看看周末(mò)有(yǒu)哪些重要(yào)消息(xī)！

　　PMI拉响通胀(zhàng)升温(wēn)警报(bào)

　　标普全球周五(wǔ)公布的4月美国制造业Markit PMI意外重回荣枯分水岭50上方，和(hé)服(fú)务业PMI均不(bù)降反升，分别创(chuàng)半年和一年来新高，综(zōng)合(hé)PMI超预期强劲(jìn)，创去(qù)年5月(yuè)以来新高。其中(zhōng)的分项指数释放(fàng)价格(gé)压(yā)力再度升温的警报信号：4月购进价格创去(qù)年11月以来新(xīn)高，出(chū)厂(chǎng)价格创(chuàng)去年(nián)9月以来新高。

　　标普全球的经济学(xué)家在(zài)点评PMI时警告，CPI可(kě)能上升，或者至少一定程度(dù)居(jū)高不(bù)下。PMI数据(jù)重燃价格压力(lì)的通(tōng)胀担忧，数据公布后，美股承压下行，主要(yào)美(měi)股指盘(pán)中集体下跌；美国国债价(jià)格(gé)跳水、收(shōu)益率盘中拉(lā)升，对(duì)利率更敏感(gǎn)的2年(nián)期美(měi)债收(shōu)益率一度较日内低位回升(shēng)10个基点(diǎn)；PMI公布前曾逼(bī)近周四(sì)所创(chuàng)一年(nián)来低(dī)谷的美元指数迅(xùn)速抹平(píng)日内(nèi)跌幅转涨，刷新日高。

　　在美联储官员最近(jìn)一再(zài)表态支持(chí)继续加息后，黄金大幅回落，本月(yuè)内(nèi)首次收盘失守(shǒu)2000美元/盎司(sī)心理(lǐ)关口(kǒu)，连续(xù)第二(èr)周因周五回落而全(quán)周累计由涨转跌；工业金属总体继续下挫(cuò)，在莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱(zài)中国公(gōng)布3月(yuè)精炼(liàn)铜产量同(tóng)比增长9％、增至创纪录(lù)高(gāo)位后，市场(chǎng)开始(shǐ)担(dān)心(xīn)中国的进口铜需(xū)求，加之(zhī)全周经(jīng)济增(zēng)长前(qián)景的担(dān)忧，伦铜连跌3日，同样3连阴的伦锌跌至5个月低谷(gǔ)，伦锡虽然继续(xù)回落(luò)，但凭借周一大涨(zhǎng)，全(quán)周仍累涨。原油周五反弹，但经(jīng)济(jì)前景(jǐng)的(de)担忧压顶(dǐng)，未能延续一个(gè)月来累计(jì)涨势，汽油全(quán)周跌幅更大，其受到美国能源部公(gōng)布上周(zhōu)库(kù)存不降(jiàng)反(fǎn)增打击。

　　通胀严重！阿根廷中央银行(xíng)加息300基点

　　当(dāng)地(dì)时间周四（4月20日），阿根廷中(zhōng)央银行宣布(bù)将基准利(lì)率由(yóu)78％上调至81％，加(jiā)息幅(fú)度达300个基点，高于此前市场预期的(de)200个基点。

　　这是阿根廷央行今年第二次大幅加息，今年(nián)3月，该行也同样加息(xī)了300个基点，将基准利率从75％上调至78％。而在去(qù)年，这家央(yāng)行也已经经(jīng)历了(le)多次(cì)加息，总幅度达到了3700个基点。

　　阿根廷央(yāng)行在(zài)周四的声明中(zhōng)表示，此(cǐ)次(cì)加息主要是由于3月该国通胀加剧，央行未来(lái)将继续监测物价水平、外汇市(shì)场和货币总量变化(huà)，以对利率政策做(zuò)出(chū)进一步(bù)调整。

　　上周公布的数据显示，阿根廷3月环比通胀率为7.7％，是近20年来的最高环(huán)比增速；同比通胀率达104.3％。根据通胀报告(gào)，在各类商品和服务(wù)中，餐厅酒(jiǔ)店消费(fèi)、服装鞋履和(hé)烟酒等同比(bǐ)价格变化(huà)最大，涨(zhǎng)幅均超(chāo)过100％；通信、教(jiào)育(yù)和交通运输等(děng)方(fāng)面价格(gé)波动相(xiāng)对较小。

　　通胀报告发布当(dāng)天，阿根廷总统府发言人加芙列拉·塞鲁(lǔ)蒂表(biǎo)示，3月通胀(zhàng)严重主(zhǔ)要原因包括(kuò)国(guó)际(jì)大(dà)宗商品价格受俄乌冲突影(yǐng)响上涨(zhǎng)以及今年初阿根廷发生严重旱灾等。另(lìng)一项市场预期调查(chá)报告还(hái)显示，2023年(nián)阿根廷通胀(zhàng)率将达110％，而摩根大通认为这一数字(zì)可(kě)能会达到130％。

　　美国多(duō)地(dì)遭恶劣天气袭击，超1500万人面临(lín)严重雷暴风(fēng)险(xiǎn)

　　当地时间4月21日，美国得(dé)克萨斯州在内(nèi)的多个地区(qū)持(chí)续遭到恶劣天气袭(xí)击，超(chāo)过1500万人面临严重雷(léi)暴的风险。风(fēng)暴预(yù)测中心表示(shì)，强雷(léi)暴会产生冰雹、狂风(fēng)和龙卷风等天气状况，得(dé)州沿海地区到密西西(xī)比河谷地区，以及俄亥俄(é)河上游(yóu)到五大湖地区(qū)将受到影响(xiǎng)，部分地区的洪水威胁增加。得州圣安东(dōng)尼奥国(guó)际(jì)机(jī)场(chǎng)和(hé)奥斯汀-伯格(gé)斯(sī)特罗(luó)姆国际(jì)机场20日晚上因(yīn)天气状况而(ér)临时停飞。此外，俄克拉何马州19日(rì)遭受龙(lóng)卷风侵袭，共造成(chéng)3人死亡。俄克拉荷(hé)马州州长凯文·斯(sī)蒂特宣布(bù)该州部分地区进入紧(jǐn)急状(zhuàng)态。

　　他(tā)宣(xuān)布(bù)：竞(jìng)选美国总统

　　4月21日(rì)，中新网援引美联社报道，当地时(shí)间20日，美国保守派电台主持人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他(tā)将(jiāng)参加2024年的(de)美国总统竞选。

　　据(jù)美国有线(xiàn)电视新闻网（CNN）报道，在过去的几十年里，埃尔德一直在媒体行(xíng)业工作，1993年，他开始主持自己的广(guǎng)播节目“拉(lā)里·埃尔德秀(xiù)”（The Larry Elder Show），他通过广播(bō)节目在保(bǎo)守(shǒu)派中拥有了一批追随者。

　　低库存支(zhī)撑棕榈油近月价格

　　昨日(rì)，油脂期货继续下(xià)挫，棕榈(lǘ)油主力跌幅达4.9％，收于(yú)7080元/吨；菜油主力收盘于8357元/吨，跌幅(fú)达4.9％；豆油主力收(shōu)盘(pán)于7550元/吨，跌(diē)幅达5.8％，跌(diē)破前低7558元(yuán)/吨，创下逾两年(nián)新低。

　　申银万国期(qī)货(huò)油脂(zhī)分(fēn)析师聂(niè)波表示，一方面，原(yuán)油下跌较多，市(shì)场重回原油需求逻辑，美国经济数(shù)据较差，市场预期经济衰退(tuì)，另外5月可能再度加息。另一方面，国内经济处于弱复苏状态，油脂(zhī)实际(jì)消费偏弱。

　　据(jù)聂波(bō)介(jiè)绍，2月(yuè)印尼棕榈油产量环(huán)比减少0.26％，减幅(fú)低于历史均值7.7％，2月印尼(ní)降雨偏少(shǎo)，产(chǎn)量恢复潜力高。2月出口环(h莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱uán)比减少1.56％至290万吨，出口减幅同(tóng)样小于(yú)历史月均8.65％的(de)减幅。2月份国际豆(dòu)棕FOB价差(chà)还在200美元/吨以上，促(cù)进棕榈油出(chū)口，但是由(yóu)于2月工作日少，假期多，最终数(shù)量出现下滑(huá)。2月印尼棕榈油表(biǎo)观(guān)消费略(lüè)增至181万吨(dūn)。其中，生(shēng)物(wù)柴油消耗82万吨，高于1月(yuè)的81万吨，食用和化工消费(fèi)增(zēng)加2万吨至99万吨。年(nián)初以来，印(yìn)尼(ní)生物柴油生(shēng)产需要补(bǔ)贴，1—2月月均产量低于110万千升(shēng)（2023年目标1315万千升），生柴(chái)端的需(xū)求驱(qū)动暂时(shí)略弱。2月(yuè)底印尼(ní)棕榈油库存下滑至(zhì)264万(wàn)吨，库存偏低。马(mǎ)来西亚(yà)3月底棕榈油库存(cún)同样(yàng)偏(piān)低，导致近月(yuè)产地报价相对内(nèi)盘偏强，近月进口倒挂较多，远(yuǎn)月倒挂少(shǎo)，4月(yuè)到港预估17万吨，数(shù)量少，国内持(chí)续去(qù)库存，棕榈(lǘ)油5—9月差(chà)走扩至500元/吨以上，而豆油套(tào)利盘压力更大，豆棕2309价差也达(dá)到600—700元/吨。

　　“4月前20日马印两(liǎng)国旱(hàn)季明显，4月下旬(xún)印尼部(bù)分(fēn)地区降雨略偏(piān)多，总体利于产量恢复，近期棕榈果价格下(xià)跌(diē)也侧面验证，7月、8月(yuè)厄(è)尔尼诺(nuò)的出现助于提(tí)高产量，国(guó)际豆(dòu)棕价(jià)差跌入负值，印度还有毛(máo)豆油和毛葵(kuí)油各200万(wàn)吨的免税额度，斋月后(hòu)通常是需(xū)求淡(dàn)季(jì)，最近印度也取消了棕榈油(yóu)订单(dān)。因此，短(duǎn)期棕榈油低库存支撑价格(gé)，但中(zhōng)长期产地累(lèi)库可能性较大。”聂(niè)波说。

　　银河期货油脂油料分(fēn)析师陈界(jiè)正(zhèng)告(gào)诉期货日报记者，虽然近(jìn)端因为斋月的原因(yīn)，GAPKI数据(jù)以(yǐ)及(jí)马来的(de)MPOB数据(jù)的超(chāo)预期去(qù)库继续支撑(chēng)近月价格(gé)，但是2月印(yìn)尼产量位(wèi)于历史同期最高(gāo)位(wèi)，且未(wèi)来(lái)产区产量季节性恢复，国内、印度高(gāo)库存，欧盟进口受到菜(cài)油供(gōng)应压力的(de)抑制，远(yuǎn)端(duān)的产区(qū)产量恢复以(yǐ)及出口(kǒu)走弱较为明显，预(yù)计4—6月(yuè)份将不断累库。且豆棕(zōng)FOB价(jià)差已(yǐ)经转负，POGO价差走高至200美(měi)元以(yǐ)上，巴西大豆的集中(zhōng)出口，使得国际(jì)豆油的供应愈(yù)发充(chōng)足，国内消费(fèi)以(yǐ)及印度消(xiāo)费(fèi)暂无(wú)明显(xiǎn)增量，因此(cǐ)，当前棕(zōng)榈油远(yuǎn)端继续(xù)维持逢高空配思路(lù)。

　　国内方面，陈(chén)界正(zhèng)分析称(chēng)，当(dāng)前国内库存较高，产区库存(cún)较低(dī)，国内棕榈(lǘ)油盘面(miàn)偏弱，因此马盘涨幅明显大(dà)于国内，远月进(jìn)口(kǒu)利润倒挂(guà)维持在(zài)-300附近。但是4月18日(rì)给(gěi)出(chū)了进口利润，新增8—9月(yuè)买(mǎi)船6船。海关数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，3月份全(quán)国共进口(kǒu)24度39万吨(dūn)。近期消费疲(pí)软，去(qù)库不及预期，终端消费仅为弱复苏，虽然短(duǎn)期(qī)将会逐(zhú)步去库，但未来产区压力(lì)逐步体(tǐ)现，预计(jì)进口利润将(jiāng)会(huì)逐步修复，国内也将(jiāng)会不断买船，基差因(yīn)此(cǐ)滞涨回调。

　　“此(cǐ)外，现货市场人气一般，成交不(bù)多，但是到船迟滞，令港口去库存(cún)加(jiā)快(kuài)，基(jī)差暂稳。由(yóu)于4—5月份买船到(dào)港较少，上(shàng)周(zhōu)港(gǎng)口库存继续小幅去库，现为81.3万吨左右，下(xià)周预计继续去库。后(hòu)续需继续关注实际消费以及买船情况。”陈界正说。

　　菜(cài)油仍然缺乏上涨驱(qū)动

　　本周，欧洲菜油(yóu)价格再度开启反弹(dàn)，多(duō)个国家禁止乌克兰出口粮食，价格冲击减弱，进口加拿大菜籽榨利同(tóng)样(yàng)亏(kuī)损，菜豆(dòu)油(yóu)2309价(jià)差扩大至800元/吨左右，华东地(dì)区(qū)三级菜油(yóu)和一级大豆油现货价(jià)差(chà)也扩大(dà)至240元/吨左右(yòu)，但(dàn)是自(zì)从菜豆油现(xiàn)货价差(chà)由负(fù)转正后，菜油成(chéng)交再度冷(lěng)清。

　　国(guó)泰(tài)君安(ān)期货农产品分析师傅博表示(shì)，目前来看，菜油仍然缺乏上(shàng)涨的(de)驱(qū)动。随着菜(cài)油现货价格跌至(zhì)比豆油便宜，以及(jí)目前菜油的累库(kù)程(chéng)度还算正(zhèng)常(cháng)，菜油(yóu)的利空阶(jiē)段性算是交(jiāo)易(yì)充(chōng)分了。但(dàn)是，菜油的基本(běn)面(miàn)并未(wèi)转(zhuǎn)好。

　　“多个国家生物(wù)柴油政(zhèng)策执行不及预(yù)期，对于(yú)植物(wù)油(yóu)消费增速(sù)不会像之前那么(me)高。欧洲菜籽将(jiāng)于(yú)6月开(kāi)始收割，7月出口开始增(zēng)多，增产背景(jǐng)下可能(néng)再度对价格产(chǎn)生冲击。”聂波说。

　　陈界正分(fēn)析称，从国内的情况来看，菜(cài)油从2月中旬到现在已经拍储了3.8万吨。受(shòu)到菜籽集(jí)中到港的影(yǐng)响，上周压(yā)榨量为10万吨，预计后续继续维持高位(wèi)运行。因为进口菜油到港，以及(jí)压(yā)榨厂开机(jī)，预计后续(xù)库(kù)存将(jiāng)开始不断累积， 4—5 月每月(yuè)菜籽到(dào)港约65万吨以上，未来整体(tǐ)的菜籽(zǐ)供应仍偏宽松(sōng)。菜油(yóu)港口库存上周继(jì)续大(dà)幅累积，现为33.4万(wàn)吨(dūn)，预计下周将会(huì)继续累库。

　　“从现在的采购情况(kuàng)来看，7—9月每个月的菜(cài)籽(zǐ)进口量要比3—6月少，但是每(měi)个月维持在(zài)24万吨以上的(de)水平，而且菜油进口量(liàng)预计会维(wéi)持高(gāo)位，特别(bié)是(shì)6—7月份的(de)菜油(yóu)进口量预计偏大。此外，澳洲(zhōu)菜籽的进(jìn)口仍然(rán)是个未知(zhī)数，总(zǒng)体来看(kàn)，菜油的供应并没有(yǒu)大幅收(shōu)缩的预(yù)期。同时，菜油的需求还(hái)受到(dào)棉油(yóu)、玉米油等其他小(xiǎo)油(yóu)种的(de)影响，菜油价格需(xū)要保持竞争力，要维持(chí)和豆油(yóu)的低价(jià)差来刺激(jī)需求。”傅博说。

　　展望后(hòu)市，陈(chén)界(jiè)正认为(wèi)，前期(qī)菜油的(de)进口盘面利润打开，未来菜(cài)油(yóu)将(jiāng)不断到港。欧洲受到菜油供应压力的影响(xiǎng)，现货(huò)价(jià)格维持弱势，进口端带动国(guó)内盘面偏弱(ruò)。全球菜籽供应恢复格局(jú)较(jiào)为明确，后期国(gu莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱ó)内的供(gōng)应也(yě)会愈发宽松。近端菜油继(jì)续(xù)维持(chí)逢高抛空的思路(lù)。后续需要重(zhòng)点关(guān)注加拿大(dà)新一季菜籽播种生长情况。

　　傅博提(tí)示(shì)，一方面，要关注国际市场(chǎng)的菜籽(zǐ)和菜油供应情(qíng)况(kuàng)，关注(zhù)是否会有新增供应(yīng)或者上游(yóu)成本端的变化因素的影响；另一方面，要关注国内菜油的累库情况和国内豆油的(de)价格，预计接下(xià)来一段时间，国内菜油价格会跟随豆油价(jià)格波(bō)动。

　　供需格局变化致(zhì)豆(dòu)油(yóu)表现垫底

　　豆油方面，本周初(chū)市场还(hái)在担(dān)忧进口大豆CIQ事件(jiàn)导(dǎo)致周度压榨偏低，4月(yuè)19日华南油厂恢复开机，20日后其他地(dì)方油厂(chǎng)也在陆续恢(huī)复，下周开始周度压榨量明显增加(jiā)。

　　据傅博(bó)介绍(shào)，4月下旬到7月上旬，预计大豆(dòu)到港量接近3000万吨，几乎是历史同期(qī)最高(gāo)的(de)进(jìn)口量，所以预计大豆压榨量将从目前的150万吨/周大幅回(huí)升至(zhì)180万—200万吨/周(zhōu)，对应的(de)豆油供应量(liàng)将从每(měi)周的28.5万吨增加到34万(wàn)—38万吨，并且可能将持续2个月以上。

　　“随着大豆不(bù)断过关，部分工(gōng)厂预(yù)计逐步(bù)恢复开机。当前已公(gōng)布(bù)拍储(chǔ) 17.7 万吨。上周(zhōu)压榨量为147万吨左右，压榨量较上周(zhōu)提升较多。由于部分工厂仍处于缺豆停机(jī)状态(tài)，预计短(duǎn)期开(kāi)机继续位于低(dī)位(wèi)，下周(zhōu)开机预计将会继续恢(huī)复提升。上(shàng)周库(kù)存小幅累库，现为60.17万吨，维持在历史(shǐ)同期低位，预计下周将会继续累库。现货市场乏善可陈，预(yù)计本(běn)周全(quán)国大豆压榨(zhà)量将升至150万吨，豆油供应紧张情况(kuàng)有望逐(zhú)步缓解。”陈界正说。

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，豆油的(de)需求(qiú)并不(bù)乐观。傅博表示，目前，豆(dòu)油现货价(jià)格比棕榈(lǘ)油(yóu)和菜油价格贵，随着华东、华北地区温度(dù)升高，棕(zōng)榈油(yóu)对豆(dòu)油的消(xiāo)费(fèi)替代(dài)增加，西南地区菜油对豆油的替代正在发生。一些食品加工、饲料等领域的豆油需(xū)求也会因为豆油价格过高而(ér)减少。

　　“豆油需求暂(zàn)乏(fá)亮点(diǎn)，下游(yóu)节前备货不积(jī)极，贸(mào)易(yì)商采(cǎi)购(gòu)心态谨慎。预计 5月(yuè)上(shàng)旬供应(yīng)将会逐(zhú)步转向(xiàng)宽松转变。后期需要重点关注南(nán)国内大豆(dòu)到港通关以及整体(tǐ)的(de)开机情(qíng)况。新(xīn)一(yī)季美豆的播种生长情况将决(jué)定豆(dòu)油盘(pán)面的相对(duì)强弱。”陈界正(zhèng)说。

　　傅博认为，供应增(zēng)加而需求(qiú)偏(piān)弱(ruò)，再加上进口大豆成本下行，豆(dòu)油(yóu)基本面(miàn)从(cóng)目(mù)前的低(dī)库存、高基差(chà)，转变为累库加(jiā)基(jī)差下(xià)行的预期，即豆(dòu)油的(de)基本面转(zhuǎn)差。而同时，4—6月份的棕榈油是降库预期，菜油前期已经对自身的供应压力进行(xíng)了一波(bō)交易，目前(qián)走势(shì)跟随豆油(yóu)波(bō)动。因此，阶段性来看(kàn)，供应的边际变化和需求预期(qī)都预示豆油(yóu)可能(néng)是未来一段时间三(sān)大油脂中(zhōng)最弱(ruò)的。

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