财联(lián)社(shè)5月(yuè)17日讯(xùn)（记者(zhě) 闫军）AI主线“鲸落”，市场(chǎng)正在蓄力寻找下一(yī)个方向(xiàng)。

　　“我们现在对外输(shū)出(chū)市场(chǎng)观(guān)点会很谨慎(shèn)，不再对外提明(míng)确主线(xiàn)，今(jīn)年(nián)接下来的(de)市(shì)场(chǎng)大概率是不好(hǎo)做(zuò)了。”有基金公司人士(shì)向财联(lián)社(shè)记者表示，随着4月底上市公司年报一季(jì)报的披露(lù)，炒作没有(yǒu)业绩(jì)的(de)AI风险变高，而市场对有业绩支撑(chēng)的(de)新能源又提(tí)不起兴(xīng)趣。

　　从市场的情(qíng)绪来(lái)看，同样如此，5月16日的市场(chǎng)亮色(sè)不多，沪指失守3300点(diǎn)，成交额低于9000亿元，近5个交易(yì)日(rì)以(yǐ)来(lái)，市场成(chéng)交额较前期明显(xiǎn)萎(wēi)缩，资金观望的情绪有所加重。北(běi)向资金16日净卖(mài)出34.01亿元，结(jié)束此前(qián)连续7个交易日净(jìng)流入的态势。

　　其(qí)中，人气(qì)板(bǎn)块(kuài)AI批量跳水无疑打击了市场的信心(xīn)。AI概念开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗股持续低(dī)迷，高(gāo)位股集体大跌，浩瀚深度、剑桥科技、出(chū)版传媒、引力传媒(méi)等多股跌停，有(yǒu)投资者开玩笑建议“5月(yuè)16日为人工(gōng)智能受难(nán)日(rì)，纪念人类第四次工业革命进程中(zhōng)，人工(gōng)智能行情开(kāi)启后(hòu)第(dì)一次全面(miàn)大溃(kuì)败”。

　　今(jīn)年另外一条主线中特估方面(miàn)，中字头(tóu)个股(gǔ)震荡(dàng)调整，中船科技跌(diē)停，中科信(xìn)息跌超10％。反观新能(néng)源方面(miàn)，电力稍(shāo)好，锂价“十(shí)连涨(zhǎng)”，但(dàn)市场(chǎng)昙花一现，产业链(liàn)上(shàng)没有(yǒu)形成全面的行情反弹。

　　在存量(liàng)资金的(de)搏(bó)杀之下，从(cóng)A股结构上看，AI开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗、中特(tè)估和新能源形成了“三国(guó)对立”格局，轮(lún)流做(zuò)“输血包”。对(duì)于资(zī)金(jīn)的轮番流动，有投资者表示，对“魏（中(zhōng)特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很想知道芯片(piàn)能不能成为“晋(jìn)”。

　　平安基金(jīn)经理刘(liú)杰(jié)表示，近期(qī)引(yǐn)领(lǐng)市场的两(liǎng)大主题“中特估(gū)”及人工(gōng)智能板块均(jūn)出现调整，整(zhěng)体盘(pán)面主线不够(gòu)清晰。但可(kě)以判断，随着(zhe)海外(wài)加(jiā)息节奏逐渐趋(qū)缓、国(guó)内稳增长促内需政策及货币政(zhèng)策(cè)的推出，且国(guó)内经济温(wēn)和复苏背(bèi)景下，权益市场整(zhěng)体(tǐ)行情预(yù)计(jì)将继续向(xiàng)上(shàng)修复。

　　对于市场风(fēng)格(gé)，他(tā)进一步指出，目前市场风格(gé)阶段性可能(néng)将更加(jiā)趋向均衡，中短(duǎn)期内(nèi)，人工智能(néng)、新能源、医药及中特估等板(bǎn)块(kuài)均(jūn)有阶段性(xìng)的相对(duì)收益；而长期来(lái)看，先进(jìn)制造(zào)、新能源、TMT、消(xiāo)费等(děng)行业(yè)中的核心资产仍将是持续关注的市场(chǎng)主线。

　　整(zhěng)个(gè)市(shì)场的(de)亮点在医药(yào)的反弹(dàn)，三博脑科、何氏眼科、普瑞眼科均创历史新(xīn)高，有网友(yǒu)调侃：炒(chǎo)股费脑(nǎo)、费眼(yǎn)，不知挂脑科好还(hái)是挂眼科(kē)好？

　　最强主线“熄火(huǒ)”

　　年初以来，各大(dà)指数除创业板指外(wài)累(lèi)计均有上(shàng)涨，大消费、大(dà)金融等板(bǎn)块首先迎来了基本面预期(qī)修(xiū)复(fù)的改(gǎi)善，而(ér)通信(xìn)、计(jì)算机、传媒(méi)等(děng)板块也(yě)在人工智能等(děng)产(chǎn)业趋势变化的(de)影(yǐng)响下出(chū)现了连续大涨。而低估值高股(gǔ)息为代(dài)表的(de)“中特估”品种也走出了连续(xù)上(shàng)涨行情。其(qí)中(zhōng)，尤(yóu)以TMT最为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引(yǐn)领(lǐng)的TMT行(xíng)情自去年底(dǐ)启动(dòng)以(yǐ)来，成(chéng)为市场最(zuì)热主线，Wind数据显示(shì)，TMT自2022年(nián)12月23日(rì)至2023年(nián)4月13日(rì)期间(jiān)涨(zhǎng)幅(fú)达(dá)到31.23％，万(wàn)得AI指数则在4月4日(rì)达到年内最高(gāo)点，年(nián)内涨幅超(chāo)过(guò)60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华夏中证动(dòng)漫游戏ETF、华泰柏瑞中证(zhèng)动漫(màn)游戏(xì)ETF等(děng)相关基金年内也短暂出现(xiàn)过(guò)翻倍。不过随着行业交易拥挤度升至(zhì)40％，基金调仓至高位后，AI板块在4月开(kāi)始回调，截至(zhì)5月16日(rì)，AI指数(shù)距离年内(nèi)高点(diǎn)已(yǐ)经下跌超过13％，年内涨幅也收窄至39％。

　　AI连续调整四个交易(yì)日，热门个股批(pī)量跳(tiào)水让追高的投资者体验非常差，市场浮躁(zào)自然(rán)赚钱(qián)效(xiào)应差。

　　有投资者表示，别人(rén)做量化学的是巴菲特(tè)滚雪球，我们学的(de)是“龙头战法(fǎ)”，龙(lóng)头战法是啥？

　　有网友给出通俗(sú)易懂的解答：宁愿被强者打(dǎ)得头(tóu)破血流，也不愿与弱者共舞。这是整个龙头战(zhàn)法体系里面的(de)核心，就是拥抱(bào)强势股，永远拥抱强(qiáng)势(shì)股，即使(shǐ)亏钱也要亏给强(qiáng)势股，追求(qiú)的是暴利。

　　回到基(jī)金收(shōu)益率上，此前翻倍动漫游(yóu)戏主题(tí)ETF迅速(sù)回撤，距离最(zuì)高(gāo)收益率已经回撤近20个百(bǎi)分(fēn)点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华(huá)夏中证动漫游戏ETF回(huí)报率依然最(zuì)高(gāo)，为81.31％，近一(yī)周回报率为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的(de)还有华(huá)泰柏瑞、国泰中证(zhèng)动漫(màn)游戏ETF。此外国泰中证沪港深动漫(màn)游戏ETF、银华(huá)体育文化单(dān)周跌幅也超过(guò)9％，全市场单周跌幅超过8％的有27只基金，集中在动漫游戏(xì)、传媒、娱(yú)乐文(wén)化(huà)、智慧生活等相关主题上。

　　新能(néng)源基金(jīn)周最高“回血(xuè)”超10％

　　锂电池(chí)领涨似乎“一日游”，在5月16日，新能源板块没(méi)有能延续周一的强(qiáng)势。从(cóng)多家(jiā)公(gōng)募基(jī)金观(guān)点反馈来看，不论是从基本面(miàn)、还是估值，新能源的暗黑时刻(kè)已经过去(qù)。新能源产业自2022年7月开始长达11个月的调整周期，板块龙(lóng)头(tóu)公司去年下跌超(chāo)过(guò)40％，调整幅度与时间都(dōu)已经十分充分。

　　尽(jǐn)管反弹(dàn)的基础已(yǐ)经具(jù)备，但是面对中(zhōng)特估的政策红利(lì)与AI的无限想象(xiàng)空间(jiān)，新能源距离真(zhēn)正(zhèng)的反弹似乎总是(shì)缺乏“临门一脚”。

　　从基金表现来看，这一趋势(shì)正在慢(màn)慢(màn)聚力(lì)。从近(jìn)一(yī)周基金回报(bào)率来看，排名靠前的均为(wèi)重仓新能(néng)源，比如(rú)国投(tóu)瑞银先进制造、长安裕(yù)盛、国(guó)投瑞银产(chǎn)业趋(qū)势和长安(ān)鑫禧涨幅超过10％。从近(jìn)一(yī)周回报率首尾基金来看，华夏中证动漫游戏ETF与国投(tóu)瑞(ruì)银先进制造之间(jiān)收益差额超过(guò)20％。

　　机构直言市场处于“战(zhàn)略僵持阶段的乱战”

　　16日(rì)下午，一份某公(gōng)募基金(jīn)交流的纪要(yào)在(zài)市场(chǎng)上流出，直言经(jīng)济缓慢复苏中，还没有主线出现，当前市场更需要(yào)信心。

　　港股向来有“五绝六穷七翻身”的说法，在5月政策(cè)、业绩处于相对真(zhēn)空期(qī)，市(shì)场(chǎng)很难有好的表现。当下(xià)A股同(tóng)样如此。创(chuàng)金合信(xìn)首席经济学家魏凤春(chūn)表(biǎo)示，对市场的整体(tǐ)观(guān)点(diǎn)是大(dà)概率(lǜ)市场处于(yú)“战略僵持(chí)阶段的乱战”，5月交易机会可(kě)能更均衡、但也更脆(cuì)弱，当前可能是(shì)一(yī)个布局的好阶段，而未必(bì)会是收获的阶段(duàn)，投(tóu)资者需(xū)要多一点(diǎn)耐(nài)心。市(shì)场可能(néng)继续对一季报定价，短(duǎn)期市场的核心矛盾在于缺乏特别明显的亮(liàng)点。

　　魏凤春提醒投资者，虽(suī)然(rán)看好TMT和中特估全年的投资机会，但是(shì)短期游戏传媒和中特估与其他板块分化较为极致，也是不争的(de)事实(shí)，提醒投资者这(zhè)两(liǎng)个板块短期可(kě)能(néng)的风险。从(cóng)策(cè)略角度看(kàn)，魏(wèi)凤春表示，投资者需要高(gāo)度重视交易的灵活性(xìng)。策略的整体包括趋势、结(jié)构与节奏，反(fǎn)弹带来的是节奏的变化，不是趋(qū)势(shì)和结构的变化。

　　此外开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗，博时(shí)基(jī)金(jīn)表示(shì)，16日发布的4月(yuè)经济(jì)指标显(xiǎn)示，4月(yuè)份国内服务业和消费恢复(fù)相对较快，我(wǒ)国经济运行总(zǒng)体延续修复的态势、但修复(fù)的基础仍需(xū)继续巩固。货币政策依然延续(xù)前(qián)期稳健(jiàn)偏宽松的基调，流动性也维持合理充裕的(de)态(tài)势。当前市场(chǎng)对央行后续采取(qǔ)降息操作仍有一定(dìng)的预(yù)期。今年仍是“稳增长”之年，或(huò)可适当关注受益“一(yī)带一路(lù)”政策的概念板块的机会。

　　不过亦有市场人士表示不(bù)必过分悲观，随着股指交割(gē)日临(lín)近，盘面(miàn)波动剧烈(liè)一(yī)点，算是正常的行(xíng)为，不必放大恐慌。在储蓄资金大搬家和(hé)经(jīng)济复苏(sū)的大趋势下(xià)，纠结于(yú)几(jǐ)十个点的起伏可能(néng)会误判方向(xiàng)。边走边(biān)看，行情会在犹豫中(zhōng)展开(kāi)。

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