今年AI波澜壮阔(kuò)的大(dà)行(xíng)情(qíng)之下，引发(fā)了全(quán)行(xíng)业所有(yǒu)基金经理关(guān)注(zhù)，而公募基金2023年一(yī)季报(bào)揭开了基金(jīn)经理的观(guān)点和真实持仓。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡嵩(sōng)松所管理的诺安积极回(huí)报基金，一(yī)季度主要投资在人(rén)工智能(néng)、算(suàn)法(fǎ)、应用、算力(lì)端(duān)等(děng)领域，因抓住了市场机遇实(shí)现了超(chāo)62％的收益，成为今年以来业绩最领(lǐng)先的主动权益(yì)基金。同时，较好的业(yè)绩(jì)也让这只冠(guān)军(jūn)基金一季度(dù)规模暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡(cài)嵩松，AI板块(kuài)在一(yī)季度(dù)也(yě)吸引了多位明星基金经理的关注(zhù)目光。

　　兴证全球谢(xiè)治宇就在一(yī)季(jì)报表示(shì)，一季(jì)度在(zài)人工智(zhì)能(néng)相(xiāng)关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间(jiān)广阔的硬件和软件公司进行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行业在人(rén)工智能板块的带(dài)动下(xià)，走出了波澜(lán)壮阔的行(xíng)情。因抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺安基(jī)金(jīn)蔡嵩松的知名度(dù)更上一层楼。

　　他在一季度积极(jí)拥抱AI，所(suǒ)管理的诺安(ān)积极回报成为(wèi)2023年(nián)表(biǎo)现最强的主动权(quán)益基金，最新(xīn)观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着(zhe)chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了(le)突(tū)飞猛进的发展，将影响几(jǐ)乎我们(men)所(suǒ)有的行(xíng)业，或(huò)将成为未来最强的产(chǎn)业(yè)趋势。

　　他还提到，海外引领，从(cóng)算(suàn)法大模型持续迭代(dài)，到(dào)各(gè)种应用接入(rù)AI，再到算(suàn)力(lì)芯片的突(tū)飞猛(měng)进(jìn)，产业进展迅速(sù)。国内厂商也纷纷(fēn)开(kāi)展结合(hé)自身业务的人工智能领域的研究(jiū)，在(zài)股(gǔ)价(jià)飞涨的背后，是相关公司在(zài)产业端的积极布局，人(rén)工智能浪潮(cháo)不可逆。

　　大π键电子数的计算方法，大π键电子数怎么看他也直言，诺安积极回报基金一季度主要投资在(zài)人工智能(néng)领域(yù)，算法、应(yīng)用、算力端都有相应布局。

　　从诺安(ān)积极回(huí)报的持仓(cāng)看，前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)进行了(le)较大幅度(dù)的调(diào)整。相较去年(nián)底(dǐ)，除了中微(wēi)公司(sī)、沪硅产业(yè)仍出现(xiàn)在其前(qián)十大重(zhòng)仓股之列外，其他重仓股全部换(huàn)，新进了长川科(kē)技、华海清科、盛美上(shàng)海、拓荆科技、韦尔股(gǔ)份、浪潮信息、中芯(xīn)国际、江(jiāng)波龙(lóng)。

　　其重仓股不少在2023年表(biǎo)现(xiàn)神勇，如诺安(ān)积极回报的(de)头号重仓股中微公司，截至4月21日，今年以来涨(zhǎng)幅达(dá)到(dào)87.74％。浪(làng)潮信(xìn)息更是年内拥有超100％的(de)涨幅，而华海清科、拓荆(jīng)科技(jì)、江波龙等年内涨幅也(yě)超(chāo)60％，这些表现较(jiào)好的重(zhòng)仓股推动基金净(jìng)值大涨。

　　从股票仓位(wèi)来看(kàn)，诺安积极回报并没有保(bǎo)持去年底的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于(yú)中性水平(píng)。去年三、四(sì)季度基本(běn)保持在90％以上的仓位(wèi)水(shuǐ)平，去年三季末、四季末分别(bié)为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末(mò)，股票仓位一度低至0.12％的(de)水平(píng)。

　　不过，蔡嵩松管理的(de)另(lìng)外(wài)一(yī)只基金诺(nuò)安成长并没有太(tài)大变化，前(qián)十大重(zhòng)仓股相较(jiào)去(qù)年底(dǐ)变化(huà)很小，仍重点布(bù)局卓胜微、中微公(gōng)司、圣邦股份(fèn)、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安(ān)成长(zhǎng)的一季(jì)报中写道，主要布局芯片(piàn)板块，在当前的(de)市场(chǎng)位置，迎接(jiē)即将到来(lái)的科技(jì)大(dà)行情。

　　他还谈(tán)及(jí)芯(xīn)片板块的两大细分(fēn)领域(yù)，在(zài)一季度(dù)都到了临近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先是芯(xīn)片设计板块，从2021年四季度(dù)开启的芯片产业下(xià)行(xíng)周期，随着疫情落下帷(wéi)幕，在今年一季度(dù)拐点将至。产业端一季度库存(cún)水平接(jiē)近正常，各(gè)厂(chǎng)商二季度毛利率水平见(jiàn)底。伴随着疫后(hòu)经济恢(huī)复，未(wèi)来需求端(duān)将对设(shè)计(jì)板块持续拉(lā)动。

　　同时我们应该觉察到(dào)，随着(zhe)chatgpt的问(wèn)世，人工智(zhì)能(néng)出现了突(tū)飞猛进的(de)发展(zhǎn)，将影响(xiǎng)几乎我们所有(yǒu)的行业，或将成(chéng)为未(wèi)来最强(qiáng)的产业趋势(shì)。海外引(yǐn)领，从算法大模(mó)型持续迭代，到各种应(yīng)用接入AI，再到(dào)算力芯(xīn)片的突飞(fēi)猛进，产业(yè)进(jìn)展迅速。而(ér)算力(lì)几何级的增长(zhǎng)和边缘(yuán)侧硬件(jiàn)的拉动，都是未(wèi)来芯片需(xū)求的重要增长。新需求将让芯片周期拐点提前到来。

　　另(lìng)外一个重(zhòng)要板块是芯片设备材料(liào)EDA，美国对(duì)中国半(bàn)导体的制裁已经(jīng)到(dào)了穷途末路的地步，暨(jì)2022年10月(yuè)7日美(měi)国半导体(tǐ)出口新(xīn)法案(àn)对我国(guó)晶圆厂极限施压之后(hòu)，进一步的制裁已经乏善可陈。国内晶圆(yuán)代工厂一方(fāng)面加速扩产成熟制(zhì)程，另一方面(miàn)在(zài)国内设备厂商的配合(hé)下，继续研发攻克先(xiān)进制程。虽然(rán)美国的制裁对(duì)我国先(xiān)进(jìn)制(zhì)程的扩产造(zào)成了一定的影响，但是另外一个角度看，芯(xīn)片设备的(de)国产(chǎn)化率却取(qǔ)得了突飞猛进的增长(zhǎng)。在全(quán)球晶圆扩产处于下(xià)行周期的大背景(jǐng)下(xià)，国产替代进程加速对设备(bèi)材料EDA板块的拉动(dòng)，很可能会超预期。

　　冠军(jūn)基金(jīn)规模(mó)“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受益于业绩一路(lù)领跑，冠军基金(jīn)的规模也(yě)出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管理的诺安(ān)积极回(huí)报A以(yǐ)62.04％的(de)收益，成为(wèi)2023年以来业绩最强(qiáng)的主动权益基金。这一业绩还(hái)是受到4月(yuè)21日AI、半导体等领域(yù)大跌影响，若截(jié)至(zhì)4月20日(rì)，该基(jī)金业绩(jì)超过72％，一路涨势(shì)如(rú)虹。

　　较好的(de)业绩也让这(zhè)只(zhǐ)冠(guān)军基金(jīn)一季(jì)度规(guī)模暴增超900％。数据(jù)显示，诺安积极(jí)回报去年底(dǐ)的规模仅0.7亿元(yuán)，而一季度(dù)末规模已达到(dào)7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅，这一规模(mó)暴涨更多来(lái)自(zì)于投资(zī)者申购。相(xiāng)关(guān)蔡嵩松以及(jí)诺安积(jī)极回报(bào)基(jī)金(jīn)的话(huà)题也屡见报端(duān)，成为基民(mín)热议(yì)的话题(tí)。

　　同样(yàng)，受(shòu)益于净值大涨以及投资者申(shēn)购(gòu)，蔡嵩松管理的5只基金在一季度规模均出现上涨，除了诺安积(jī)极回(huí)报之外，2023年(nián)业(yè)绩(jì)超(chāo)40％的诺安优化配置同样规模(mó)暴增，从去(qù)年底的(de)0.77亿元增(zēng)加(jiā)到1.48亿元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基金的总(zǒng)规(guī)模也从去(qù)年底的293.25亿元增长到(dào)一季度末的331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成(chéng)为一季度末“300亿基金(jīn)经理俱(jù)乐部”中(zhōng)的一员(yuán)。

　　谢(xiè)治宇：对人工智能相关(guān)产业链(liàn)进行挖掘(jué)

　　作为兴证全球基金分管投研的副总(zǒng)，市场上管(guǎn)理规模超过(guò)700亿的基金经理，谢治(zhì)宇一季(jì)度调仓换股方向也受(shòu)到市场关注。

　　从最(zuì)新一(yī)季(jì)报(bào)披露情况看，谢治(zhì)宇主要加仓半导体(tǐ)及光(guāng)模块(kuài)相(xiāng)关(guān)板块，他也坦言在一季度主要对对(duì)人工智能相(xiāng)关(guān)产业(yè)链进(jìn)行了挖掘。

　　他管(guǎn)理(lǐ)的兴全合(hé)润基金一季(jì)度(dù)新进(jìn)了海(hǎi)康(kāng)威视、澜起科技(jì)、中际旭(xù)创、晶晨股份四只个股，几乎全(quán)部是与AI、半导体(tǐ)、光模块方向相关。

　　其(qí)中，安(ān)防龙头——海康威视在2022年已将AI技术(shù)应用(yòng)于设备(bèi)检测、产品盘点、安检等多类(lèi)产品(pǐn)。在4月15日发(fā)布的《投资者关(guān)系活动记(jì)录表》中，海康威(wēi)视表示，AI技术对海康(kāng)威视(shì)的营(yíng)收(shōu)增长起了很大(dà)的作(zuò)用。大π键电子数的计算方法，大π键电子数怎么看>

　　澜(lán)起(qǐ)科技(jì)主营(yíng)业务是为云(yún)计(jì)算和人工智能领域提提供(gōng)以芯片(piàn)为基(jī)础(chǔ)的解决方(fāng)案，目前主(zhǔ)要产品(pǐn)包括内存接口等。晶(jīng)晨(chén)股份也是全(quán)球布局(jú)、国内领先的无(wú)晶圆半导(dǎo)体系统设计厂商。

　　作为数据中(zhōng)心光(guāng)模块供应(yīng)商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极加(jiā)仓，仅一个季度的时间(jiān)就(jiù)狂买8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛药(yào)业在内(nèi)的四只个股在一季度退出兴全合润前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　除了兴(xīng)全合润，谢(xiè)治宇管理的另外一只可投港(gǎng)股的兴全合宜基金在一季度除了(le)加(jiā)仓半导体等(děng)板块之外，互联网板块中的腾讯控股也(yě)是其主(zhǔ)要加仓方(fāng)向。

　　谢(xiè)治宇在一季报中(zhōng)表示(shì)，随(suí)着(zhe)各种风险因素(sù)减(jiǎn)弱(ruò)，一季度A股市场上证(zhèng)指数上(shàng)涨5.94％，创业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指(zhǐ)数上(shàng)涨3.13％。港股电讯(xùn)、能源板块指数上涨较多，A股板块分化更(gèng)明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了(le)突破性(xìng)的(de)进展，由AI芯片、服(fú)务器、光模(mó)块等子(zi)版块带动的人工(gōng)智能、中字(zì)头的“中特估”、半(bàn)导体等板块涨幅较(jiào)大，在GPT应用端中(zhōng)游(yóu)戏、影(yǐng)视等板块也实现较大(dà)幅度上涨。

　　基金报告期(qī)内维持了较高仓位，对人工(gōng)智能相关产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬件和(hé)软(ruǎn)件公司(sī)进行精选和布局。未(wèi)来仍(réng)将坚持挖掘公司长期成长(zhǎng)价值，不断寻找具有良(liáng)好投资(zī)性价比的(de)优秀公司。

　　朱红欲：增(zēng)持(chí)了计(jì)算机、大众消费品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商核心竞争力在当年(nián)弱市(shì)环境下斩获超47％的收(shōu)益，让(ràng)招商基金朱红裕成为市场备受关注的基(jī)金经理。

　　招商核心竞争力一季(jì)报(bào)的(de)披露揭开了朱红裕的投资(zī)思(sī)路和路(lù)径。从股票持仓来看，一季度末该(gāi)基金股票市值占基(jī)金总(zǒng)资产比例(lì)为93.84％，处于该基金成立以来(lái)的最高(gāo)值，显示出一(yī)种积极(jí)的态度。从该基金(jīn)2022年(nián)中报、三季报、年报来(lái)看，其仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对(duì)去(qù)年底，一(yī)季度(dù)朱(zhū)红裕配置(zhì)A股比例(lì)有所降(jiàng)低，配置(zhì)港股比例有所提升。数据显示，招商核心竞争力配置中国大陆、中(zhōng)国(guó)香港股(gǔ)票市值占基金(jīn)净值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这(zhè)两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商(shāng)核心竞争力配置来看，重点布局(jú)了(le)信息技(jì)术、可选消费等。前十大重仓股来看，重(zhòng)仓卫宁(níng)健康、振(zhèn)华科技、美(měi)的(de)集团、金(jīn)蝶国际(jì)等。其中卫宁健(jiàn)康持(chí)有比例达到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱红裕整体做了(le)一些持仓调整，绿城服务(wù)、中国民航(háng)信息网(wǎng)络、安琪酵母新进(jìn)前十大重(zhòng)仓股之列，通(tōng)威股份(fèn)、希望(wàng)教育、中航光(guāng)电则退(tuì)出前十(shí)大(dà)。

　　朱红裕也(yě)在季报(bào)中写道，一季(jì)度(dù)初(chū)期，我们基于对经(jīng)济复苏预期(qī)大(dà)概率(lǜ)偏弱的判(pàn)断，主要减持(chí)了(le)经济复苏(sū)敏(mǐn)感度相对较(jiào)高(gāo)的部分(fēn)制(zhì)造业，增持了计算机、大众消费品等(děng)行业，同时，我们亦在一季度末(mò)期逐步逢低增(zēng)持了港股(gǔ)中可(kě)能面临业(yè)绩拐点的(de)物业及(jí)计(jì)算机等公司(sī)。

　　他也(yě)坦(tǎn)言，虽(suī)然创造了一定(dìng)的超额收益，但(dàn)市场的博弈程度超出了(le)我们的(de)预期(qī)，导致对部分(fēn)行业的(de)定价出现了较为显著(zhù)的偏离。我(wǒ)们将基于中长期(qī)的行业研究视野(yě)，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 大π键电子数的计算方法，大π键电子数怎么看