因市场需求(qiú)减少，正在持续发力的存(cún)储芯(xīn)片巨头兆易创新（603986），一季度(dù)归母净利润同比(bǐ)大降78.13％。

　　而从2022年四(sì)季(jì)度至(zhì)2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌(zhǎng)管的(de)诺安成(chéng)长混合基金，已累计(jì)减(jiǎn)持该公(gōng)司(sī)股(gǔ)票约603万股，混沌投资老板葛卫东(dōng)则仅在2022年(nián)四季度小幅减持44.8万股。不过(guò)，实际控(kòng)制人朱(zhū)一明的一致行(xíng)动人香港(gǎng)赢(yíng)富得有限(xiàn)公司，将减(jiǎn)持不超过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆易创(chuàng)新股(gǔ)价(jià)为112.48元，总市(shì)值(zhí)为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易(yì)创(chuàng)新4月27日披露的2023年一季报显示(shì)，公司一(yī)季度(dù)归母净(jìng)利润(rùn)1.5亿元，同(tóng)比下降78.13％，其主要原因是(shì)芯片产(chǎn)品市场需求减(jiǎn)少，公司(sī)营业(yè)收入同比下降，毛利(lì)率下降，导致毛小学六种说明方法及作用，六种说明方法及作用(简短)#ff0000; line-height: 24px;'>小学六种说明方法及作用，六种说明方法及作用(简短)(máo)利(lì)润同比减(jiǎn)少(shǎo)。

　　当日同(tóng)时(shí)发布的2022年年报(bào)显示，公司2022年营(yíng)业收入(rù)81.3亿元，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其(qí)中，存储器业(yè)务收入减少约6.25亿元，较2021年(nián)度减(jiǎn)少(shǎo)11.46％；传感(gǎn)器业务收入(rù)减少约1.11亿(yì)元，较 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元，较2021年(nián)度增(zēng)加约15.19％。

　　存储器业(yè)务、传感(gǎn)器业务收(shōu)入减少主要(yào)是受消费市场需(xū)求疲软影响，而微(wēi)控(kòng)制器业务收入增加得益于公司(sī)多(duō)元化产品布(bù)局，其来自工业、网通领域的收入(rù)增(zēng)加弥补了消费领域的收(shōu)入下滑，并带(dài)动微控(kòng)制器业务(wù)收入增长。

　　在净(jìng)利润(rùn)方面，2022年兆易创(chuàng)新(xīn)为20.53亿元(yuán)，同比(bǐ)减(jiǎn)少12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如下方面的影响，一方面，财(cái)务费用减少(shǎo)约(yuē)2.22亿元，主要是(shì)美元兑人民币汇(huì)率上升，汇(huì)兑收益增加。另一方面，收入(rù)减(jiǎn)少，毛(máo)利同比减少约0.86亿元；销售费用、管理费用和研发费用同比增(zēng)加约1.73亿元(yuán)，主要是(shì)人工(gōng)、折旧摊销等费用的增加；资产减值损失同比增加约2.18亿元(yuán)，其中存货计提减(jiǎn)值同比增加1.32亿元(yuán)、商誉减值(zhí)同比(bǐ)增(zēng)加0.86亿元。

　　二级市(shì)场上，从2022年四季(jì)度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管的诺安成(chéng)长混合基金(jīn)，已累计减(jiǎn)持约603万股(gǔ)，混沌投(tóu)资老板葛(gé)卫东则仅(jǐn)在2022年四季(jì)度小幅减持44.8万股(gǔ)。

　　实控(kòng)人的一致行动人

　　拟减持1190万(wàn)股

　　兆易创新同日(rì)还(hái)公(gōng)告(gào)，实际控(kòng)制人朱一(yī)明的(de)一致行动人香港赢富得(dé)有限公(gōng)司，拟(小学六种说明方法及作用，六种说明方法及作用(简短)nǐ)自披露(lù)该减持计划(huà)公告日起15个交易日后的6个月内，采取集中(zhōng)竞价交(jiāo)易(yì)方(fāng)式，减持(chí)不(bù)超过1190.5万股(gǔ)股份，约(yuē)占(zhàn)公司股份总数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创新的业(yè)务主(zhǔ)要有三块，分(fēn)别(bié)是存储芯片(piàn)、MCU（微控(kòng)制器(qì)）、传感器，其中，存储芯片(piàn)占(zhàn)比约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的(de)产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率排名全(quán)球第(dì)三，竞争(zhēng)对手主(zhǔ)要有旺宏、华邦等(děng)企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行(xíng)业内供(gōng)应商包括铠(kǎi)侠(xiá)、华邦电子(zi)、旺宏电子(zi)等(děng)企业占据了较高的市(shì)场份额。兆易创(chuàng)新通过差异(yì)化产品(pǐn)需求切入该细分(fēn)领(lǐng)域市场(chǎng)，以实现局部应用(yòng)领先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛(fàn)应(yīng)用于手机(jī)、机顶盒、数据卡、网通产品、通(tōng)讯(xùn)设备等消(xiāo)费类产品，公司(sī)在技术(shù)、产品以及市场应用方面都处于领先(xiān)地位。随着公(gōng)司车规级SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更(gèng)一步拓展(zhǎn)应(yīng)用领域至(zhì)汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业处于高(gāo)度(dù)垄断，主要的DRAM厂商(shāng)包括(kuò)韩(hán)国的三星电子、SK海力(lì)士和美(měi)国的美光科技(jì)，占(zhàn)据全球90％以上的市场份额，排名其后的(de)多(duō)为(wèi)中国台湾地区(qū)的企业(yè)。兆(zhào)易创新主(zhǔ)要通过(guò)其兄(xiōng)弟公司(sī)长鑫存储参与(yǔ)竞争，从趋势来看(kàn)，其(qí)产业技术(shù)开始起(qǐ)步发展，但占比依旧很(hěn)低。

　　根据世界半(bàn)导(dǎo)体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全(quán)球半导体(tǐ)市场(chǎng)规模为5735亿美(měi)元，比(bǐ)2021年增长了(le)3.2％，与2021年(nián)的26.2％增幅相比显著放(fàng)缓，而2023年全球半(bàn)导体(tǐ)市(shì)场(chǎng)的销售额预计则将小幅下滑到(dào)5566亿美元。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪存市(shì)场数据(jù)显示，2022年全球存(cún)储市场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结(jié)束(shù)连续两年的双位数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基金减仓

　　兆易创新(xīn)是基金重仓股，截至(zhì)一(yī)季(jì)末，多家基金(jīn)公(gōng)司(sī)旗下被(bèi)动和(hé)主(zhǔ)动型基金持有(yǒu)该股。

　　从(cóng)前十(shí)大流(liú)通股(gǔ)东变化(huà)看，一季(jì)度银河创新成长(zhǎng)和(hé)蔡嵩松管理的诺安成(chéng)长是(shì)持有该股最(zuì)多的主动(dòng)偏股基(jī)金，不过，两(liǎng)只(zhǐ)基金(jīn)均在一季(jì)度减持了兆易(yì)创新，其(qí)中(zhōng)诺安(ān)成长减持近272万股，减持比例超25％。

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