近期《2023年(nián)五(wǔ)一假期旅游(yóu)预测报告》显示，该平台假期国内酒店、景(jǐng)区门(mén)票、机票订单量(liàng)均反(fǎn)超2019年水平。同时民航局(jú)披露，从机票预订数(shù)据看，五一假期订(dìng)票已(yǐ)超600万人次，或成(chéng)为史上旅(lǚ)游出行(xíng)热度最(zuì)高的五(wǔ)一(yī)假(jiǎ)期。此外(wài)近20部(bù)影片定档五一，节假日(rì)院线(xiàn)有望迎来强复苏。在消费需求火爆下，可以关注交运、旅游(yóu)、影视等(děng)行业机会。

　　五一订单(dān)火爆

　　旅(lǚ)游出行旺季来临

　　自去年(nián)疫情防控优化调整以来，国内疫后复(fù)苏趋势较强(qiáng)。近日某(mǒu)酒店龙头(tóu)企业发布一季度经营数(shù)据，公司一(yī)季度整(zhěng)体入住率同比增长16.4％，平均房价(jià)、RevPAR（每(měi)间可供(gōng)租(zū)出(chū)客(kè)房产(chǎn)生的平(píng)均实际营业(yè)收入(rù)）分别同比增(zēng)长23.9％、58.3％，恢复(fù)至2019年同期的95％、125％和118％。

　　交运方面，据民航局数据，一季度(dù)民航(háng)运输共完(wán)成运输总周转量239.9亿(yì)吨公(gōng)里(lǐ)，同比增(zēng)长(zhǎng)39.7％，行业总体(tǐ)运输规模(mó)相当于2019年同(tóng)期的(de)77.6％，较2022年(nián)四季度大幅提升38.5个百分点；一季(jì)度共完成旅(lǚ)客(kè)运输量(liàng)1.29亿(yì)人次(cì)，同比(bǐ)增长68.9％，旅客运(yùn)输(shū)规模相当于2019年(nián)同期的80.0％，较2022年(nián)四季度大幅提升51％。

　　五一假(jiǎ)期出行需求(qiú)更是(shì)火(huǒ)爆(bào)。4月20日的《2023年五(wǔ)一(yī)假期旅游预测报(bào)告》显(xiǎn)示，距离假期不到(dào)10天，特别是住宿火(huǒ)爆程度远超预期，五(wǔ)一境内酒店市(shì)场搜索(suǒ)热度已达2022年(nián)同期(qī)9倍以上(shàng)，相较2019年(nián)五一(yī)同期也增长近200％。今年五一也是出境团队游试(shì)点(diǎn)恢(huī)复(fù)后的(de)首(shǒu)个长假。数据(jù)显示，出境(jìng)机票搜索热度同(tóng)比2019年同(tóng)期恢复至(zhì)大约120％，出境游酒(jiǔ)店搜索热度同比2019年恢复至大(dà)约70％。

　　同时(shí)，4月(yuè)25日，外交部宣布自4月29日起，所有(yǒu)来华人员可以登机前48小时内抗原(yuán)检测代替核酸检测，航空(kōng)公司(sī)不再查(chá)验(yàn)登(dēng)机前检测(cè)证明。针(zhēn)对(duì)来华人(rén)员的防(fáng)疫政策(cè)放宽后，入(rù)境(jìng)客流量有望进一步提升，继续刺激国际客(kè)流复(fù)苏。

　　与此同时，民航局(jú)预计(jì)，五一假(jiǎ)期(qī)民航将运输旅客(kè)900万人次左右。2019-2021年(nián)的(de)民航旅客量分别为691万、316万、866万(wàn)，去年相关(guān)数据未公(gōng)布，不(bù)过民航局当时预计旅客量为200万(wàn)人次(cì)。因此今年(nián)有望将超过疫(yì)情前水平(píng)，成(chéng)为史上旅(lǚ)游出(chū)行热度最高的(de)五一假期(qī)。

　　五(wǔ)一假期(qī)预售(shòu)数据仍然乐观，叠(dié)加出(chū)入境政策进(jìn)一步放开，旅游出行市场均(jūn)呈向好态势。

　　“红五月”可期

　　消费复苏有望接棒成主线

　　年报(bào)、一季报(bào)披露(lù)节前结束(shù)，截至4月28日，已(yǐ)经(jīng)披露(lù)一季报的上市公司接近4000家。从目(mù)前财报披露情(qíng)况看，旅游出行(xíng)相关板块景气度显著恢复，用整体法测(cè)算，申(shēn)万社会服务行业一季(jì)度归(guī)母净利润增速达到14生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字4.40％，交(jiāo)通运输行业一季度归母净利润增速(sù)则(zé)是(shì)142.55％。

　　由于2023年(nián)春节是(shì)疫情放开后第一(yī)个(gè)长(zhǎng)假，积压的旅游出行(xíng)需求集中释放，且(qiě)春节后(hòu)旅(lǚ)游行情(qíng)转入淡季，市场普遍(biàn)预期旅(lǚ)游业复苏趋缓。但从五一(yī)的数据来看，伴随着景气复苏的持续兑现，行业(yè)有(yǒu)望重获市场关注。

　　另一方(fāng)面(miàn)，民航出行需求恢复有望贯穿全(quán)年。同时供给端，疫情(qíng)期间我国(guó)机队引(yǐn)进收紧，飞行员结构性短(duǎn)缺问题凸显，后续或将逐步好转。叠加票价改革仍在推进，看好后续票价及客座率表(biǎo)现。

　　此外，作(zuò)为国内重(zhòng)要节(jié)假(jiǎ)日，“五一档(dàng)”电影票房市(shì)场也有较高占比。从历史数据看，国内电影总票房自2017年的7.84亿元(yuán)连升至2021年的(de)16.74亿元，五一档期票房占全年票(piào)房比例从(cóng)1.40％也逐步(bù)攀(pān)升至3.56％。

　　2022年(nián)由(yóu)于(yú)影(yǐng)院大范(fàn)围关停，五一档期电(diàn)影纷(fēn)纷撤档(dàng)，票房远不及预期，而2023年影院全面恢(huī)复运营(yíng)，撤档重点影片加(jiā)码五一档期，叠加(jiā)观众报复(fù)性消费热情，预计今年(nián)五一档期将(jiāng)回升至2021年水平，延续此(cǐ)前连涨态势。

　　从影(yǐng)片供给来(lái)看，已有近20部影片(piàn)宣布进入今年(nián)“五一”档(dàng)，数量上(shàng)已超过历年同档期，重(zhòng)点电(diàn)影包括《惊天(tiān)救(jiù)援》、《长(zhǎng)空之王》、《检(jiǎn)察风云》等。此外，已上映的电影(yǐng)《灌篮高手》累计(jì)票房破(pò)4亿元（猫眼数(shù)生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字据，截至4月28日），热度也有(yǒu)望延续。

　　而对(duì)于影视行业来说，AIGC的变革也会带来(lái)内容(róng)生产效率的提升。前期策划(huà)，AI可(kě)辅(fǔ)助剧本生成(chéng)，并把(bǎ)剧本中角色(sè)、场景、道(dào)具(jù)、特(tè)效(xiào)等元素转换成拍摄日程和预算。中期拍摄(shè)，AI可生(shēng)成布(bù)景，换脸换声，或直接使(shǐ)用虚拟人替代真(zhēn)人演员。后期(qī)制作，AI可辅(fǔ)助生(shēng)成音频、特(tè)效、编辑视(shì)频。宣发环节，AI可辅(fǔ)助生成海报、预告片等(děng)宣传素(sù)材。种种(zhǒng)因素叠加(jiā)，该赛道催化密(mì)集，当前(qián)投(tóu)资机会凸(tū)显。

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