近期市场风向(xiàng)变动，北向(xiàng)资金调仓换股，外资基金也纷(fēn)纷行动。记者梳理发(fā)现(xiàn)，欧(ōu)洲巨头施罗德(dé)旗下三只(zhǐ)旗舰基金同时(shí)大手笔(bǐ)加(jiā)仓“宁王”。3月(yuè)底以来，宁(níng)王股价震荡上行，虽较(jiào)高(gāo)点(diǎn)仍(réng)有(yǒu)距离，但部分(fēn)资金开始行动。透露什(shén)么信号(hào)？我们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大基(jī)金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国(guó)际精选基金(jīn)中国(guó)A（Schrod长沙哪个区是中心区，长沙哪个区属于市中心er International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股为中国(guó)平安、招商银行、紫金矿业、宁(níng)德(dé)时(shí)代、贵州茅台、万华(huá)化学、鼎龙股份(fèn)、芒果(guǒ)超(chāo)媒、海尔(ěr)生物。4月(yuè)，基金加仓(cāng)宁德(dé)时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗舰基(jī)金(jīn)“施罗德国际精(jīng)选基(jī)金大(dà)中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新(xīn)规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台(tái)积电、腾讯控股、阿(ā)里(lǐ)巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁德(dé)时代、隆(lóng)基绿能。4月(yuè)，基金减(jiǎn)持腾(téng)讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗(luó)德旗(qí)下(xià)另一只旗舰基金也加仓宁德时代(dài)80％。“施罗德(dé)国(guó)际精选基(jī)金中国机(jī)遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至长沙哪个区是中心区，长沙哪个区属于市中心4月(yuè)底，基金前十大重仓股为腾(téng)讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德时代(dài)、隆基绿(lǜ)能(néng)、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱乐(lè)、紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业、贵州茅台、深圳国际。4月(yuè)，基(jī)金减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好(hǎo)中国新能源车产业(yè)链

　　同(tóng)一家机(jī)构旗下(xià)三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德(dé)国际(jì)精选(xuǎn)基(jī)金(jīn)中国(guó)A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精选基(jī)金大中华(huá)和施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)中国机遇由Louisa Lo管理。最新的(de)基(jī)金材(cái)料中并未解释为(wèi)何基金(jīn)在4月大(dà)手笔(bǐ)加仓(cāng)宁德时(shí)代(dài)。不过，记者梳理(lǐ)发现，施罗德对中国新能源车产业链(liàn)的看重是(shì)一以贯之的。

　　例(lì)如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长(zhǎng)期(qī)来(lái)看，关注三大主题。一(yī)是(shì)电动车供应链；二(èr)是技术自(zì)主可控；三是医(yī)疗健康基础设施。

　　为何看好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随(suí)着气候变化的影响日益显现，全球各国的脱碳行动变(biàn)得越来越重要。转向(xiàng)电动(dòng)汽(qì)车(chē)（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个方面。中国在这方(fāng)面为投资者提(tí)供(gōng)了重要的机会。中国在(zài)电(diàn)动汽车价值链的供(gōng)应(yīng)方面是全(quán)球的(de)领导(dǎo)者(zhě)，同时中国对成品车(chē)辆(liàng)的需(xū)求方面(miàn)也占据重要地位。可能很多人不知道的是，全球2022年销售(shòu)的(de)所有电动汽车中，57％是在(zài)中国(guó)销售的(de)。

　　整车(chē)制造之外(wài)，中国也(yě)是全球(qiú)电动车(chē)基础设施(shī)最完(wán)善的国家之一。以充电(diàn)桩为例，中(zhōng)国平均一个(gè)公(gōng)共充电桩(zhuāng)对(duì)应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美(měi)国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源(yuán)：施罗德官网。

　　在电动汽车供应链(liàn)中(zhōng)，有(yǒu)许多公司(sī)正(zhèng)在在各自的领(lǐng)域中建(jiàn)立主导地位，以(yǐ)某智能组件为例，它是(shì)电动汽车中用于电池和电机温(wēn)控的关(guān)键组件的生产商。该(gāi)公司在(zài)空调阀行(xíng)业全(quán)球市场占(zhàn)有(yǒu)约60％的份额(é)，并在电动汽(qì)车(chē)阀门(mén)行业拥有超过90％的(de)市场份额。客(kè)户包括特(tè)斯(sī)拉等全球(qiú)电动汽车专家以及福特(tè)、宝马(mǎ)等原始设(shè)备制(zhì)造商（OEMs）。随(suí)着电动汽车在全球范围(wéi)内继续占据市场份额——在法(fǎ)规的支持下，该公(gōng)司的增长(zhǎng)潜力(lì)是可预(yù)见的。

　　事实上，施罗德也(yě)并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联投资旗舰基金安联(lián)神州(zhōu)A股(gǔ)基(jī)金也在3月大手(shǒu)笔加(jiā)仓宁德时代。

　　这只基金(jīn)最新规(guī)模(mó)47亿美元(yuán)，截至(zhì)3月(yuè)底，基(jī)金前十(shí)大重仓股为(wèi)贵州茅台、中信证券、宁德时代(dài)、中(zhōng)国中免、东方财富、美的(de)集(jí)团、迈瑞医疗(liáo)、安(ān)井食品、锦江(jiāng)集团、中国平安。

　　3月(yuè)，基金对前(qián)十大重仓股(gǔ)逐(zhú)一加(jiā)仓，其中加仓幅度最大(dà)的就是宁(níng)德时代，加仓(cāng)幅(fú)度高(gāo)达22.17％。此外，基金对中国(guó)中免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大(dà)重仓(cāng)股中其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽车工(gōng)业(yè)协会）近日(rì)发布(bù)的数据(jù)显示，2023年4月，我国动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电(diàn)桩，同比增(zēng)长(zhǎng)52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月，尽管我国新能源(yuán)汽车市(shì)场(chǎng)共计36家动力电池企业实现装车(chē)配套，较去(qù)年同期增加2家。但是排名前(qián)3家、前5家(jiā)、前10家动力电池企业(yè)动力(lì)电(diàn)池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度(dù)依(yī)旧较高。

　　企业排(pái)名来看，根据(jù)中国汽车动力电池产业创(chuàng)新联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科(kē)技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行业(yè)的龙(lóng)头企业，宁德时(shí)代于2023年一(yī)季度实现营业收入890.38亿元(yuán)，同(tóng)比增长82.91％；实现净利(lì)润(rùn)98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润(rùn)增速创历史新高。

　　北向(xiàng)资金调(diào)仓(cāng)换股，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或许(xǔ)是(shì)基于优异的业绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至5月14日，最近7天北向资(zī)金(jīn)净流入宁德时代(dài)15.75亿元，位居北向净流(liú)入(rù)榜首。北向资金净流入较多(duō)的其它个股(gǔ)还(hái)包(bāo)括宁(níng)德时(shí)代、工业富联、贵州(zhōu)茅台(tái)、工商银行、北方华创、兴业银行、紫(zǐ)金矿业(yè)、建设银行、比(bǐ)亚迪、中(zhōng)国石(shí)化。北向资(zī)金净流出较多的个股(gǔ)包括格力电器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光(guāng)电源、中兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能、长江(jiāng)电力、恒(héng)瑞医(yī)药。

　　看好的“宁王(wáng)”的外资还包括(kuò)“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基在谈及(jí)为何持有宁德时代(dài)时，写道：宁德时代所处的(de)位(wèi)置是令人羡(xiàn)慕的。它背后有两大增长机遇一是电动车二是(shì)储(chǔ)能；CATL聪明地(dì)选择(zé)聚(jù)焦磷酸铁锂电池(chí)，这方面它(tā)的市场份(fèn)额是领先的。此外(wài)，磷酸铁锂(lǐ)电池因为安(ān)全(quán)性、生命(mìng)周期和不含(hán)钴等(děng)特征而受到(dào)欢迎；动力(lì)电池的企业发展与(yǔ)政府的脱碳计划是(shì)一致的。CATL的领导(dǎo)者也非常有(yǒu)远见。

　　柏(bǎi)基(jī)同时也解(jiě)释了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十问(wèn)”来考(kǎo)察宁德时代(dài)的。

　　不过，柏基(jī)也表示，如同所有的投资者，他们的判断也可(kě)能是错的。例如，若(ruò)未来新(xīn)的电池技术(shù)出现，宁德(dé)时(shí)代的竞争优势不复。随着电池成本下降(jiàng)，宁德时(shí)代若不能保持利润率。宁德时代和电动车厂商的(de)关系若(ruò)不能维系。这些因素(sù)都会(huì)影响(xiǎng)柏基对于宁(níng)德时代的判断。

　　但(dàn)并非所有(yǒu)的外资(zī)都在加仓宁(níng)德时代(dài)。4月另(lìng)一欧洲(zhōu)巨(jù)头安本投资(zī)旗舰中(zhōng)国基(jī)金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁(níng)德时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，基(jī)金持有的前十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵(guì)州茅台(tái)、宁德(dé)时(shí)代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科(kē)、华测检(jiǎn)测、招商银行(xíng)、美的集团、广(guǎng)联(lián)达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之(zhī)外(wài)，互联(lián)网或者(zhě)食品饮料(liào)也颇(pǒ)受(shòu)关注。

　　例如，摩(mó)根(gēn)大通旗舰基金(jīn)“摩根基(jī)金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民币，截至2023年一季度末(mò)，基金前十(shí)大重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅(máo)台、金山(shān)软件、中国(guó)平安、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行、万(wàn)华化(huà)学、恒(héng)生金融、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗、京东方。3月(yuè)基金加仓(cāng)幅度最大的为(wèi)泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金-中国(guó)机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美(měi)元。截至(zhì)2023年(nián) 3月底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中(zhōng)国平安、招商(shāng)银行(xíng)、石药集团、AIA、平(píng)安(ān)银行、美团。3月，基金加仓(cāng)阿里(lǐ)巴巴11.66％。

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