今年以来(lái)基金代销机构(gòu)被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有多家(jiā)基金(jīn)公司发布(bù)与(yǔ)基金代销机(jī)构解约的公(gōng)告。截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。而从机构(gòu)类(lèi)型看，中小(xiǎo)型独立基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已有多家(jiā)基(jī)金(jīn)销售机构主动或被(bèi)动注销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，基(jī)金公(gōng)司与基金销售机(jī)构之间(jiān)的合作本(běn)就是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高(gāo)质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或(huò)将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布(bù)公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司旗(qí)下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的(de)是，今年(nián)以来(lái)，还(hái)有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领基金的(de)基(jī)金销售(shòu)合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经(jīng)与北京虹(hóng)点(diǎn)基金销售(shòu)有限(xiàn)公司srds是什么意思，srds是什么意思啊、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理销(xiāo)售公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，srds是什么意思，srds是什么意思啊长(zhǎng)盛(shèng)基金也发布公告称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基(jī)金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理(lǐ)公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之日起，上述公(gōng)司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基(jī)金、上(shàng)银基金也(yě)终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则(zé)于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增(zēng)与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记(jì)者统计(jì)，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已有18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立基金销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家(jiā)独立(lì)基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中包括独(dú)立基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些代销机(jī)构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金公司最(zuì)多，年(nián)内(nèi)已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基(jī)金(jīn)解除(chú)合(hé)作关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关(guān)系，目前(qián)已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本(běn)增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的(de)基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)多为中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内(nèi)人士表示，随(suí)着代(dài)销机构数(shù)量增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近几年公(gōng)募基金(jīn)公司对于代(dài)销(xiāo)机构的选择标准也(yě)在提高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现(xiàn)降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下三(sān)种情况：一是基金销量一直得不到(dào)有效增长，对基金公司(sī)整(zhěng)体基(jī)金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过一(yī)轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部(bù)人员(yuán)也(yě)坦(tǎn)言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销售机(jī)构(gòu)的淘汰(tài)。“上(shàng)太多销(xiāo)售合(hé)作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后(hòu)台工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事总经(jīng)理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构的合作，通(tōng)常是基金代(dài)销机构销售(shòu)能(néng)力较弱(ruò)，且又受到监管的(de)处罚，就(jiù)会很果断地(dì)解(jiě)除(chú)合(hé)作(zuò)关系(xì)。“基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是(shì)市场化的(de)，要考虑维(wéi)护成(chéng)本与合作的潜力，基金公司(sī)会依据(jù)自身的(de)发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的(de)与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责(zé)人透露，其所在(zài)公司选择基(jī)金销售公司，有一套完整的基金销售评估(gū)办(bàn)法，比如基(jī)金销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪(nǎ)些公司合作等都是考(kǎo)核(hé)的要素，其中，要求其公募(mù)基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模排(pái)名排(pái)名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付出系统维(wéi)护成(chéng)本，很(hěn)多销售公(gōng)司一年的保有量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负(fù)责人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金公司与基金代(dài)销机构的(de)合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金公司(sī)的投研能(néng)力，管理规(guī)模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金(jīn)研究人士(shì)称，目(mù)前基金代销的机构主要分为银行、第三方(fāng)基(jī)金(jīn)销售机(jī)构，以及券(quàn)商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银(yín)行在渠(qú)道方(fāng)面基(jī)础(chǔ)较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量(liàng)形(xíng)成(chéng)显著护(hù)城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券商(shāng)是以线下营业部为(wèi)抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品服务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金(jīn)销售市场(chǎng)，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著(zhù)

　　基(jī)金代(dài)销行业(yè)优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是(shì)基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业(yè)协会(huì)最新公布的公募基金(jīn)销售(shòu)保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明(míng)显(xiǎn)，互联网流量(liàng)优势继续(xù)发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截至今年一季度末，公募(mù)基(jī)金销售保(bǎo)有规模前100强中(zhōng)，21家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金、腾安(ān)基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排在末(mò)位的泛华普益基金销售有限公(gōng)司(sī)，其非货(huò)币市场公募基金保有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构保有规(guī)模(mó)则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在(zài)全市场473家基(jī)金代(dài)销机构中，目前共有(yǒu)26家基(jī)金销售机构的(de)代销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也(yě)有111家基金销售(shòu)机构代销(xiāo)数量不足(zú)百只。而在115家独(dú)立基金销售机构中(zhōng)，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基(jī)金销售机构在行(xíng)业(yè)大(dà)洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会(huì)网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证券监(jiān)督(dū)管理委(wěi)员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金(jīn)法》《公(gōng)开募集证券投资基金销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有关(guān)规定，中(zhōng)国证券监督(dū)管理委员会决定(dìng)注销深圳(zhèn)前(qián)海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)公募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌(pái)照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都选择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三方代销机构(gòu)也被(bèi)吊(diào)销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来(lái)基金代(dài)销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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