今年AI波澜壮阔的大行(xíng)情之下，引发了全行业所有基金经理关注，而公募基金2023年一(yī)季报揭(jiē)开了(le)基金经(jīng)理的观(guān)点(diǎn)和真实(shí)持(chí)仓。

　　一(yī)季报(bào)显示，蔡(cài)嵩松所管(guǎn)理的诺安积(jī)极回报基金，一季度(dù)主(zhǔ)要投资在人工智(zhì)能(néng)、算法、应用(yòng)、算力(lì)端等(děng)领(lǐng)域(yù)，因抓住了市场机遇(yù)实现了超62％的收(shōu)益，成(chéng)为今年以(yǐ)来业绩最领(lǐng)先的(de)主(zhǔ)动权益基(jī)金。同时，较(jiào)好的业绩也让这只冠军基金一季(jì)度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板(bǎn)块在一季度也吸引了多(duō)位明星基金经理的关注(zhù)目光。

　　兴证全(quán)球谢治(zhì)宇就在一季报(bào)表(biǎo)示，一季(jì)度在人工智能(néng)相关产业链进(jìn)行(xíng)挖掘，对有(yǒu)长期竞争力(lì)、应(yīng)用空间广阔的(de)硬(yìng)件和软件(jiàn)公司(sī)进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱(bào)人(rén)工智能

　　开年以(yǐ)来，计算(suàn)机行业在(zài)人工智能板块的带(dài)动下(xià)，走(zǒu)出了波(bō)澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓住市场机(jī)遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡嵩松的知名度(dù)更上一层楼。

　　他(tā)在一季度积(jī)极(jí)拥抱AI，所管理的(de)诺(nuò)安积极回报成为2023年表现最强的主动权益(yì)基金，最新观点(diǎn)备(bèi)受市场关注(zhù)。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的(de)问世，人工(gōng)智能出现(xiàn)了(le)突飞猛(měng)进(jìn)的发展，将影(yǐng)响几(jǐ)乎我们所有(yǒu)的行业，或(huò)将成为未来最强的产业趋势。

　　他(tā)还提到，海外(wài)引领，从算法大模型持续迭代，到(dào)各(gè)种应用(yòng)接入(rù)AI，再到算(suàn)力芯片的(de)突(tū)飞(fēi)猛进，产业进展迅速(sù)。国(guó)内(nèi)厂商也(yě)纷(fēn)纷开展结合自身业务的人工(gōng)智能(néng)领(lǐng)域(yù)的研究(jiū)，在股价飞涨的背后，是相关公司在产(chǎn)业端的积极(jí)布局，人(rén)工智能(néng)浪潮(cháo)不可(kě)逆。

　　他(tā)也直言，诺(nuò)安(ān)积极回(huí)报(bào)基金一季度主要(yào)投资在(zài)人工智能(néng)领域(yù)，算法、应用、算(suàn)力端都有相应布局(jú)。

　　从诺安积极回报的持仓看(kàn)，前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股进行了较(jiào)大幅度的调(diào)整(zhěng)。相较去年(nián)底(dǐ)，除了(le)中微公司、沪硅产(chǎn)业仍出现在其前十大重仓(cāng)股之列外，其(qí)他(tā)重仓股全部换，新进了(le)长川(chuān)科(kē)技、华海清(qīng)科、盛(shèng)美(měi)上海(hǎi)、拓荆科技、韦(wéi)尔股份(fèn)、浪潮信(xìn)息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓(cāng)股不少(shǎo)在2023年表现神(shén)勇，如诺安积极(jí)回报的头号(hào)重仓股中微公司(sī)，截至4月21日(rì)，今年以来涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪潮(cháo)信(xìn)息更(gèng)是(shì)年内拥(yōng)有超100％的(de)涨幅，而华海清科、拓(tuò)荆科技、江波龙等年内涨幅(fú)也超(chāo)60％，这些(xiē)表现较(jiào)好(hǎo)的重仓股(gǔ)推动基金净值(zhí)大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回(huí)报并没(méi)有保持去(qù)年底的高仓(cāng)位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去(qù)年(nián)三、四季度基本保持在90％以上的仓位水平，去年三(sān)季末(mò)、四季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股(gǔ)票仓位(wèi)一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩(sōng)松管理的另外一只基金诺安(ān)成长(zhǎng)并没有太大变(biàn)化，前十大重仓(cāng)股相较去年(nián)底变(biàn)化很小(xiǎo)，仍重点布局卓胜(shèng)微、中微公(gōng)司(sī)、圣邦股(gǔ)份、北方(fāng)华创(chuàng)等(děng)。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中写道(dào)，主要布局芯片板块，在当前的市场位置(zhì)，迎接(jiē)即将到来的科技(jì)大行情。

　　他(tā)还(hái)谈及芯片板块的两大细分领域，在一季(jì)度(dù)都到(dào)了(le)临近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先是芯片设(shè)计板块，从2021年四季(jì)度开启的芯片产业下行(xíng)周(zhōu)期(qī)，随着(zhe)疫情(qíng)落下帷(wéi)幕，在今年一季度拐(guǎi)点将至。产(chǎn)业端(duān)一季度(dù)库存水平(píng)接近正常(cháng)，各厂商二季度毛利(lì)率(lǜ)水平(píng)见(jiàn)底。伴随着疫后经济恢复，未来(lái)需求端将对设计板块持(chí)续拉(lā)动。

　　同时(shí)我们(men)应该(gāi)觉察到，随着chatgpt的问世，人工(gōng)智(zhì)能出现(xiàn)了突飞猛进(jìn)的发展，将(jiāng)影响几乎我们所(suǒ)有(yǒu)的行业，或将(jiāng)成为(wèi)未(wèi)来最(zuì)强的产业趋势。海外(wài)引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入(rù)AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算(suàn)力几(jǐ)何级(jí)的增长(zhǎng)和边(biān)缘侧(cè)硬件的拉动(dòng)，都(dōu)是未来芯(xīn)片需求的重(zhòng)要(yào)增长。新需求将让(ràng)芯片周期拐点提前到来。

　　另外一个(gè)重要板块是芯(xīn)片设备材(cái)料EDA，美国对中(zhōng)国(guó)半(bàn)导体的制裁已经到了(le)穷途(tú)末路的地步，暨2022年10月7日(rì)美国半导体出口新法(fǎ)案对我国晶圆厂极限施压(yā)之后，进一步的制裁已经乏善可陈。国内晶(jīng)圆代工厂一方面(miàn)加(jiā)速扩产成熟(shú)制程(chéng)，另一(yī)方(fāng)面(miàn)在国内设备(bèi)厂(chǎng)商的配合下，继续(xù)研发攻(gōng)克先进制程(chéng)。虽(suī)然美国(guó)的制裁(cái)对我国先进制程的扩(kuò)产造成了一定的(de)影响，但是另外一个角度看，芯片(piàn)设备的国产化率却取得了突飞(fēi)猛进的增长。在全球晶圆扩产处于下行周期的大背景(jǐng)下(xià)，国产(chǎn)替代进程加(jiā)速对(duì)设备材料(liào)EDA板块的(de)拉动，很可能(néng)会超预期(qī)。

　　冠(guān)军基金规模“一口(kǒu)气”增(zēng)长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路(lù)领(lǐng)跑(pǎo)，冠军基金的规模也出现迅猛增(zēng)长。

　　数据显示(shì)，截至4月21日(rì)，蔡嵩松管理的诺安积极回(huí)报A以62.04％的收益，成(chéng)为2023年以来业绩最(zuì)强的主动权益基金。这一业(yè)绩还是受到4月21日AI、半导体等领(lǐng)域大跌影响，若截至(zhì)4月(yuè)20日(rì)，该(gāi)基金业绩超过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较好的业(yè)绩也让这只冠军基金一季(jì)度规模暴(bào)增超900％。数据显示，诺安积极回报(bào)去年底的规(guī)模(mó)仅0.7亿元，而一季度末规模已达到(dào)7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相较其2023年一季度(dù)的(de)净值涨幅，这一规模暴涨更多来自(zì)于投(tóu)资者(zhě)申购。相关蔡嵩(sōng)松以及诺安积极(jí)回报基金(jīn)的话题(tí)也屡见报端(duān)，成为基民热议(yì)的话(huà)题。

　　同样，受益于净值大涨以及投资者申购(gòu)，蔡嵩松管理(lǐ)的(de)5只基金在(zài)一季(jì)度规(guī)模均出现上(shàng)涨(zhǎng)，除了诺安积(jī)极回报之外(wài)，2023年(nián)业(yè)绩(jì)超(chāo)40％的诺安优(yōu)化配(pèi)置同样规模(mó)暴增，从去年(nián)底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理(lǐ)基金的总(zǒng)规(guī)模(mó)也从去(qù)年底的293.25亿元(yuán)增长到一季度末的331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成为(wèi)一季(jì)度末“300亿基金经理俱(jù)乐(lè)部”中的一员。

　　谢治宇(yǔ)：对(duì)人工智能相关产(chǎn)业链进行挖掘

　　作为兴证全球基金分管投(tóu)研的副总，市场上(shàng)管理(lǐ)规模超过(guò)700亿的基金经理，谢治宇一(yī)季度调(diào)仓换股方向也受到(dào)市场关注。

　　从(cóng)最新一(yī)季报披露情况看，谢治宇(yǔ)主要(yào)加仓(cāng)半导(dǎo)体(tǐ)及光模块(kuài)相关板块，他也坦言在一季度主要对对人工智能(néng)相关产业(yè)链进行了挖掘(jué)。

　　他管理的兴全(quán)合润基金一季度新进了海康威视、澜起(qǐ)科(kē)技、中际旭(xù)创、晶晨股份四(sì)只个股，几乎全部是与AI、半导体、光模块(kuài)方向相关。

　　其(qí)中，安(ān)防龙头——海(hǎi)康(kāng)威视在2022年(nián)已将(jiāng)AI技术应用于设备(bèi)检测、产品盘点、安检等多类产(chǎn)品。在4月15日发布的《投资者(zhě)关系活动记录表》中(zhōng)，海(hǎi)康威(wēi)视表示，AI技术对海康威视(shì)的营收增长(zhǎng)起了很大的作用。

　　澜起科(kē)技主营业务是为云(yún)计(jì)算和(hé)人工智能(néng)领域提(tí)提供以芯(xīn)片为(wèi)基(jī)础的(de)解决(jué)方案，目(mù)前(qián)主要(yào)产品包括(kuò)内存接口(kǒu)等。晶晨股份也是全球布局、国内领(lǐng)先的无(wú)晶圆半(bàn)导体系统(tǒng)设计厂商(shāng)。

　　作为(wèi)数据中心光模(mó)块供应商(shāng)。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个(gè)季度(dù)的(de)时间就狂买8个多亿，直接买进第七(qī)大重(zhòng)仓股。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛(luò)药业在内的四(sì)只(zhǐ)个股在一季(jì)度退出(chū)兴(xīng)全合润(rùn)前十大(dà)重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合润，谢治(zhì)宇管理(lǐ)的另(lìng)外一(yī)只可投港股的(de)兴全合宜基(jī)金在一季度除了(le)加仓半导体(tǐ)等板块之外，互(hù)联网板块中的腾讯控股(gǔ)也是其主要加仓方向。

　　谢治宇在一季报(bào)中表(biǎo)示(shì)，随着各种风险因素减弱(ruò)，一季度(dù)A股市场上证指数(shù)上涨5.94％，创(chuàng)业板(bǎn)指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源板块指数上涨较多(duō)，A股板块分化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得(dé)了(le)突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子版块带动的人工智能、中字头的(de)“中特(tè)估”、半导(dǎo)体(tǐ)等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等板块也实(shí)现(xiàn)较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持(chí)了较高仓(cāng)位，对人(rén)工智(zhì)能(n王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗éng)相关产(chǎn)业(yè)链进王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广(guǎng)阔的(de)硬件和软(ruǎn)件公司(sī)进行精选和布局。未来(lái)仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不(bù)断(duàn)寻找具有(yǒu)良好投资性(xìng)价比(bǐ)的优秀公(gōng)司。

　　朱红欲：增(zēng)持了计算机、大众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日成立，招商核心(xīn)竞争力在当年弱市(shì)环境下(xià)斩获超47％的收益(yì)，让招(zhāo)商基金朱红裕成为市场(chǎng)备受关注(zhù)的基金经(jīng)理。

　　招商核(hé)心竞争力一季报的披(pī)露揭开了朱红裕的投资思路和(hé)路径。从股(gǔ)票(piào)持(chí)仓(cāng)来看，一季度末该基金股票市值(zhí)占(zhàn)基金(jīn)总资产(chǎn)比(bǐ)例为(wèi)93.84％，处于该基金成立以来的(de)最高值，显示出一种积极的(de)态(tài)度。从该基(jī)金2022年中报、三季报、年报来看(kàn)，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一(yī)季度朱红(hóng)裕配置(zhì)A股(gǔ)比例有所降(jiàng)低，配置港股(gǔ)比例(lì)有所提升。数据显示，招(zhāo)商(shāng)核心竞争力配置中国大陆、中国香港股票市(shì)值占基金净值比(bǐ)例分别达到(dào)56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个数(shù)据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核(hé)心竞争力配置(zhì)来看，重点布局了信息技术、可(kě)选消费等。前十大(dà)重(zhòng)仓股来(lái)看，重仓(cāng)卫宁健康(kāng)、振华科技、美的集团、金(jīn)蝶国际等。其中(zhōng)卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红(hóng)裕整(zhěng)体(tǐ)做了一(yī)些持仓调整，绿(lǜ)城服务、中国民航信息网络、安琪酵母新进前十大重仓股(gǔ)之(zhī)列，通威股份、希望教育、中航光(guāng)电则退出(chū)前十大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度初期，我们基于对经济复苏(sū)预期大(dà)概(gài)率偏弱的(de)判(pàn)断，主(zhǔ)要减持了经济复苏(sū)敏感(gǎn)度相对较高的(de)部分(fēn)制造业(yè)，增持了计算机、大众消费品等行业(yè)，同时(shí)，我们亦在一季度末(mò)期(qī)逐步逢(féng)低增持了(le)港(gǎng)股中可能(néng)面临业(yè)绩拐点的物业及计算机等公(gōng)司。

　　他也坦(tǎn)言，虽然创造了一定的超额收益，但市(shì)场的博弈(yì)程度超出了我(wǒ)们(men)的(de)预期，导致对部(bù)分(fēn)行(xíng)业的定价出现了较(jiào)为显(xiǎn)著的偏离。我们将基于中长(zhǎng)期(qī)的行业(yè)研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗