民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会为例(lì)，展会(huì)面积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)所涉(shè)及的(de)规模(mó)大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会客户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)1kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心0％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的(de)出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前(qián)客户签订(dìng)的(de)老订单(dān)相关(guān)。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分(fēn)时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家(jiā)的(de)订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁(xié)，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出(chū)口群像(xiàng)》

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