为了让自己的限售股解(jiě)禁后能(néng)获得好的回报，上(shàng)市公(gōng)司(sī)董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出(chū)货(huò)。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证监会网站披露了(le)一则(zé)行政处罚决(jué)定书，引发(fā)市场关注。时为新美(měi)星董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)何德(dé)平和其配(pèi)偶黄(huáng)秀芳提供资金，委托蒋维(wéi)对(duì)新(xīn)美星进(jìn)行(xíng)“市值管理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以便后续自己减(jiǎn)持获利(lì)。蒋维跟(gēn)毛(máo)明土、李传武合谋，控制35个证券账(zhàng)户，利用资金(jīn)优势(shì)、持股(gǔ)优势，连续集中(zhōng)交易新美星，影响公(gōng)司股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元。

9的算术平方根是3还是正负3，根号9的算术平方根是多少　　最终(zhōng)，证监会(huì)对此操纵证(zhèng)券市场行为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对何德平(píng)信息披露(lù)违(wéi)法违规(guī)，给予警告，并处以40万(wàn)元罚(fá)款。

　　我们一起来(lái)看看，究竟(jìng)是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家(jiā)股票

　　多人合(hé)谋(móu)操(cāo)纵股价

　　根据(jù)证监会行政处(chù)罚决定书(shū)披(pī)露(lù)的信息(xī)，新美星董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)、法定代表人、实际控制(zhì)人何德(dé)平和(hé)他的妻(qī)子黄秀芳(fāng)当时向(xiàng)时任独墅湖文化传播有(yǒu)限公司董(dǒng)事长蒋维，提供(gōng)保证金约3200万元，这些钱部(bù)分来(lái)自他们所掌控的上(shàng)海海得泽广投资管理中心(xīn)（普(pǔ)通(tōng)合(hé)伙）（简称海得泽广(guǎng)）减(jiǎn)持“新(xīn)美星”所得。

　　他们提(tí)供资(zī)金(jīn)的目的是，委(wěi)托蒋维(wéi)对“新美(měi)星”进行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维持、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便何德(dé)平所持“新美(měi)星”限售股于2019年4月26日解禁后能(néng)够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收(shōu)到保证金后，即(jí)开始(shǐ)利用控制的(de)证券账户并联合其(qí)他市场资金(jīn)在二级市场买入并交易“新(xīn)美(měi)星”，且在(zài)后续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价(jià)，蒋维还(hái)找了(le)两(liǎng)个帮手共同合谋(móu)。他经人介绍认识并(bìng)联合毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武共同操纵(zòng)“新(xīn)美(měi)星”；毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控制各自(zì)筹得的证券账户、资金开始与蒋维共(gòng)同交易“新美星”；在此(cǐ)期间(jiān)，主(zhǔ)要由(yóu)蒋(jiǎng)维与毛明土联系，传递、沟通(tōng)各(gè)自操盘情(qíng)况，以利于两方交(jiāo)易决策，更好地(dì)共(gòng)同(tóng)抬高“新(xīn)美星”股价。

　　根据监(jiān)管披(pī)露的信息，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联(lián)合毛明土、李传武控制“俞(yú)某(mǒu)华”等35个证券账户（简称账户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日(rì)，“新美星(xīng)”股(gǔ)价上(shàng)涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指数(shù)25.95个百(bǎi)分点。账户组累(lèi)计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖(mài)出(chū)4669.04万(wàn)股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在(zài)此期间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋(móu)，利(lì)用资金(jīn)优势(shì)、持股优(yōu)势，连续集(jí)中(zhōng)交易“新美星”，影(yǐng)响(xiǎng)股票交易价格，盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬(tái)股价、集中出货(huò)

　　违(wéi)法获利近4800万元

　　我们具体来(lái)看看，蒋维联合毛明(míng)土、李传武，控制35个证券账户（简称账(zhàng)户(hù)组），是怎么拉高“新美星”股价，然后(hòu)出货，违法获(huò)利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中交易“新(xīn)美(měi)星”，申买量占(zhàn)市场(chǎng)申买量比例超20％的交易日有19天(tiān)，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量(liàng)占市场申(shēn)卖量比例(lì)超20％的交(jiāo)易日有11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组持股总(zǒng)数占总股本比(bǐ)例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月(yuè)8日(rì)，2019年3月29日持流(liú)通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本(běn)的比例8.13％。账户(hù)组具备(bèi)资金优势和持股优(yōu)势。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入“新美星(xīng)”，当日申买排(pái)名第一，竞(jìng)价买入(rù)成交(jiāo)排名第(dì)一，至2019年(nián)2月(yuè)28日期末持(chí)股量为期(qī)初(chū)持股量38.71倍，持股量(liàng)显著增(zēng)加。在此期间，“新美星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业(yè)指数（882003.WI，下(xià)同(tóng)）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中(zhōng)拉抬“新美(měi)星”，期末(mò)持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账(zhàng)户(hù)组有两段典(diǎn)型的拉抬期(qī)间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以不低于卖一(yī)价或市价申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申(shēn)买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不(bù)低于卖(mài)一价或(huò)市价申买2,950,300股(gǔ)，占账(zhàng)户组同期(qī)申买量(liàng)41.33％，对(duì)应成交股数（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新(xīn)美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期创业(yè)板综(zōng)指21.32个百分点，偏离(lí)同期行(xíng)业指(zhǐ)数(shù)22.28个百分(fēn)点。

　　第(dì)三阶段(duàn)，2019年4月4日(rì)至6月(yuè)26日(rì)，账户组(zǔ)集(jí)中卖出“新美星”。在此期间，“新美星(xīng)”股价(jià)下(xià)跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板综指1.55个(gè)百(bǎi)分点，偏离同期行业(yè)指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉案账(zhàng)户组(zǔ)还多次(cì)实施(shī)盘中拉抬和对(duì)倒，并反向卖(mài)出获利的行为。经(jīng)测算，扣除(chú)佣金和(hé)相关税(shuì)费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托(tuō)理(lǐ)财、而(ér)非操纵股价

　　证监(jiān)会不予(yǔ)采纳，罚没近亿元(yuán)

　　关于操纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳及其(qí)代理人提出多点申诉意见(jiàn)，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没(méi)有操纵动(dòng)机(jī)。

　　第二，在案证据不足以(yǐ)证明蒋维受何德平或黄秀芳委托(tuō)，联合他人操(cāo)纵股价，一是“市值(zhí)管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理财关系，而(ér)非操(cāo)纵(zòng)股价；三是蒋(jiǎng)维没有将其(qí)与毛明土、李传武等人讨论交易新美星(xīng)的情(qíng)况告知(zhī)黄秀芳或何德平，涉案股东(dōng)名册并非黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有(yǒu)向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈过股东名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武(wǔ)就各(gè)自账户交(jiāo)易新美星(xīng)的(de)盈亏分(fēn)配进行约定；五是蒋维账户组(zǔ)利益与何德平、黄(huáng)秀芳利益并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳不能控(kòng)制蒋维(wéi)账户组，蒋维获(huò)得黄秀芳资金(jīn)后部分用于偿还债务(wù)，部分用于非法活(huó)动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对毛明(míng)土账户(hù)组、李传武账户(hù)组交(jiāo)易行(xíng)为承担责(zé)任。

　　第四，部(bù)分账户不受蒋维、毛明土、李传(chuán)武控制。

　　第五，不认可黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)2020年11月(yuè)25日询问(wèn)笔录的合(hé)法性及真实性。

　　第六，何德平对(duì)黄秀芳向蒋维提(tí)供款项不知情、未(wèi)参与，且何德平与黄秀芳系(xì)独立法律主(zhǔ)体，即(jí)便夫妻或一致行(xíng)动人(rén)中一方(fāng)存在(zài)不当(dāng)行为，不应推定或认定另一方承担责任(rèn)。

　　另(lìng)外(wài)，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及他们的代(dài)理人也就是否合谋、部分账户的控(kòng)制关系、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会(huì)回应(yīng)，经(jīng)复核，对当事人(rén)及其(qí)代理人的(de)主要陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会表(biǎo)示(shì)，本案为多个主体(tǐ)参与、多个环节实施、环环(huán)相扣、锁链式的上(shàng)下(xià)游(yóu)衔接(jiē)、合(hé)作，共同完成的操纵行为(wèi)。在案(àn)证据可(kě)以证明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋维提供资(zī)金(jīn)作为保证金，委(wěi)托其通过(guò)二级市场交易影响(xiǎng)新美星股价，蒋维(wéi)会向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈交易情况(kuàng)；何德(dé)平知悉(xī)并参与(yǔ)了(le)本案(àn)行为；上述行为的实(shí)质是(shì)操纵股价(jià)，并非合法理财。在(zài)案证据可以证明(míng)，蒋维(wéi)、毛明土、李传武有(yǒu)共同影响“新美星”股(gǔ)价的意图(tú)和目标，共同商议(yì)、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且采(cǎi)取了联合影(yǐng)响股价的(de)行动，属于(yú)共(gòng)同操(cāo)纵行为。

　　关于违法期间(jiān)和责任承担，证监会(huì)表示(shì)，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美(měi)星”客(kè)观(guān)上为(wèi)后续的合谋操(cāo)纵(zòng)起到一定程度锁仓的作用，并(bìng)且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道蒋维和(hé)上(shàng)市公司(sī)的合作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传武的违法(fǎ)期间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何德平一致。在(zài)此(cǐ)基础上，在(zài)认定(dìng)及(jí)处罚时将合(hé)谋(móu)各方(fāng)视为一个整体，不(bù)区别(bié)对(duì)待(dài)各方账户组。

　　证监(jiān)会认为(wèi)，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武上述行为违反了2005年(nián)《证券(quàn)法》第七十七条第一(yī)项规定(dìng)，构成2005年(nián)《证券法》第二百零三条所述的操(cāo)纵(zòng)证券市(shì)场行为。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证(zhèng)监会决定：就操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)，对何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武没收(shōu)违法所得4783.56万元(yuán)，并处(chù)以4783.56万(wàn)元罚(fá)款，其(qí)中，对(duì)何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信息披露违法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另外(wài)，关于何德平信息披露违法的相(xiāng)关情(qíng)况(kuàng)，行政(zhèng)处罚决定书披露(lù)，在新美星(xīng)2016年(nián)4月(yuè)上市前(qián)，海(hǎi)得(dé)泽广代何德平、黄(huáng)秀芳夫(fū)妇持(chí)有公司(sī)80万股股份，占新(xīn)美星上(shàng)市时总股(gǔ)本的1％。上市(shì)后，该部分股(gǔ)票继(jì)续由海得泽广代持，海得(dé)泽广自2017年(nián)12月19日开(kāi)始减持“新美星”股票，至2018年(nián)12月27日减(jiǎn)持完(wán)毕。

　　关于(yú)何德(dé)平信息(xī)披露违法，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳及其(qí)代理(lǐ)人(rén)提(tí)出：第一，海得泽广与何(hé)德平、黄秀(xiù)芳二人不(bù)存在(zài)代持，涉(shè)案(àn)股份系(xì)海得泽广为兰某代(dài)持，股份(fèn)减持决策由海得泽广和兰(lán)某作出(chū)，海得泽广将减(jiǎn)持(chí)所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳归(guī)还(hái)借款本(běn)息。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不(bù)具有(yǒu)重大性(xìng)，不对投资者决策产生重大影响，情节轻微。第三，即便认定代(dài)持成(chéng)立，何德平对(duì)借款、还款等事项，不参与、不知情，没(méi)有主观(guān)过错，9的算术平方根是3还是正负3，根号9的算术平方根是多少不(bù)应受到处(chù)罚。综(zōng)上，请求不予处罚。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会回(huí)应，根(gēn)据(jù)黄秀芳、兰(lán)某等询(xún)问(wèn)笔录、海(hǎi)得泽广交易流(liú)水(shuǐ)、资金流水及相关(guān)银行(xíng)账(zhàng)户流(liú)水，结合何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)的(de)配偶关(guān)系，代持资金和减持所得系家庭共同财产，可以认定海(hǎi)得泽广(guǎng)代何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)持(chí)有新美星股票。当事人所提(tí)相关理由不具有(yǒu)事(shì)实和法律依据，不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，何德(dé)平(píng)作为上市公(gōng)司实(shí)际控制人，未(wèi)如实(shí)告知(zhī)上(shàng)市公司上述(shù)持股情(qíng)况，导致新美星在(zài)相关公告中均(jūn)未(wèi)披露相(xiāng)关情况，导致新美星违反2005年(nián)《证券法(fǎ)》第(dì)六十三条规定，何(hé)德平(píng)的行(xíng)为构成(chéng)2005年《证(zhèng)券法》第一百九(jiǔ)十三条(tiáo)第(dì)三款规定的(de)情形(xíng)。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就信息披露(lù)违法行为，对(duì)何德平给(gěi)予(yǔ)警告，并处以40万元(yuán)罚款。

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