财联社5月5日(rì)讯(xùn)（记者封其娟）五(wǔ)一(yī)劳动节后的(de)首个交易日，A股(gǔ)银行(xíng)板(bǎn)块(kuài)大象起舞。在(zài)银行(xíng)板块(kuài)火热(rè)行(xíng)情的催化下，“中(zhōng)字头”众多个股亦被点燃。

　　随(suí)着上市银行一季报披(pī)露拉下帷(wéi)幕，经营数(shù)据和基(jī)金重仓已经悉数披露。当行情出现异动(dòng)，明(míng)星基(jī)金经(jīng)理的重仓情况更为(wèi)引人关(guān)注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重仓持(chí)有了工商(shāng)银行、建设银行、农业银行3家国有上市大行以及(jí)招商银行九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示(xíng)。这一阶(jiē)段，重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多的机(jī)构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重(zhòng)仓持有，旗下中泰星(xīng)元价值优选A也(yě)凭借(jiè)1.14亿股的持股数量，成为重仓(cāng)工(gōng)商银行最多(duō)的(de)单只(zhǐ)产品。工商银行之外，姜诚在管产品还(hái)重仓了建设银(yín)行、农(nóng)业银(yín)行。同时，建信基金周智硕去年四季度(dù)新发产品在今年一(yī)季(jì)度也重仓了工商(shāng)银行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在管(guǎn)基金十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)中，工(gōng)商银行、招(zhāo)商银行赫然在列(liè)。被(bèi)誉为“零售之(zhī)王”的招商银行(xíng)，也得张坤青睐(lài)，旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)持有招商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该(gāi)股最多(duō)的单(dān)只产品；此外，还有张清(qīng)华旗下(xià)多只产(chǎn)品也重仓了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱(ài)苏(sū)南地(dì)区农商行的丘栋(dòng)荣(róng)，一(yī)季(jì)度(dù)减(jiǎn)持了(le)苏农银行(xíng)、常(cháng)熟(shú)银行。一季度末数据显示(shì)，苏农银行前十大流通(tōng)股(gǔ)动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗(qí)下(xià)中庚价值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一年3只(zhǐ)产品均有(yǒu)减(jiǎn)持苏农银行(xíng)，共计(jì)减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓(cāng)常(cháng)熟银行(xíng)的基金产品中(zhōng)已(yǐ)无中(zhōng)庚(gēng)基金的身(shēn)影(yǐng)。而(ér)此前多个季(jì)度，中庚基(jī)金持股数量在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基(jī)金(jīn)公司中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商(shāng)行之王”宁波(bō)银行(xíng)也在(zài)一季(jì)度被朱(zhū)少醒旗下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在(zài)管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重(zhòng)仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截至(zhì)一季度末，58家公募基金及券(quàn)商资(zī)管旗(qí)下共计138只产品(pǐn)重仓了工(gōng)商银行A股，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓(cāng)数据而言，较去年(nián)四季度，机构共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家机构中(zhōng)，有(yǒu)55家公募(mù)基金(jīn)以及中泰资管、光证资管、银河金汇(huì)3家券(quàn)商(shāng)资管(guǎn)。这其中，重仓工商银行最多的(de)要数中(zhōng)泰资管。

　　一季度末(mò)数据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗下4只产品均重仓工商(shāng)银行(xíng)，共(gòng)计(jì)持股2.06亿(yì)股。其中，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A共(gòng)计持(chí)有工商银(yín)行1.14亿股，重仓(cāng)有工商银行(xíng)最多的单只基(jī)金(jīn)产(chǎn)品。去年(nián)年末，在(zài)持(chí)仓工商(shāng)银行483只(zhǐ)产品中，中泰星元价值优选(xuǎn)A以1.05的持股数(shù)量成(chéng)为持(chí)仓工商银行(xíng)最多的(de)主动管理(lǐ)产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金网最(zuì)新数据显示，中泰(tài)星元价值优(yōu)选A今年以来(lái)的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名，排名位(wèi)于(yú)中(zhōng)段。

　　据一季报，工商银(yín)行(xíng)、招(zhāo)商(shāng)银行分别为在姜诚在管(guǎn)产品第(dì)三、第八(bā)十大重仓股。过去(qù)的一季度(dù)，工商银行股价累计涨超9％，而招商(shāng)银行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓了中国(guó)建(jiàn)筑(zhù)、建(jiàn)发(fā)股(gǔ)份、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企业以及农药化工企业华鲁恒升、扬农化(huà)工等(děng)。

　　总体而(ér)言，姜诚在(zài)管产品前三大重(zhòng)仓行业依次为(wèi)制造业、金(jīn)融业(yè)以及(jí)批发和(hé)零(líng)售业，持仓占净(jìng)值比(bǐ)分(fēn)别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中生代“黑马”的周(zhōu)智硕建(jiàn)信智(zhì)远(yuǎn)先锋A一季度(dù)增持工商(shāng)银行1198.7万股(gǔ)。与(yǔ)此同时(shí)，工商银行成为该产品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产(chǎn)品尚未持有工商银行(xíng)。今年以来，该产品已亏(kuī)损(sǔn)3.05％，在同类的(de)3536只产(chǎn)品中，排在(zài)第2394位，排名位于中后(hòu)段。

　　在一季报(bào)中，周智硕(shuò)指出，建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风(fēng)险收益比(bǐ)较高、有(yǒu)望穿越周期的(de)公司(sī)这条主(zhǔ)线(xiàn)进行(xíng)投资，重点(diǎn)投资了电子、煤炭、医药、银行、化(huà)工、有色、汽车(chē)、电力设备及(jí)新能(néng)源等行业的企业。

　　整体来看(kàn)，截至一季度末，周(zhōu)智(zhì)硕在管基金前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股中并无(wú)银行个股(gǔ)，主要重仓了(le)兖矿能源、广汇能源等煤炭(tàn)公(gōng)司、中瓷电(diàn)子、三(sān)安光电(diàn)等半导体材料(liào)公司以及南(nán)都(dōu)电源(yuán)、TCL中环等新能源产业(yè)链公司。

　　工商银(yín)行之外(wài)，姜诚旗下中泰(tài)兴为价值(zhí)精选A、中泰红利优选(xuǎn)一年(nián)均(jūn)重仓了建设银行(xíng)、农(nóng)业(yè)银行，截(jié)至一季度末，这2只(zhǐ)产品(pǐn)分别持有建设银(yín)行、农(nóng)业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方达张清华(huá)执掌(zhǎng)的易方(fāng)达(dá)悦兴一年持有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股的持(chí)股数量(liàng)，在一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的(de)基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农(nóng)商(shāng)行(xíng)、张坤(kūn)、张清华重仓(cāng)招行(xíng)

　　从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年二季度(dù)起，中庚基(jī)金至今已(yǐ)连续4个季度(dù)减持苏(sū)农银行，共计减超1.41亿股。今年(nián)一(yī)季(jì)度末，中(zhōng)庚(gēng)基金共计持有该股(gǔ)2907.76万股(gǔ)，即(jí)使较上(shàng)一(yī)季度减持7726.62万股(gǔ)，在重仓(cāng)苏农(nóng)银行的4家基(jī)金公司中，中(zhōng)庚(gēng)基金持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较上一(yī)季度，苏农银行(xíng)前十大流通股东一季度(dù)累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季(jì)度(dù)，中(zhōng)庚价(jià)值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经(jīng)此减持(chí)，这3只产品分别为苏农银行第三、第(dì)七、第十大流通股东；持(chí)股保持不变(biàn)的中(zhōng)庚价(jià)值灵动灵(líng)活配置，则为苏农银行的第八大(dà)流(liú)通股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)灵(líng)动灵(líng)活配置以(yǐ)1612.26万股(gǔ)跻身苏(sū)农(nóng)银行十(shí)大流通股(gǔ)东行列后，便不(bù)曾减持(chí)过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增(zēng)持(chí)苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农(nóng)银行十大(dà)流通(tōng)股东以(yǐ)来，中庚价(jià)值领航(háng)、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一(yī)年(nián)于今年一季度首度减持苏农银行；同在一(yī)季(jì)度(dù)减持外，中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值已在2022年一至三季(jì)度连续减(jiǎn)持苏宁银行共计(jì)2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示(shì)，重仓常熟银行的基金(jīn)产品中(zhōng)已无中庚基(jī)金的身影。而(ér)此(cǐ)前多个季度，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数量在一众重仓该股的基(jī)金公司中，排(pái)在首位。仅从重(zhòng)仓数(shù)据看，自2022年(nián)四季度末起，中庚(gēng)基金便(biàn)开始(shǐ)减持常熟银行。去(qù)年(nián)四季度，该基金公司(sī)首度减持(chí)了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中(zhōng)庚基金更是大手笔(bǐ)减(jiǎn)持(chí)常熟银行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航一(yī)季(jì)度末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万(wàn)股，位居该公(gōng)司第八大流通股(gǔ)东。同期(qī)，中庚价值品质一年持(chí)有退(tuì)出常熟银行十(shí)大(dà)流通股东(dōng)行(xíng)列；在去年四(sì)季度，这(zhè)2只产品已分别减持了常熟(shú)银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾(céng)连续多个(gè)季度增持过常熟银行(xíng)、苏(sū)农银行这2家(jiā)苏南地区的农商行(xíng)。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波银行也得到了(le)诸多明星基金(jīn)经理的青(qīng)睐(lài)。截(jié)至一季(jì)度末(mò)，在一(yī)众重仓宁波银行的基金(jīn)产品中，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长(zh九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示ǎng)A、劳杰男旗下汇(huì)添(tiān)富价值(zhí)精(jīng)选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排(pái)名第一(yī)、第三(sān)；这一(yī)阶(jiē)段，重仓宁(níng)波银行的(de)，还(hái)包括(kuò)陈一峰(fēng)在管的(de)安信(xìn)价(jià)值精选以及工(gōng)银瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀(yào)、杜洋、胡志(zhì)利等(děng)老将在管(guǎn)产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售之(zhī)王(wáng)”招商(shāng)银(yín)行最多的是易方达基金，与此同(tóng)时，张坤旗(qí)下易方(fāng)达蓝(lán)筹精选是(shì)重仓招商银行最(zuì)多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外(wài)，重仓招(zhāo)商银行较多的产品，还(hái)包括劳杰男(nán)旗下(xià)汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精(jīng)选A、中泰星元价(jià)值优选A、张(zhāng)坤旗下易(yì)方达优质企(qǐ)业三年持(chí)有、以(yǐ)及张清华在管(guǎn)的易方达裕丰回报A、易方达(dá)丰和A、易(yì)方(fāng)达安心回报A、易方达悦兴一(yī)年持有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优(yōu)质(zhì)城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加力团队5月4日最(zuì)新(xīn)研(yán)报，银行业一季(jì)度收入(rù)增速略高(gāo)于(yú)2022年。由(yóu)于2022年增速是逐季下降的(de)，相比2022四季度(dù)的低点(diǎn)，一(yī)季度的收(shōu)入增速有(yǒu)明显的修(xiū)复(fù)。

　　经过对比，海通(tōng)国际认(rèn)为(wèi)城商(shāng)行(xíng)业绩最好(hǎo)，其次是农商行(xíng)，然后是(shì)大行，最后是(shì)股份行。国有大行利润增(zēng)速大(dà)致符合预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和建行在0％-1％之(zhī)间，符(fú)合(hé)预期；交行和(hé)邮储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增速(sù)中行、农(nóng)行、建行、交行、邮储银行均(jūn)为正增长(zhǎng)，其中中(zhōng)行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表(biǎo)现不(bù)错。

　　林加力(lì)团队指出，大行资产质(zhì)量平稳，其中工(gōng)行、农行和建行不良(liáng)率持(chí)平，中行、交行九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示和邮储下降，中行下降明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖(gài)率(lǜ)都有提高，其中中(zhōng)行增幅最大(dà)。需要注意的(de)是(shì)，一(yī)季度保费收入(rù)对营收贡献较大，持续性存疑；此(cǐ)外，银行和保险公(gōng)司的(de)会计规则有(yǒu)差别，需要注意口径差异(yì)对(duì)利润的影响。

　　股份行(xíng)总体收入增(zēng)速负(fù)增长。收入(rù)压(yā)力(lì)主要是由(yóu)于1月1号(hào)贷款重定(dìng)价导致贷(dài)款(kuǎn)利率很低，还有年(nián)初一(yī)些(xiē)大银(yín)行以极低利率去抢大额对(duì)公(gōng)客户的贷款，所以一(yī)季度息差压力最大。三四(sì)月份极低(dī)利率消失后，该(gāi)团队认(rèn)为息差压(yā)力后面会逐步缓解。

　　基于(yú)城(chéng)商行(xíng)在上述4类银行中(zhōng)利润(rùn)增速和(hé)收(shōu)入增(zēng)速韧性最(zuì)强，海通国(guó)际建议关(guān)注优质的城商行，辅以比较优(yōu)质的农商行(xíng)。城商行是行业里(lǐ)最强的子版块，建(jiàn)议持续关(guān)注(zhù)。农(nóng)商行中，常熟银行(xíng)财报表(biǎo)现最好。

　　林(lín)加力(lì)团队认(rèn)为，大行贴近中特估概念，团队首选利润增速最(zuì)好的交(jiāo)通(tōng)银行，其次是收入(rù)增速(sù)最超预期的中国银(yín)行，再次是(shì)结(jié)构(gòu)数据（手续费收入）超预(yù)期的邮储银(yín)行，拨(bō)备(bèi)覆盖率较高的农业银行也值得(dé)关(guān)注。股份行中，该(gāi)团(tuán)队建议关注一季报(bào)不错的低(dī)估(gū)值黑马股，比(bǐ)如利润和(hé)收入增(zēng)速较好的浙商银行；机构热门股(gǔ)中，估值(zhí)可能修复的招商银行和平(píng)安银行可以(yǐ)在业绩真空期进(jìn)行博弈和交易。

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