今年以来，港股走势可谓一波三折，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口。目(mù)前基金一季报披露渐落(luò)帷幕，整(zhěng)体来看，陆港通(tōng)基金(jīn)整体港股仓位略有提升(shēng)，大幅加仓AI、油气、电力等行业，腾讯控(kòng)股、美团-W、中(zhōng)国移动(dòng)、中国海洋(yáng)石油、快手-W等为(wèi)重(zhòng)仓股。

　　多位港股基金基金经(jīng)理表示，预计港股市场已经进入了(le)企业盈利的拐点且即将迎来收入加速扩张，未(wèi)来(lái)港股市场将在波动中上(shàng)行，板块方面，看好政(zhèng)策优化下(xià)的消费和(hé)地产、预期反(fǎn)转修复(fù)的互联网(wǎng)佛诞是什么时候,佛诞是几月几日 佛诞是香港的劳工假期吗和(hé)医(yī)药、高景气的制造业等。

　　一季度港股基金(jīn)仓位略有上升(shēng)，大(dà)幅加仓AI、油气、电(diàn)力等(děng)

　　Wind数据显示(shì)，在5000多只陆港通基金（不同份(fèn)额分(fēn)开统计，下同）中含“港”字的(de)主动权益基金近400只，这(zhè)些都是“高纯度”以(yǐ)港股为投资方向的(de)基(jī)金。截(jié)至(zhì)一季度(dù)末，这些基金的港股平(píng)均仓位为62.39％，较去年底微(wēi)升0.38个百分(fēn)点，其中(zhōng)有83只基金港股持(chí)仓(cāng)在90％以(yǐ)上。

　　今年以来，以恒生科技指(zhǐ)数为代表的港(gǎng)股数字经济呈现(xiàn)了上涨、调整、反弹的N型(xíng)走势，截(jié)至(zhì)4月23日，香港恒生指数(shù)涨1.52％至20330点关口。

　　与(yǔ)此同时，不少知名(míng)基(jī)金经(jīng)理在(zài)一季度加大了对港(gǎng)股的(de)投资(zī)力度，提升港股配置在10-40个百分点不(bù)等。比(bǐ)如(rú)，崔宸龙管理(lǐ)的前海开源沪港深新机遇(yù)A，港股仓位由去年底的1.18％提(tí)升(shēng)至今(jīn)年一季度末的(de)39.13％；史博管理的(de)南(nán)方港股创(chuàng)新(xīn)视野(yě)一年持有(yǒu)A，港股仓位由去年(nián)底的(de)71.08％提(tí)升至今年一季度末的81.82％；赵宪成管理(lǐ)的博时港(gǎng)股通红利精选A，港股仓位(wèi)由去年底的(de)70.80％提升至今(jīn)年一(yī)季度末(mò)的88.35％；刘扬管理的国投瑞(ruì)银港股(gǔ)通价值(zhí)发现A，港股(gǔ)仓位由去(qù)年(nián)底的78.83％提升至今年一(yī)季度(dù)末的92.92％；曲径管理(lǐ)的(de)中欧港股数(shù)字经济A，港股仓位由去年底的83.22％提升至今(jīn)年一季(jì)度(dù)末的89.22％。

　　按照(zhào)持有(yǒu)市值统计，截至一(yī)季(jì)报，被陆港(gǎng)通基金重(zhòng)仓(cāng)的前十大港股(gǔ)分别为腾讯控(kòng)股、美(měi)团-W、中国移(yí)动、中(zhōng)国海洋石油、快手(shǒu)-W、药明(míng)生物、香港(gǎng)交(jiāo)易所、青岛啤酒股份、李宁、华润啤(pí)酒，涵(hán)盖通信(xìn)服务、油气开采、数字媒体、生物制品、多元金(jīn)融、服装家纺、视频饮(yǐn)料(liào)等领域。其中，腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)、中国移动、中国海洋(yáng)石油、快(kuài)手(shǒu)-W、佛诞是什么时候,佛诞是几月几日 佛诞是香港的劳工假期吗青岛啤(pí)酒股(gǔ)份获(huò)不同(tóng)程度增(zēng)持。

　　按照增(zēng)持情况排序(xù)，加仓幅(fú)度(dù)最大的前十只港股(gǔ)为中国海洋石(shí)油、新天(tiān)绿色能(néng)源、中远海能、商汤-W、中国(guó)旭阳集团、中国石(shí)油化工(gōng)股份、中国南(nán)方航空股(gǔ)份、华电国际电(diàn)力股份(fèn)、越秀地产、中广核电力(lì)，分别涵(hán)盖(gài)油气开采、电力、航运港(gǎng)口、IT服务、焦(jiāo)炭、炼(liàn)化及贸易、航空(kōng)机场、房地产开发等(děng)领域。值(zhí)得注意的是，商汤(tāng)-W涉及AI概念，陆港通基金在一(yī)季度对其大幅(fú)加仓1.24亿股。

　　港股市场或(huò)将在波(bō)动(dòng)中上行，重仓港股优质(zhì)龙头

　　对于港股后(hòu)市，南方港股(gǔ)创新视野一年(nián)持有(yǒu)基金(jīn)基金经理(lǐ)史博在一(yī)季(jì)度中表(biǎo)示，展望未来(lái)，仍然看好港股市场投(tóu)资机会：中国(guó)经(jīng)济(jì)方面，宏观经济(jì)仍在企稳回升，3月中国官方制造业PMI为51.9％，制(zhì)造业生(shēng)产活动(dòng)和市场需求继续增加，非制造业恢复速度(dù)加快；海外无(wú)风(fēng)险利率方面，3月初(chū)非农(nóng)和通(tōng)胀数据以及突发的银行风险事(shì)件已经(jīng)让美联(lián)储过(guò)于强硬(yìng)的(de)紧缩预期有(yǒu)所趋缓，FOMC加息25bp意味着了加息进入尾部区域(yù)；风险偏好方(fāng)面，欧美银行业风险事件对(duì)市场冲击可控，国(guó)内(nèi)政(zhèng)策积极信号(hào)涌现。

　　基于(yú)此，预判港股市场(chǎng)将在(zài)波动中上行(xíng)，在板块配(pèi)置(zhì)方面，我们将(jiāng)加大(dà)对政策优化下的消费和地产、预期反(fǎn)转修复的互联网和医药、高景气(qì)的制造业等板块的配置。

　　中(zhōng)欧港股数(shù)字经济基(jī)金经(jīng)理曲径(jìng)表示，港股数字经济的代表行业(yè)为互(hù)联网和先进制造，在(zài)经历(lì)了过去2年的(de)合规(guī)整(zhěng)治及业务梳理后，股(gǔ)价(jià)均(jūn)处(chù)在价值投资区域(yù)，具有(yǒu)良好(hǎo)的(de)投(tóu)资性价比(bǐ)。同时，互联网相(xiāng)关(guān)公司，也更具有数据、平台和算法的整合能力，通(tōng)过(guò)推出人(rén)工智能(néng)相关(guān)模(mó)型及应用，提升自身运营效率，以及对外输出算法(fǎ)和算力。作为人(rén)工智能赋能(néng)各个(gè)行业的(de)元年，我们(men)中长期看好港股(gǔ)数(shù)字经济板块的(de)前景。

　　华宝(bǎo)港股通香(xiāng)港基金经理周欣表(biǎo)示，港股(gǔ)市场(chǎng)方面，港(gǎng)股(gǔ)市场(chǎng)大部分(fēn)的企业盈利来源于中(zhōng)国内地，中国内地(dì)经济的环比上行将会支(zhī)撑港(gǎng)股公司盈利(lì)的环比增(zēng)长，从(cóng)而(ér)支撑(chēng)下港股公(gōng)司下半(bàn)年的市场表(biǎo)现。然而，虽然公(gōng)司(sī)盈利环比仍有一定的增长(zhǎng)，但是由于(yú)基数效(xiào)应，下半年港股盈利同比增速会(huì)较上半年(nián)有所回落。对于估值相对较高(gāo)的行业将(jiāng)有一(yī)定的压力(lì)。

　　行业(yè)方(fāng)面，受行业反垄断的影(yǐng)响，TMT行业龙头公司的(de)估值仍(réng)将受到一定程度的压制，但(dàn)是(shì)当行业龙头(tóu)公司受情绪(xù)影响出现超跌(diē)时，将(jiāng)会有较好(hǎo)的买入机会出现(xiàn)。生物医(yī)药(yào)行业仍将(jiāng)处在(zài)行业快速增长的(de)红利中，但是随着(zhe)中报业绩(jì)的释(shì)放和四季度集采(cǎi)的预期，生物(wù)行业(yè)前期涨幅较(jiào)多的龙(lóng)头公司(sī)可能会出现(xiàn)一定的调(diào)整(zhěng)，但是通过自下而上(shàng)的方(fāng)式生物医(yī)药行业(yè)仍将有机会选出有较(jiào)好成长性的公司(sī)。

　　汇丰晋信沪(hù)港深佛诞是什么时候,佛诞是几月几日 佛诞是香港的劳工假期吗基(jī)金经理付(fù)倍佳表(biǎo)示，展望(wàng)未来，我们预计港股市场已(yǐ)经进(jìn)入了企业盈利的拐点且即将(jiāng)迎(yíng)来收入加速扩张(zhāng)，并且A股市场(chǎng)也即(jí)将进入企(qǐ)业盈利(lì)的拐(guǎi)点，这(zhè)是(shì)推(tuī)动两(liǎng)地市场向上(shàng)的(de)决定(dìng)性因素。

　　在盈(yíng)利周期“内强(qiáng)外(wài)弱”及加息周期临近尾声流(liú)动性(xìng)逐步宽(kuān)松背景(jǐng)下(xià)，中国资产的吸引力(lì)有望进一步(bù)凸(tū)显(xiǎn)。在A股及(jí)港股估值均在低(dī)位、风(fēng)险溢价均在(zài)高位的背景下，有望开(kāi)启盈利与估值修复的戴(dài)维斯双(shuāng)击行情。

　　主要关注三(sān)条投资主线：1.关注盈利增长(zhǎng)高弹性的机会：由(yóu)于中国经济修复有望(wàng)成为(wèi)全球投资的主线(xiàn)，因此经营杠杆弹性大(dà)、前期降本(běn)增效优的行业和板块更有望受益于(yú)经济复(fù)苏，盈利预测有较大上修空(kōng)间；同(tóng)时部分龙头公司有长期的(de)前沿技术/产品储备以迎(yíng)接下一轮的收(shōu)入扩张机(jī)会，有(yǒu)望开(kāi)启二(èr)次增长曲线，如互联(lián)网、部分可(kě)选消(xiāo)费(fèi)、部分医药等。

　　2.关注收益风险(xiǎn)比显著右(yòu)偏的机(jī)会：关注在未来经济周(zhōu)期(qī)中上行(xíng)风(fēng)险显著(zhù)大于下(xià)行风险的行业。市(shì)场预(yù)期在低位(wèi)、景(jǐng)气度有拐(guǎi)点或持(chí)续性超(chāo)预期的行业(yè)。供需格(gé)局(jú)佳，价格弹性贡献盈利超预期(qī)的行(xíng)业，如电子、新能源、有色金属(shǔ)等。

　　3.关(guān)注(zhù)高股息资产的机会(huì)：关注基本面夯实，整体ROE水平稳中有升，以及分红意(yì)愿提升的高股息(xī)资产(chǎn)的投资机会，如通信、石油石(shí)化等(děng)。

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