投资者除了关注AI产业景气、资(zī)金情(qíng)绪、政(zhèng)策等因素外，还需(xū)要(yào)关注业绩验(yàn)证(zhèng)以(yǐ)及估值等因(yīn)素(sù)。

　　近期，受益于人工(gōng)智能(néng)主题的热(rè)炒，全球(qiú)AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最新股价(jià)达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价(jià)的强劲表现，带(dài)动了国(guó)内AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只云计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的(de)投(tóu)资能(néng)火热多久？

　　公募基(jī)金提前布(bù)局(jú)

　　凭借着AI芯片和算力的(de)先进(jìn)技术，英伟达(dá)公司的(de)股(gǔ)价在(zài)近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最高(gāo)达到(dào)419.38美元，公(gōng)司市(shì)值一(yī)度突破万(wàn)亿美元。截至6月1日(rì)收盘，其股价回(huí)落至397.7美元，但依(yī)旧有望再次(cì)突破万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公司(sī)在中国官(guān)网宣称：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面的工作(zuò)正在(zài)改变全(quán)球(qiú)大型行业，并将(jiāng)为社会带来深远(yuǎn)的影响。”除(chú)了英(yīng)伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大(dà)了AI方面的(de)投资。

　　国(guó)内市场(chǎng)对于AI行情的关注热情也是持(chí)续高(gāo)涨。Choice数据显示，截(jié)至(zhì)6月(yuè)2日，今年以来涨幅最高的股票型(xíng)ETF是(shì)游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类(lèi)主(zhǔ)题ETF的大涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人工智能自(zì)动内容生成）概念的热(rè)炒有关。涨幅紧随(suí)其后的(de)便是传媒、云计算、大数据、人工(gōng)智能等主题ETF，多只云计算、大数据、人工智能(néng)主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募基(jī)金也早已布局英伟(wěi)达或相(xiāng)关概念股。交易软件(jiàn)通(tōng)达信推出(chū)了英伟达概(gài)念股，该软件(jiàn)信(xìn)息显示，相关概(gài)念(niàn)股(gǔ)一共(gòng)包含32家A股上市公司，这(zhè)些(xiē)公司与英伟达在某(mǒu)些方面有业务(wù)上的合作。从公(gōng)募基金一(yī)季度末(mò)的(de)数据来看，部分(fēn)被纳(nà)入重仓股(gǔ)名(míng)单。

　　直接或间接持有英伟达公司(sī)股(gǔ)票(piào)的公募(mù)基金(jīn)主要集中在能投资海外市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据记者(zhě)统(tǒng)计，持(chí)有英伟达且基金规模最高(gāo)的是广发纳斯(sī)达克(kè)100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪(zōng)指数为(wèi)纳(nà)斯达克100指数，前十(shí)大重仓股中包括(kuò)苹(píng)果、微软、英伟达(dá)和(hé)谷歌(gē)等(děng)多(duō)家全球科技公司(sī)。

　　主动管(guǎn)理(lǐ)型基金中，持有英伟达且规模最高的(de)是(shì)广发全球精选，该只基金今年一季度末规模为25.6亿元，英(yīng)伟达是其第(dì)二大重仓股，持有12.6万(wàn)股，持仓(cāng)市值(zhí)占净值比例为9.39％。除了(le)英伟达，该基金(jīn)还持(chí)有微软、AMD、台(tái)积电、特斯拉(lā)、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国(guó)际金融(róng)报》记者，国内AI投资的热潮与微(wēi)软、英伟达等(děng)美股科技股(gǔ)年初至(zhì)今的大涨(zhǎng)有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来，微软就(jiù)在(zài)AI领域加(jiā)大(dà)了投资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合(hé)入(rù)搜(sōu)索引(yǐn)擎(qíng)Bing，然后又(yòu)将其整合(hé)进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数十亿美(měi)元，这是(shì)AI领域史上规模(mó)最(zuì)大的(de)一(yī)笔投(tóu)资。作(zuò)为一(yī)站式(shì)解(jiě)决方(fāng)案的(de)提供(gōng)商(shāng)，英伟达公司(sī)是(shì)今年AI概念(niàn)热潮中(zhōng)的(de)另一(yī)大赢(yíng)家(jiā)，该公司今年一季(jì)度(dù)的业绩远超预期，AI芯片所在(zài)数(shù)据中(zhōng)心(xīn)业务的营(yíng)收创历史新(xīn)高，远好于市场预(yù)期。

　　如(rú)何把握投(tóu)资机会

　　对于(yú)寻求AI主题投资机会(huì)的投资者而言，英伟(wěi)达和微(wēi)软(ruǎn)在内的众多美股科技(jì)股公司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是科技革命(mìng)最(zuì)新的突破口。能够率先(xiān)建立起良(liáng)好商业(yè)模式的(de)公司与掌握AI应用核心竞(jìng)争力的公司(sī)将(jiāng)会成为未来最有潜(qián)力的大赢家。显然，微(wēi)软、英伟达(dá)已具备这(zhè)些特质，他们(men)的中(zhōng)长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的故事看(kàn)起(qǐ)来很美好，但实际投资中还受诸多(duō)因素影响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作为AI受益板块，受(shòu)到(dào)资(zī)金(jīn)关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月(yuè)上旬(xún)，涨(zhǎng)幅接近(jìn)30％。但(dàn)其上涨并未(wèi)得到(dào)业绩的(de)验证，半导体行(xíng)业一(yī)季度整体营收同比下(xià)降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目(mù)前(qián)全(quán)球半导体产业整体仍(réng)处(chù)于主(zhǔ)动去库存阶段(duàn)，行业并未迎来拐点。在缺乏基本面支(zhī)撑(chēng)的小学学籍号在线查询官网入口，小学生学籍号自助查询情况下(xià)，4月中(zhōng)旬以来半导体重回弱势。最近(jìn)两(liǎng)周，半导体板块虽然有所(suǒ)企稳，但也(yě)很难(nán)说行业已经迎来拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉(sù)记者：“半(bàn)导体板块(kuài)回(huí)暖的驱(qū)动(dòng)力主要来源于AI产业(yè)的大发展，带(dài)动GPU（图形处理(lǐ)器）为代表的(de)算力芯片业务快速增(zēng)长，美股英伟达的股价表现以及(jí)背(bèi)后(hòu)的产能扩(kuò)张信息(xī)就是最好(hǎo)的例证。而(ér)从未来的一段时间来看，AI产(chǎn)业(yè)发展仍(réng)然是(shì)强劲(jìn)有力，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管(guǎn)目前半导(dǎo)体产业周期尚未反转，但(dàn)在资金情绪(xù)、政策扶持和半(bàn)导(dǎo)体设(shè)备(bèi)业绩(jì)高增长等利(lì)好因素支撑下，当前位置也(yě)不悲观。

　　站在投(tóu)资的角(jiǎo)度考虑，秦洪认为，小学学籍号在线查询官网入口，小学生学籍号自助查询虽然AI产业的发展趋势(shì)值得期待(dài)，但投(tóu)资需要仔细观察(chá)，“就(jiù)A股(gǔ)的过去经验来看(kàn)，大热必死、均值回(huí)归的规律永(yǒng)不变(biàn)色，所以投资与产业发展(zhǎn)之间存在(zài)着(zhe)较大差异。在操作中，不(bù)宜在(zài)股价高涨、人气亢(kàng)奋(fèn)时买入，而是需要在(zài)相对低位(wèi)或调整(zhěng)一定(dìng)程度(dù)后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资者除(chú)了(le)关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策等因素外(wài)，还需要关注(zhù)业(yè)绩验证(zhèng)以(yǐ)及估值等因(yīn)素。在(zài)具体投资的(de)时候要选择掌(zhǎng)握核心技术(shù)、真正具有核心竞争(zhēng)力(lì)的投资标(biāo)的，确保产业景(jǐng)气能(néng)够反映在未来(lái)的业绩(jì)上，要避免(miǎn)没(méi)有(yǒu)业绩支持的(de)跟风炒(chǎo)作(zuò)。另外，好的投资标的也要以合适的价格买入，否则(zé)很可(kě)能会赚了景气亏(kuī)了钱。最后，投资者要(yào)做(zuò)好分散配置(zhì)，不要将资(zī)金(jīn)全(quán)押一个赛(sài)道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 小学学籍号在线查询官网入口，小学生学籍号自助查询