去(qù)几个季度的财报中，可(kě)以看到相关积极信(xìn)号。另(lìng)外，公司(sī)核(hé)心团队具备韧性，在逆境中保持乐观，经历(lì)过动荡后(hòu)依然拥有较强的组织凝聚力，且在(zài)持续吸引优秀(xiù)的(de)人(rén)才。

　　“会持续密切跟踪相关公司的基本面变化，同(tóng)时也要(yào)留意估值过热、政策导向、社会整体环(huán)境变(biàn)化等因素带来的(de)风险(xiǎn)。”景林资产称。

　　买进多家科(kē)技巨(jù)头

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，景林香港公司(sī)在今年(nián)一季度(dù)加(jiā)仓了多家科技巨头，包(bāo)括(kuò)英(yīng)伟达、微软、谷歌等。

　　比(bǐ)如景林新进英伟达(dá)32.53万股，期末持股市值为9036.41万美元(yuán)，位列第七(qī)大重仓股；同时加(jiā)仓微软(ruǎn)23.31万(wàn)股(gǔ)，持股数(shù)量升(shēng)至28.13万股，期末持股市值为8109.88万美(měi)元；还新进谷歌51.86万股，持有市值为5379.44万美元。

　　从股价走势来看，英伟达(dá)年初以来从140美元/股附近一路上涨，最新收盘报283.4美元/股，实现了(le)翻倍(bèi)。

　　同时，微软也从年初最低(dī)的218.8美元/股的位置，涨(zhǎng)到了(le)最新报收308.97美元(yuán)/股，尽管中间(jiān)波动也比较大，但总体表现也(yě)不错。

　　基金(jīn)君从渠道获(huò)悉的观点，可(kě)能是景林布局这(zhè)些科(kē)技巨头的(de)原因(yīn)。

　　景林资产(chǎn)非常看(kàn)好AI人工(gōng)智能领域，其表示(shì)，AI是移动互(hù)联网之(zhī)后最重要的(de)技术(shù)革命(mìng)之一，在短期，AI的突破和(hé)应用带来无限遐想，变革已经到(dào)来(lái)。

　　但其也认(rèn)为，A股相关公司真正拥有(yǒu)相关(guān)核心竞(jìng)争力的公司不(bù)多，且估值已经不便宜了，蕴含了一定风(fēng)险(xiǎn)与(yǔ)不确定性(xìng)，需要谨(jǐn)慎(shèn)筛选与客观评估。更(gèng)倾向于在美股持有一些真正掌握了(le)核心(xīn)技术，且(qiě)能(néng)转(zhuǎn)换(huàn)成未来收益的企业。比如(rú)AI的应用可以为(wèi)办公(gōng)软件带来实(shí)质效(xiào)率的明显提升，从而影响未来的市场份额、营(yíng)收与利(lì)润。

　　景(jǐng)林加仓阿(ā)里(lǐ)、特斯拉

　　减持脸书、贝壳

　　从增减持方(fāng)面来(lái)看，在(zài)今(jīn)年一季度，景(jǐng)林香港公司在美股积极加仓，新买进5家上市公司的股票，包括英伟达(dá)、谷歌、爱(ài)奇(qí)艺、好未来、在(zài)线旅游公司Booking。

　　同时加仓了9家上市公(gōng)司(sī)，包括新东方(fāng)、网易、Doordash、中通快递(dì)、微(wēi)软、Grab、阿里巴(bā)巴等。

　　比如其(qí)增持较多的是东南(nán)亚网约车和送餐平台Grab，增(zēng)加了697.2万股，总共持仓达到1936.12万股，期末(mò)持仓市值为5827.72万(wàn)美元；同(tóng)时(shí)加仓(cāng)了美国外卖平台Doordash，持股增至229.08万(wàn)股，持有市值为1.46亿美元。

　　另外，景林也(yě)增持了阿里(lǐ)巴(bā)巴，增加34.04万(wàn)股(gǔ)，期末(mò)持股升(shēng)至39.73万股(gǔ)，持股(gǔ)市值(zhí)为4060.05万美元。

　　景(jǐng)林(lín)还增持了新能源车龙(lóng)头(tóu)特斯拉，加(jiā)仓1.17万股(gǔ)，期末(mò)持股数量增至2.12万股(gǔ)，持股市值仅为439.82万美元(yuán)。

　　但是景林在今年一(yī)季度(dù)减持了脸书(shū)、BOSS直(zhí)聘、贝壳、满(mǎn)帮集团等(děng)8家公(gōng)司；同时清(qīng)仓了(le)金沙(shā)集团(tuán)、台积电、SPDR生物科技(jì)股指(zhǐ)数ETF、晶科能源、京东等多(duō)只美股持仓标(biāo)的。

　　最后，基(jī)金君整理了景林今年(nián)一季度末的(de)美股持仓(cāng)数(shù)据(jù)，可以看(kàn)看。

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