民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn亲爱的让你㖭我下黑)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调(diào)研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相亲爱的让你㖭我下黑较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为(wèi)保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出(chū)口的(de)大环(huán)境(jìng)和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的(de)外(wài)贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内采购(gòu)商名(míng)额，客流(liú)结构上境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的(de)出口压(yā)力(lì)存在亲爱的让你㖭我下黑(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计划(huà)纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得(dé)到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认为(wèi)转移(yí)产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观(guān)调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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