因市场需求减少，正在持续发力的存储芯片(piàn)巨头兆易(yì)创新（603986），一季度归(guī)母净利(lì)润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而(ér)从2022年四季度至2023年(nián)一季度，蔡(cài)嵩松掌(zhǎng)管的诺(nuò)安成长混(hùn)合基(jī)金，已(yǐ)累计减持该公司(sī)股票约603万股，混沌投资(zī)老板(bǎn)葛酒后想念一个人是真爱吗，为什么喝了酒会很想念一个人卫东则(zé)仅在2022年四(sì)季度(dù)小(xiǎo)幅减持44.8万股(gǔ)。不过，实际控制人朱(zhū)一(yī)明(míng)的一(yī)致行(xíng)动人香港赢富得有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司，将减持(chí)不超(chāo)过1190.5万股。

　　目(mù)前，兆易创新股价(jià)为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季(jì)度净利突(tū)降78％

　　兆(zhào)易创新4月27日(rì)披露的(de)2023年(nián)一季报显示，公(gōng)司一季度归母净利润1.5亿元，同比下(xià)降(jiàng)78.13％，其主要原因是芯片产品市场需求(qiú)减少，公司营业(yè)收入同比(bǐ)下降，毛利率下降，导(dǎo)致毛利润同比减少。

　　当(dāng)日同(tóng)时发布的2022年年报显(xiǎn)示，公司(sī)2022年营业收入81.3亿(yì)元(yuán)，同比减少4.47％。

　　其中，存储器(qì)业务收入减少约6.25亿元，较(jiào)2021年度减(jiǎn)少11.46％；传感器业务收(shōu)入减少约1.11亿(yì)元(yuán)，较 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制器业(yè)务增(zēng)加(jiā)约3.73亿元，较(jiào)2021年度增加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传感器业务收入减少(shǎo)主要是受消费市场(chǎng)需求疲软影(yǐng)响，而微控制器业务收入增(zēng)加得益于公司多元化产品布局(jú)，其来自(zì)工业、网通领(lǐng)域的收入(rù)增加弥(mí)补了消费领域的(de)收入下滑，并带(dài)动(dòng)微(wēi)控制(zhì)器业(yè)务(wù)收入(rù)增长。

　　在净(jìng)利润方面，2022年兆易创新为(wèi)20.53亿(yì)元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主要受(shòu)如(rú)下方面的(de)影(yǐng)响，一方面(miàn)，财(cái)务费用减少(shǎo)约2.22亿(yì)元，主(zhǔ)要是(shì)美元(yuán)兑人民(mín)币汇(huì)率上升(shēng)，汇兑(duì)收益增加。另一方面，收入(rù)减(jiǎn)少，毛(máo)利(酒后想念一个人是真爱吗，为什么喝了酒会很想念一个人lì)同(tóng)比减(jiǎn)少约0.86亿元；销售费用(yòng)、管理(lǐ)费用和研发费用同比增加约(yuē)1.73亿(yì)元，主要是人工、折旧摊销等(děng)费用的增加(jiā)；资产(chǎn)减值损(sǔn)失同比增(zēng)加约2.18亿元，其中存货计提减值同比(bǐ)增(zēng)加1.32亿元、商誉减值同比增加0.86亿(yì)元(yuán)。

　　二级市场(chǎng)上，从(cóng)2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松(sōng)掌管的诺安成长混(hùn)合(hé)基(jī)金，已累计减持约(yuē)603万股，混沌(dùn)投(tóu)资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实控(kòng)人的一致行动人

　　拟减持1190万股(gǔ)

　　兆(zhào)易创(chuàng)新同日还公(gōng)告，实际控(kòng)制人(rén)朱一明的一致行动(dòng)人香港赢(yíng)富得(dé)有(yǒu)限公司，拟自披露该减持计(jì)划公(gōng)告日起15个(gè)交易日后的(de)6个(gè)月内，采取集中竞价(jià)交易方式，减持不超过1190.5万股(gǔ)股份，约占公司股份(fèn)总(zǒng)数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易(yì)创(chuàng)新的业务主要(yào)有三块，分别是存储(chǔ)芯(xīn)片(piàn)、MCU（微控制器(qì)）、传感器(qì)，其中，存储芯片占比(bǐ)约为59％。

　　在存储(chǔ)器方面(miàn)，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上(shàng)，兆易创新目前市(shì)占(zhàn)率排名全(quán)球第三，竞争(zhēng)对手主要有旺宏、华邦(bāng)等(děng)企业。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行(xíng)业内供(gōng)应商包括铠侠、华(huá)邦电子、旺宏电子等企(qǐ)业占据了较高(gāo)的市场份额。兆易(yì)创新通(tōng)过差异化产品需求切(qiè)入该细分领域市(shì)场，以实现局部应(yīng)用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广(guǎng)泛应用于手机、机顶(dǐng)盒(hé)、数据(jù)卡(kǎ)、网通产(chǎn)品、通讯设备(bèi)等(děng)消费类产(chǎn)品，公司在(zài)技术、产品以及市场应用方面都(dōu)处于领先地位(wèi)。随着公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一步拓展应用领(lǐng)域至(zhì)汽车(chē)市场。

　　在DRAM领域，目前全球(qiú)存储器产业处于高度(dù)垄(lǒng)断，主(zhǔ)要的DRAM厂商包括韩国的三星电(diàn)子(zi)、SK海力士和美国的美(měi)光科技，占据全球(qiú)90％以(yǐ)上(shàng)的(de)市(shì)场(chǎng)份额(é)，排(pái)名其后的多为中国台湾地区的企业。兆(zhào)易(yì)创新主要通过其兄弟公司长鑫(xīn)存储参与竞争，从(cóng)趋(qū)势来看，其产业(yè)技术开始起步发(fā)展，但占比(bǐ)依(yī)旧(jiù)很低。

　　根据世界(jiè)半导体贸(mào)易统计组织（WSTS）的数据，2022年全球(qiú)半导体市场规(guī)模为5735亿(yì)美(měi)元(yuán)，比(bǐ)2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全(quán)球半导体市(shì)场(chǎng)的销售额(é)预计则(zé)将小幅下(xià)滑到(dào)5566亿(yì)美元。

　　在存储市(shì)场，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存(cún)储市场规模为1391.87亿美元，同比下(xià)跌15％，结(jié)束连续(xù)两年的双(shuāng)位数增长，其(qí)中DRAM市场规模为790.61亿(yì)美元，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基(jī)金(jīn)减仓

　　兆(zhào)易创新(xīn)是(shì)基金重仓股，截至一季末，多(duō)家基金公司旗下(xià)被动和(hé)主动型基(jī)金持有该股(gǔ)。

　　从前(qián)十大(dà)流通(tōng)股东变化看，一季度银河(hé)创(chuàng)新成长和蔡嵩(sōng)松(sōng)管理(lǐ)的诺安成长是持有该股(gǔ)最多的主动偏股基金(jīn)，不过，两只基(jī)金均(jūn)在一季度减持了兆易创新(xīn)，其中诺安成长减持近272万(wàn)股(gǔ)，减持比例(lì)超25％。

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