金融(róng)界5月5日消息(xī) 央行(xíng)、香港证券及期(qī)货事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即(jí)将(jiāng)正式启动香港与内地利率互换(huàn)市场互(hù)联互(hù)通(tōng)合作(zuò)。北向互换(huàn)通下(xià)的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。初(chū)期，全部(bù)境外投资者通过(guò)北向互换通开展利率(lǜ)互换交易在轧差后(hòu)的名义本金(jīn)净(jìng)额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可根据市场情况(ku中国内战打了几年，中国内战打了几年时间àng)适(shì)时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及(jí)期货事(shì)务(wù)监察委员(yuán)会、香港金融管理局(jú)即将正式启(qǐ)动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍(yǎn)生(shēng)品市(shì)场的协同发(fā)展，构建高水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以下(xià)简称人(rén)民(mín)银行）、香港证券及期货(huò)事务监察委员(yuán)会（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港证(zhèng)监(jiān)会）、香港金(jīn)融管理局（以下简称香港(gǎng)金管局(jú)）发(fā)布联(lián)合(hé)公告(gào)，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全国银(yín)行间同(tóng)业(yè)拆借中(zhōng)心）（以下简称(chēng)外汇交易中心）、银(yín)行间市场清算所股份有限公司（以(yǐ)下简称上海清算所）和香港场外(wài)结算有限公司（以下简称(chēng)场外(wài)结算公司）开展香港与内地利率互换市场互联互通合作（以(yǐ)下简称(chēng)“互换通”），初期先行(xíng)开(kāi)通“北向(xiàng)互换(huàn)通”，香港及其他国家(jiā)和地区的境外投资者可通过两地(dì)基(jī)础设施互联互(hù)通(tōng)参与内地银(yín)行间金融(róng)衍(yǎn)生品(pǐn)市(shì)场。自联合(hé)公告发布以来，“互(hù)换通”的各(gè)项准(zhǔn)备工(gōng)作(zuò)进(jìn)展顺利，“北向互(hù)换(huàn)通”下的(de)交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利推(tuī)出，现就有关事(shì)宜说(shuō)明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易及结算安排(pái)

　　（一）交易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互(hù)换通”初(chū)期可交易品(pǐn)种为利率(lǜ)互换产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资(zī)者：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互(hù)换通”的境内投资者(zhě)（即(jí)互换通报价商）需与外汇交(jiāo)易中心签署(shǔ)报价商协议，并为上(shàng)海清算所(suǒ)利率互换集中清算(suàn)业务(wù)的清算会员或该类会(huì)员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的境(jìng)外投资者(zhě)为符合人民(mín)银(yín)行要求并完成内地(dì)银(yín)行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场准入备案的境(jìng)外机构(gòu)投资者，并(bìng)经外汇交易(yì)中心开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的(de)境外投资(zī)者(zhě)需同时申请成(chéng)为场外结算公司的(de)清算会员或(huò)该类会员的(de)清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇(huì)交易中(zhōng)心与人民银行认可的(de)境(jìng)外电(diàn)子交易(yì)平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所(suǒ)和场外(wài)结算公司建(jiàn)立中(zhōng)央对(duì)手方(fāng)清(qīng)算机构互联(lián)互通(tōng)，共同向境内(nèi)外(wài)投资者提供清算、结算服务(wù)。

　　（四(sì)）额度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初(chū)期，全(quán)部(bù)境外投资者(zhě)通过“北(běi)向互换(huàn)通”开展利率互换交易(yì)在轧差(chà)后(hòu)的名义本(běn)金净额每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外结算公司针对双方清算所之间的(de)风险敞口建立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海清算所与场(chǎng)外结算公(gōng)司之间(jiān)净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设(shè)定上(shàng)限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银(yín)行、香港证监会和香港金管局(jú)已(yǐ)就“互(hù)换通”涉及的(de)跨境监管(guǎn)合作原(yuán)则和具体安排达成共识，并签(qiān)署了《关于内(nèi)地-香(xiāng)港债券及衍生品市场相关事宜的谅(liàng)解(jiě)备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地(dì)监管机构(gòu)在债券及(jí)衍生品市(shì)场方面的(de)监(jiān)管合作安排和联络协商(shāng)机制，共同维护“互换通”的正常运行、金(jīn)融(róng)市场稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇(huì)交(jiāo)易中心、上海清算(suàn)所和场外(wài)结算公司应当依法履行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组中国内战打了几年，中国内战打了几年时间(zǔ)织市场各方(fāng)有序(xù)开展“北向互换(huàn)通”业(yè)务。清(qīng)算会员应当遵守(shǒu)相关监(jiān)管规定及业务规则，加(jiā)强内部(bù)控制，防(fáng)范和控制风险，做好投资者(zhě)教育(yù)和服务，切实维护投(tóu)资者合法权益。投资者(zhě)应当充分了(le)解两地市场法律法规、业务规(guī)则和实践操作的差异，评(píng)估和控制风险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备工作，确保“北向互(hù)换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北(běi)向互换(huàn)通”的投资者可联系(xì)外汇交易(yì)中心(xīn)、上海清算所、场外结算公司(sī)为(wèi)参与做(zuò)准备。

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