在“扶优(yōu)限劣”的基本方针下(xià)，私募(mù)基金行业(yè)监管(guǎn)趋严(yán)，近日又有私募(mù)被“点名”。

　　5月4日(rì)，中国(guó)证券投资基金业协会网站披露的一(yī)则(zé)公告显(xiǎn)示(shì)，雪杉基金存在违反专(zhuān)业化运营(yíng)原则等四项违规(guī)行为。根(gēn)据相关(guān)规定，协会拟对(duì)雪杉(shān)基金(jīn)公开谴责、暂停受理(lǐ)其私募基金产(chǎn)品备案六个(gè)月(yuè)；对时任雪杉基金合规风控负责人的(de)黄某公(gōng)开谴(qiǎn)责。

　　因4三维向量叉乘公式矩阵，三维向量叉乘公式行列式项违(wéi)规行为

　　雪杉基金被暂(zàn)停备案(àn)六个(gè)月

　　5月4日，中国证券(quàn)投资基金业协会(huì)网站披(pī)露了一则纪律处分事先告知(zhī)书送达公告(gào)。经查，深圳雪杉基金管(guǎn)理有限公(gōng)司（简称(chēng)“雪(xuě)杉基(jī)金”）涉(shè)嫌从事违法(fǎ)违规(guī)行为，时任(rèn)高级管理人员黄某应当对此(cǐ)承担(dān)法律责任，协会拟对(duì)其作出(chū)纪律处(chù)分(fēn)。

　　公告(gào)显(xiǎn)示，雪杉基金存在四项违规行为：

　　一(yī)是(shì)违(wéi)反专业(yè)化运营原则。其一，2019年5月，深圳雪(xuě)杉与上海(hǎi)阿杏(xìng)达成《业务合作协议》，由(yóu)债券发行人(rén)关联方出资认购上(shàng)海(hǎi)阿杏产品份(fèn)额(é)，该产品(pǐn)通过深(shēn)圳(zhèn)雪杉在管产品“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)”最终投向指定债券(quàn)产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与(yǔ)株洲(zhōu)新(xīn)芦淞产业发展(zhǎn)集团(tuán)有限公司（以下简称株洲新芦淞）签署《投(tóu)资合(hé)作协议》，约定由指定(dìng)第(dì)三方(三维向量叉乘公式矩阵，三维向量叉乘公式行列式fāng)认购“雪杉(shān)夏桐7号(hào)私募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金”，并由该产(chǎn)品购(gòu)买指定债券。以上行为不符(fú)合(hé)私募基金管理人专(zhuān)业化运营(yíng)的要求(qiú)。

　　二是(shì)未(wèi)向投资者披露关联(lián)交易(yì)。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐(tóng)1号私募证券投资(zī)基金”“雪杉夏桐2号”“雪(xuě)杉(shān)夏桐3号(hào)”“雪杉夏(xià)桐6号”“雪杉夏(xià)桐(tóng)7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分别投向上海映雪投资管理中(zhōng)心（有(yǒu)限合伙）（以(yǐ)下简称上海映雪）在管(guǎn)产品“映雪吴(wú)钩15号私募(mù)基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿(yì)元(yuán)、1.13亿(yì)元、2.70亿(yì)元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号(hào)基金”投(tóu)向上(shàng)海(hǎi)映雪在(zài)管产(chǎn)品共计5610万元。

　　投(tóu)资期间，深圳雪杉董(dǒng)事长郑宇为上海映雪执行(xíng)事务合伙人、实际控(kòng)制(zhì)人，上述交易构成关(guān)联交易，但深圳(zhèn)雪杉未(wèi)向投资(zī)者(zhě)进(jìn)行明确、充分地披露(lù)。

　　三是未落实投资者适当性管(guǎn)理要求。雪(xuě)杉春茗1号基金的投资者王某的基金合同于(yú)2015年7月7日签署(shǔ)，但是其风险测评问卷则于2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四是一般员工(gōng)违规兼职。深圳雪杉市(shì)场拓展、投资运营、财务等岗位员工存(cún)在兼(jiān)职情况。

　　黄某于2016年3月(yuè)至2019年4月任深圳(zhèn)雪杉合规风控负责人，应当对发生在各(gè)自任职期间公司的违规行为(wèi)承担(dān)相(xiāng)应责任(rèn)。

　　根据相关规(guī)定，协(xié)会拟对深圳(zhèn)雪杉公开谴责(zé)、暂停受理(lǐ)其私募基金(jīn)产品备案六(liù)个(gè)月；对(duì) 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾(céng)收警示(shì)函

　　值得注意的是，这(zhè)已经不(bù)是雪杉基(jī)金首次遭(zāo)监管(guǎn)处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪杉基金(jīn)出具警示函。

　　相关(guān)公(gōng)告(gào)显示，经查，雪杉(shān)基金在从事私募基(jī)金业务活动中，存在未履行谨慎勤(qín)勉义(yì)务、未采取问卷(juǎn)调查等方(fāng)式对(duì)个别投资者的(de)风险识别能力(lì)和风险(xiǎn)承担能力进行(xíng)评估、未按照合同约定如实向投(tóu)资(zī)者(zhě)披(pī)露可(kě)能影(yǐng)响投资者合法权益的重大信(xìn)息等(děng)情形(xíng)。依据《私募管(guǎn)理(lǐ)办法》第三十三条(tiáo)规定，决(jué)定(dìng)对其采取出具警示(shì)函的行政监管措施(shī)。

　　百亿(yì)私募映雪(xuě)投(tóu)资(zī)居(jū)股东之列

　　雪杉(shān)基金(jīn)成立于2015年，注册(cè)资本为(wèi)3250万元(yuán)，机构(gòu)类型为(wèi)私募证券投资基金(jīn)管理人，全职员工人数14人，管理规模区间为(wèi)20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪(xuě)杉(shān)基金曾进行高管变更。目前(qián)雪杉基金的法人、总经理为(wèi)汲培欣(xīn)，合规风控负责人(rén)为(wèi)曾峤。

　　值得注(zhù)意的是，百(bǎi)亿私募(mù)映雪投资为雪(xuě)杉基金的股东，持(chí)股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还(hái)有一家关联(lián)公司为深圳市塔(tǎ)门(mén)投资管(guǎn)理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为私(sī)募(mù)股权(quán)、创业投资(zī)基金管理(lǐ)人。

　　雪杉基金(jīn)官网显示，雪杉基金(jīn)还在香港控股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠(huì)理（香(xiāng)港）有限公司，“雪杉香港”），以期发(fā)挥与雪杉(shān)境内(nèi)平台的(de)跨境协同效(xiào)应，为投资人寻找海外(wài)长期稳定资产的投资和(hé)并购机(jī)会(huì)。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通(tōng)过追踪资产价格指数(shù)、利率、汇率、指标性股指等(děng)宏观经(jīng)济和估值指标，以分析并(bìng)提取(qǔ)经济周期中(zhōng)的趋势性行业(yè)和事(shì)件以最大化投(tóu)资(zī)上行收益，同时引入非公(gōng)开市场(chǎng)投资中的个体性估值和(hé)内在价值分析(xī)体系，以更好锁定投资的下行风险(xiǎn)。但在2020年(nián)10月(yuè)，雪杉基金官网的新闻动态便停止更新。

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