今年AI波澜壮阔(kuò)的大(dà)行情之下，引(yǐn)发了全(quán)行(xíng)业所(suǒ)有基(jī)金(jīn)经理关注，而公(gōng)募基(jī)金2023年一季报揭开了基金经理的观(guān)点和真(zhēn)实(shí)持仓。

　　一季报显示，蔡嵩(sōng)松所管理(lǐ)的诺安积极回报基金(jīn)，一季度主要投资(zī)在人工智能、算法、应(yīng)用(yòng)、算力端等领域，因(yīn)抓住了市场机遇实现了超62％的收(shōu)益，成为今年以(yǐ)来业绩最领先(xiān)的主(zhǔ)动权益基(jī)金。同时，较好的(de)业绩也让这只冠军基金一季度规模暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡(cài)嵩(sōng)松，AI板块(kuài)在一季度也吸引了(le)多(duō)位明星基(jī)金经理的关注目光。

　　兴证(zhèng)全(quán)球谢(xiè)治宇就在(zài)一(yī)季报表示，一季度在人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用空间(jiān)广阔的(de)硬件(jiàn)和软件公司(sī)进行精(jīng)选和(hé)布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人工智能(néng)

　　开年以来，计(jì)算机(jī)行(xíng)业(yè)在(zài)人工智能板块的带动下，走出了波(bō)澜壮阔(kuò)的行情。因(yīn)抓住(zhù)市场机遇(yù)，业(yè)绩(jì)一路领跑，诺安基金蔡嵩松的知名度更上一层楼。

　　他在一季度(dù)积(jī)极拥抱AI，所管理的诺(nuò)安积极回报(bào)成为2023年(nián)表(biǎo)现最强的主动权益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世(shì)，人工智能(néng)出现了突(tū)飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎我们(men)所有的行业，或(huò)将成为未(wèi)来最强的产业趋势(shì)。

　　他还提到，海(hǎi)外引(yǐn)领，从算(suàn)法大模型持续迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯(xīn)片的突(tū)飞猛(měng)进，产业(yè)进(jìn)展迅速(sù)。国内厂商也纷纷开展结合自身业务的人工(gōng)智(zhì)能(néng)领(lǐng)域的研究(jiū)，在股(gǔ)价飞涨的背后，是相关公司在产业端的积极布局，人工智能(néng)浪(làng)潮不可逆。

　　他也直言，诺安积(jī)极回报(bào)基金一季度主(zhǔ)要投资在人工(gōng)智能领域，算法、应(yīng)用、算力端都有(yǒu)相应(yīng)布局。

　　从诺安积(jī)极回(huí)报的持仓(cāng)看，前十(shí)大重仓股(gǔ)进(jìn)行了(le)较(jiào)大幅度的(de)调整。相较去年底，除了(le)中微公司、沪(hù)硅产业仍出现在其前十大重仓股之列外，其他重仓股全部换，新(xīn)进(jìn)了长川科技、华(huá)海清科(kē)、盛美(měi)上海、拓(tuò)荆科技、韦尔股份、浪潮信(xìn)息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓(cāng)股不(bù)少(shǎo)在2023年表现神(shén)勇，如(rú)诺安积极回(huí)报的头(tóu)号重仓股中微(wēi)公司，截(jié)至(zhì)4月21日(rì)，今年以来涨(zhǎng)幅(fú)达到87.74％。浪潮信(xìn)息更是年内拥有超100％的(de)涨幅，而华海清(qīng)科、拓荆科技、江波龙等(děng)年(nián)内涨(zhǎng)幅也超60％，这些表(biǎo)现较好的重仓股推动基(jī)金(jīn)净值(zhí)大涨。

　　从股票仓(cāng)位来看(kàn)，诺安积(jī)极回报并没有保持(chí)去(qù)年底的高仓位，一季度末仓位(wèi)仅84.29％，处(chù)于中(zhōng)性(xìng)水平(píng)。去年(nián)三、四季(jì)度(dù)基本保持(chí)在(zài)90％以上的仓(cāng)位水平，去年三(sān)季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理的(de)另外一只基金诺安成长并没有(yǒu)太大变化，前十大重(zhòng)仓股相(xiāng)较去年(nián)底变化很(hěn)小，仍重点布局(jú)卓胜(shèng)微(wēi)、中(zhōng)微公(gōng)司、圣(shèng)邦(bāng)股份、北方华创等。

　　蔡(cài)嵩松在(zài)诺安(ān)成长的一(yī)季报(bào)中写(xiě)道(dào)，主(zhǔ)要布局(jú)芯片板块，在当前的市场(chǎng)位置，迎接即将到来的(de)科技大行情。

　　他还谈及(jí)芯片板块的两大细(xì)分领域，在一季度(dù)都到(dào)了临近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先(xiān)是芯片设(shè)计板块，从2021年(nián)四季度开启的芯片(piàn)产业下行(xíng)周(zhōu)期，随着疫(yì)情落下帷幕，在今年一季度拐点将至(zhì)。产业(yè)端(duān)一季度库存水平接(jiē)近正常，各厂商二季度毛利率水平(píng)见底。伴随着疫后经(jīng)济恢复，未(wèi)来需(xū)求端将(jiāng)对设计板(bǎn)块(kuài)持续拉动。

　　同时我们(men)应该(gāi)觉察到，随着chatgpt的(de)问世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎(hū)我们所有(yǒu)的(de)行业，或将成(chéng)为未来最强的产(chǎn)业趋势。海外引领，从算法大模(mó)型持(chí)续迭代，到各种应(yīng)用接(jiē)入(rù)AI，再到算力芯片的突飞猛进，产(chǎn)业进展迅速(sù)。而算力几何级的(de)增长和边(biān)缘侧硬件的(de)拉动，都(dōu)是未(wèi)来(lái)芯片需求的重要增(zēng)长。新需求将(jiāng)让芯片周期拐点提前到来。

　　另(lìng)外一个重(zhòng)要(yào)板块(kuài)是芯片(piàn)设(shè)嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思备材料EDA，美国对(duì)中(zhōng)国半导体的制裁已经到了穷途末(mò)路的地步，暨2022年10月7日美国(guó)半导体出口新法案对我国晶圆(yuán)厂极限施压之后，进一步的制裁已经乏善可陈。国内(nèi)晶圆代工厂一(yī)方(fāng)面(miàn)加速扩(kuò)产成(chéng)熟(shú)制(zhì)程，另一(yī)方面(miàn)在国(guó)内设备厂(chǎng)商(shāng)的配合下，继(jì)续研发攻(gōng)克先进制程。虽然美国的制(zhì)裁对我(wǒ)国先进(jìn)制程的(de)扩产造成了一(yī)定的(de)影响，但是(shì)另外(wài)一个角度看，芯(xīn)片设备的国产化率却(què)取得了(le)突飞(fēi)猛进的增长。在全(quán)球晶圆扩产处于下行周期的大背(bèi)景下，国产替代进程加速(sù)对设备材料EDA板块(kuài)的(de嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思)拉动(dòng)，很可能会(huì)超预期(qī)。

　　冠军基金规模“一(yī)口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益(yì)于业(yè)绩一路领跑，冠军基金的规模也出现(xiàn)迅猛增长。

　　数据显示(shì)，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的诺安积(jī)极回报A以62.04％的(de)收益，成(chéng)为2023年以来业绩最强的主(zhǔ)动(dòng)权益基金(jīn)。这一业绩还是受到4月21日(rì)AI、半导体(tǐ)等领域(yù)大跌影响，若截(jié)至4月20日，该基金业绩超过72％，一路(lù)涨(zhǎng)势如虹。

　　较好的业绩也让这只冠军基金一季(jì)度规模暴增(zēng)超900％。数据显示，诺安(ān)积极回报去(qù)年底的规(guī)模仅0.7亿元，而一季度末规(guī)模已(yǐ)达到7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度的(de)净值涨幅，这一规模(mó)暴涨更多来自于投(tóu)资者申(shēn)购。相关(guān)蔡嵩松以及诺安积(jī)极回报基金的话(huà)题(tí)也屡(lǚ)见报(bào)端，成为基民(mín)热议的(de)话题。

　　同样，受益(yì)于净值大涨以及投资者申(shēn)购，蔡(cài)嵩松管理的5只基金在(zài)一季度(dù)规模均出现上涨，除(chú)了诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规模(mó)暴增，从去年(nián)底(dǐ)的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元(yuán)，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理基金的总规模也从去年底的293.25亿元增长(zhǎng)到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱乐部”中(zhōng)的一员(yuán)。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智能相关产业链进行挖(wā)掘

　　作为兴(xīng)证全球基金分(fēn)管投研(yán)的副总，市(shì)场(chǎng)上管理规(guī)模超(chāo)过700亿(yì)的基(jī)金经(jīng)理(lǐ)，谢治宇一季度调(diào)仓换(huàn)股(gǔ)方(fāng)向也受到市场关注。

　　从最新(xīn)一季报披露情况看，谢(xiè)治宇(yǔ)主要加(jiā)仓半导体(tǐ)及光模块相(xiāng)关板块，他也坦言在一季度主要对对(duì)人(rén)工(gōng)智能(néng)相关产业链进行了挖(wā)掘。

　　他管理的(de)兴全(quán)合润基金一季度(dù)新进(jìn)了海康威(wēi)视、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨股份四只个股，几乎全部(bù)是与AI、半(bàn)导(dǎo)体、光模(mó)块方向相关。

　　其中(zhōng)，安(ān)防龙头——海康威视在2022年(nián)已将(jiāng)AI技术应用于设(shè)备检测(cè)、产品(pǐn)盘点、安检等多类产品。在4月15日(rì)发布的《投(tóu)资者(zhě)关系活动记(jì)录表》中，海康威视表示，AI技术(shù)对(duì)海康威视的营收增(zēng)长起(qǐ)了很大的作用。

　　澜起科技主营业务(wù)是为(wèi)云计算和人工智(zhì)能领域提提供以芯片为基础(chǔ)的(de)解决方(fāng)案，目前(qián)主要产品包括内存(cún)接口等。晶晨股份(fèn)也是全球布局、国内领先的无晶圆(yuán)半(bàn)导体系统设计厂商。

　　作为数据(jù)中心光(guāng)模块供应商。截止(zhǐ)4月21日(rì)，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢(xiè)治(zhì)宇也在(zài)积极加仓，仅一个季度的时间就狂买8个多亿(yì)，直接买(mǎi)进第七大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　而包括立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒(máng)果超(chāo)媒、普洛药业在内的(de)四只个(gè)股(gǔ)在一季(jì)度退出(chū)兴全合润前(qián)十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢(xiè)治宇(yǔ)管理的(de)另外一(yī)只(zhǐ)可投港股(gǔ)的(de)兴全合宜(yí)基金在一季度(dù)除了加仓半导(dǎo)体(tǐ)等板(bǎn)块之外，互(hù)联网板块中的(de)腾(téng)讯控股也是其主要加仓方向。

　　谢治宇在一(yī)季报中表示(shì)，随着各种风险因素(sù)减弱，一季度A股市(shì)场上(shàng)证(zhèng)指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数(shù)上涨3.13％。港股电讯、能源板(bǎn)块指(zhǐ)数上涨较(jiào)多，A股(gǔ)板块分(fēn)化更明(míng)显。

　　随(suí)着chatGPT取(qǔ)得了(le)突破(pò)性的进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块等子版(bǎn)块带(dài)动的人(rén)工智能、中(zhōng)字头的(de)“中(zhōng)特估”、半(bàn)导体等板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板(bǎn)块也实现(xiàn)较大(dà)幅度(dù)上涨。

　　基金(jīn)报告期内(nèi)维持了(le)较高仓位，对人工(gōng)智(zhì)能相关产(chǎn)业链进行挖掘(jué)，对有长期(qī)竞争力(lì)、应(yīng)用(yòng)空间(jiān)广(guǎng)阔的硬件和(hé)软件公司进行精选和布局。未来仍(réng)将坚持挖掘公司长期(qī)成长价值，不断寻找具(jù)有(yǒu)良好投资性价比(bǐ)的优秀公司(sī)。

　　朱红(hóng)欲：增持了计算机、大众消费(fèi)品(pǐn)

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商(shāng)核心竞(jìng)争力在(zài)当(dāng)年弱市环境(jìng)下(xià)斩获超47％的收益，让(ràng)招商(shāng)基金(jīn)朱红(hóng)裕成为市场备受关注(zhù)的基金经理。

　　招(zhāo)商核心竞(jìng)争力(lì)一季报的披露揭开(kāi)了朱红裕的投资思路和路径。从股(gǔ)票持仓来看，一(yī)季(jì)度末该(gāi)基金股票市值占基金(jīn)总(zǒng)资产比例(lì)为(wèi)93.84％，处于该基金成立以来的(de)最高值，显(xiǎn)示出一种(zhǒng)积极的态度。从该基(jī)金2022年中报(bào)、三季报(bào)、年报来看，其仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季度朱红裕配(pèi)置A股比(bǐ)例有(yǒu)所降低(dī)，配置港(gǎng)股比例有所提升。数据显示，招商核心(xīn)竞争力(lì)配置(zhì)中国大陆(lù)、中国香(xiāng)港股票市值(zhí)占基金净(jìng)值比例分别达到(dào)56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商(shāng)核(hé)心竞争力配置来看，重点布(bù)局了信息技术、可选消费等。前十大重仓股来看，重仓卫(wèi)宁健康、振华科技(jì)、美的集(jí)团、金蝶国际等。其中卫宁(níng)健康持有(yǒu)比例达到11.46％。

　　相(xiāng)较去年底，朱红裕整体做了一些(xiē)持仓调整，绿城服务(wù)、中国民航信息网络、安琪酵母新进前十大重仓股之列，通威(wēi)股份、希望教(jiào)育(yù)、中航(háng)光(guāng)电(diàn)则退出前(qián)十大(dà)。

　　朱红(hóng)裕(yù)也在季报中写道，一季度初(chū)期，我(wǒ)们基于对经济(jì)复苏预期大概率(lǜ)偏弱的判断，主要减(jiǎn)持了经济复苏敏感(gǎn)度相对较(jiào)高的部(bù)分制造(zào)业，增持了计算(suàn)机(jī)、大(dà)众消费品等(děng)行业，同时，我们(men)亦在一季(jì)度末期逐(zhú)步逢(féng)低增持(chí)了港股中可能面临(lín)业(yè)绩拐点的物(wù)业(yè)及计算机等公(gōng)司。

　　他也坦言，虽(suī)然创造了一定的超额收益，但市场的博弈程(chéng)度超(chāo)出了我(wǒ)们的预期(qī)，导致(zhì)对部分(fēn)行业的定价出现了较为显著的偏离(lí)。我(wǒ)们将基于中长期的行业研究视野(yě)，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思